Мысль о новом фидуциарном правительстве Департамента труда в течение нескольких лет беспокоила профессию финансовых услуг. Для некоторых это может означать конец карьеры, для других - большие штрафы, а для других - дорогостоящая реструктуризация. В конце концов, это будет означать новый способ ведения бизнеса. Так что же лежит в основе правила DOL? С точки зрения непрофессионала защита пенсионных накоплений американских рабочих является центром этого нового государственного вмешательства, защищающего эти сбережения от тех из нас, кто не имеет наилучшего интереса клиента. Быть фидуциарием - серьезный бизнес.

Эта статья не ориентирована на нюансы правила и его достоверность. Тем не менее, основное внимание уделяется тому, как предоставлять основное сообщение правила вашим клиентам. (Более подробно см .: Что такое фидуциарная политика DoL для консультантов. )

Как объяснить фидуциарное правило

Профессия финансовых услуг широкая, поэтому биржевые маклеры, страховые агенты, адвокаты, инвестиционные консультанты, финансовые планировщики и т. д., - говорится в перечне, - заинтересованы в том, как общественность воспринимает и получает правило. Основная причина заключается в том, что члены общественности могут быть теми, кто подает судебные иски против профессии с тех пор, пока совет, который они получили о своих деньгах или продуктах, в которые вкладываются их деньги, не распродается.

Независимо от того, насколько ваш клиент знает об инвестировании, простота - ключ. С одной стороны, есть объяснение того, как работает инвестиционный мир, а с другой - объяснение того, как работает страховой мир. Имейте в виду, что фон - это исключительно пенсионные активы, т.е. е. активы с установленными взносами, сберегательные счета Coverdell и распределения IRA, и этот подход прост.

Для тех из нас, кто консультирует или торгует на инвестиционной арене, существуют ограничения в отношении того, как мы консультируем по структуре плана (например, положения Safe Harbor и квалифицированные альтернативы инвестиций по умолчанию) и планируем обслуживание (т.е. ), и как мы работаем с сотрудниками в рамках их соответствующих портфелей. Если мы, в своем профессиональном качестве, доходим до того, чтобы перевести клиента из определенной суммы или плана с установленными взносами в ИРА, ответственность за нас лежит в том, чтобы доказать, что это было в интересах клиента. (Для соответствующего чтения см .: Дьявол находится в деталях с новыми правилами советника. )

Вот два примера:

• Ms. Смит, как администратор плана вашей компании 401 (k), у вас есть фидуциарная ответственность, чтобы убедиться, что план подходит для ваших сотрудников. Я разделяю эту ответственность, когда я разрабатываю структуру плана и определяю средства, которые входят в план.Поскольку я работаю с вашими сотрудниками в распределении своих портфелей в рамках выбора фонда плана, я также обязан советовать им, как лучше всего соответствует их потребностям, а не моим.
• Mr. Джонс, теперь, когда вы уходите из компании ABC, я могу помочь вам лучше управлять своими активами, если вы свернете их в IRA, управляемую моей консультационной фирмой. Теперь я могу помочь вам выбрать из гораздо более широкого круга инвестиций. В моей фидуциарной роли я гарантирую, что портфель лучше всего соответствует вашим долгосрочным потребностям, а не моим.

Более жесткие правила

Те из нас, кто консультирует или продает страховую арену, существуют ограничения в отношении того, как мы советуем или выбираем продукты для клиента, чтобы переносить свои активы с определенной выгоды, определенного взноса или IRA. Все, что купило с дистрибутивами ИРА, подчинено правилу; следовательно, аннуитеты (например, переменные и индексы) и страхование жизни находятся в списке наблюдения. Другой пример:

• Ms. Томас, так как вы больше не работаете в компании ABC, я могу помочь вам поместить ваши деньги на работу и предоставить гарантированный доход. У меня есть продукты, которые позволят вашим деньгам расти на рынке, как вы пережили в прошлом, но в некоторых случаях мы можем защитить рост и включить доход в любое время, когда вы будете готовы. Хотя мне платят комиссионные от аннуитетных компаний, я все еще фидуциарист, и я должен действовать в ваших интересах, а не по своему усмотрению.

Лучше предположить, что правило здесь для того, чтобы оставаться и просто быть активным в контакте с клиентами, когда есть рыночные потрясения, мы должны быть одинаково усердными в том, чтобы привлечь нашу фидуциарную ответственность к вниманию нашего клиента. (Для соответствующего чтения см .: Новое фидуциарное правило: верят ли его судебные процессы? )

Профессор финансовых служб Американского колледжа финансовых услуг Коупленд, некоммерческая аккредитованная, учреждение, получившее грант в Брин-Мауре, штат Пенсильвания.