Многие компании полагаются на способность управлять риском, вызванным колебаниями цен на сырьевые товары на рынке. Эти компании могут использовать фьючерсные рынки для эффективного обеспечения цен на приобретение таких товаров, как нефть и газ, и обеспечения фиксированной прибыли.

Рассмотрим, например, авиакомпанию, которая хочет извлечь выгоду из низких цен на сырую нефть. Сырая нефть является источником реактивного топлива, а рост цен на сырую нефть представляет собой риск для прибыли авиакомпании. Авиакомпания может управлять риском роста цен на нефть, вступая в длинную хеджирование на фьючерсном рынке.

Предположим, что он делает это и покупает фьючерсы на нефть Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX). При этом, если цена на нефть повысится, авиакомпания получит прибыль от своей длинной позиции, компенсируя увеличение расходов на бизнес с более высокими ценами на топливо.

Аналогичным образом, низкие цены на бензин могут быть заблокированы с использованием длинной хеджирования фьючерсов на бензин NYOBEX RBOB. В этом случае мы можем представить себе грузовую компанию, которая хочет заблокировать низкие цены на бензин и хеджировать рост цен. Покупая фьючерсы на бензин, компания получала бы прибыль от роста цен на газ, что компенсировало бы дополнительную стоимость бизнеса от более высоких цен на бензин.

Оба этих примера - это длинные хеджирования, в которых компании обеспечивают цену товара, используемого при работе бизнеса.

И наоборот, компания может вступить в короткую изгородь, чтобы защитить ценность запасов определенного товара. Например, производитель нефти мог бы хеджировать риск падения цен на нефть путем короткой продажи фьючерсов на сырую нефть.

Здесь, в случае падения цен, компания балансирует убыток в стоимости своих запасов с прибылью от короткой позиции на фьючерсном рынке.

Нижняя линия

Фьючерсные рынки состоят из хеджеров и спекулянтов. Спекулянты предполагают риск, что хеджеры стремятся компенсировать и обеспечить ликвидность на рынке. Производные финансовые инструменты, такие как товарные фьючерсы, приобретают все большее значение на глобальных рынках как инструмент эффективного управления рисками.