Инвестирование в бурный рынок может быть чрезвычайно сложным для инвестиционных специалистов и инвесторов. Этот рынок представил некоторые довольно сложные задачи. Чтобы лучше понять пейзаж, давайте посмотрим на экономический стимул в центральной банковской системе.

Денежно-кредитные политики используют стимулы для борьбы с дефляцией, тем самым поддерживая рынки, вливая систему наличными. Федеральная резервная система затопила экономику США валютой в надежде, что деньги начнут свободно перемещаться. Количественное ослабление или «QE» - это процесс, посредством которого центральный банк покупает государственные ценные бумаги и капитализирует банки и снижает процентные ставки. Это, теоретически, увеличивает денежную массу, позволяя финансовым учреждениям предоставлять более свободно и увеличивать ликвидность.

QE была реализована здесь в У. С. после финансового кризиса 2008 года. Федеральная резервная система объявила о программе покупки облигаций в размере 600 миллиардов долларов. Этот процесс, который начался в ноябре 2008 года, состоял из трех этапов, и был отменен и, наконец, закончился в октябре 2014 года. Этот писатель будет утверждать, что QE1, 2 и 3 действительно не работают (извините, это другая статья). (Подробнее см. Количественное ускорение: работает ли оно? )

Портфель с фиксированным доходом

Давайте поговорим о фиксированном доходе. Облигации представляют собой особый тип фиксированного дохода и являются секьюритизированным долговым обязательством. Они бывают разных форм и размеров. Облигации имеют дату начала и дату погашения. Доход, выплачиваемый облигацией, - это ставка купона. Цены на облигации и процентные ставки имеют обратную зависимость. Рост ставок означает снижение цен на облигации. Некоторые облигации более чувствительны в условиях растущей ставки. Продолжительность - это термин, связанный с тем, насколько чувствительна связь к изменениям процентных ставок. Доступ к портфолио для секьюритизированной задолженности можно получить во многих отношениях. Понимая взаимосвязь определенного компонента фиксированного дохода с процентными ставками, инвестор или специалист по инвестициям может искать подходящее распределение соответственно. (Более подробно см .: Как создать современный портфель с фиксированным доходом .)

Построение портфеля в этой текущей среде занимает немного внимания и может быть сложнее, чем в последние годы. Захват совокупности с использованием диверсифицированного портфеля может не дать желаемых результатов, к которым инвесторы привыкли в течение последних 20 лет. На последнем бычье рынке фиксированных доходов, образно говоря, вы могли бы бросить дротик на стену с фиксированным доходом и победить. Этот пейзаж сильно изменился. Действующие стратегии управления портфелем доступны и могут быть реализованы с целью сузить окно и потенциально обеспечить желаемую прибыль, которую ищет инвестор.

Управление активным портфелем

Основные варианты инвестиций являются основным продуктом при построении инвестиционной модели. Рыночная корреляция желательна в этом разделе модели. То, что портфельный менеджер окружает ядро, потенциально может сделать модель более или менее желательной в этих рыночных условиях. На сегодняшних розничных рынках доступно множество вариантов активного управления фиксированным доходом. Модельные платформы различаются у дилеров брокеров, но обычно имеют активную стратегию управления. (Более подробно см .: Консультирование FA: Объяснение Облигаций Клиенту .)

Доступны общие стратегии возврата и могут рассматриваться как потенциальный буфер для неустойчивых колебаний на рынках с фиксированным доходом. Существуют и другие области фиксированного дохода, которые менее чувствительны к движению процентных ставок. Эти области могут быть желательны для вашего построения портфеля. Это муниципальные облигации, облигации с плавающей процентной ставкой, конвертируемые облигации и корпоративные облигации. Кроме того, чем короче срок, тем меньше чувствительность к повышению процентной ставки. С доходностью, столь близкой к нулю, краткосрочный может быть или не быть местом для заработанных денег инвестора. Современная теория портфеля основана на различной степени корреляции между классами активов. Стандартное отклонение может быть рассчитано и измерено для любого портфеля. При этом может быть установлен приемлемый диапазон стандартного отклонения в соответствии с желаемой степенью допуска. Этот диапазон может использоваться для настройки профиля риска вашего портфеля в соответствии с изменениями на рынке. Измеряя постоянное стандартное отклонение и соответствующим образом регулируя, управляющий портфелем мог теоретически контролировать средний риск. Это уровень активного управления. Другие, более сложные средства доступны, но их трудно понять, и большинство из них являются собственностью. (Подробнее см. Ниже: Распределение активов в портфеле облигаций .)

Балансирующий риск

Боковые рынки могут быть очень сложными в управлении. Также может быть очень трудно добиться выигрыша, когда волатильность рушится между настроениями инвесторов и основными принципами. Почему кто-то кошка кошка выходит за меня, но так же и фраза. В инвестиционном мире так много способов найти свои цели. Как профессионал в области инвестиций, найдите некоторые динамические решения, которые вы можете легко объяснить, оправдать и гордиться в конце дня. Рыночный риск вряд ли исчезнет, ​​если вы поймете мой смысл. Используя модели с фиксированным доходом, которые предлагают здоровое ядро, общую доходность и активное управление, возможно, будет возможно быть готовым к потрясению рынка, когда ставки появятся. Председатель совета директоров Dovish Джанет Йеллен недавно высказал некоторые слова поддержки, заявив, что «большинство моих коллег и я ожидаем, что, вероятно, будет целесообразно поднять целевой диапазон для ставок по федеральным фондам в этом году». (Подробнее см. Ниже: 3 ETF для воспроизведения решения процентной ставки ФРС .)

Итог

Нет идеальной стратегии. Совершенного продукта нет. Есть обстоятельства и обещание надеяться.Это еще один способ сказать «вера». Сделать цель. Планируйте настроить, как вы идете. Управляйте управляемыми аспектами своей цели и ищите мудрого совета. Не каждый день кто-то будет ходить в ваш офис и вручать вам миллионы долларов и просить вас помочь им. Когда это произойдет, я предлагаю быть готовым. Как правило, пенсионеры менее склонны к риску, чем 30-летний мужчина с годами до начала распределения доходов. Когда вы строите портфели моделей, притворяйтесь, что ваши деньги идут в каждую. Тестовый вопрос: «Было бы комфортно, если бы мои деньги были в этом портфеле?» Если вы можете поставить себя на колени клиента, вы, вероятно, на правильном пути. У богатых инвесторов есть много консервативных денег на боковой линии. Фиксированный доход сталкивается с жестким рынком на данный момент, но получение нескольких динамических моделей с фиксированным доходом в колчане может в значительной степени помочь финансовому консультанту на тот момент, когда эти деньги вступают в игру. (Более подробно см .: Топ-4 стратегии управления портфелем облигаций .)

Мнения, высказанные в этом материале, предназначены только для общей информации и не предназначены для предоставления конкретных рекомендаций или рекомендаций для любого человека. Облигации подвержены рыночным и процентным рискам, если они проданы до погашения. Значения облигаций будут снижаться по мере роста процентных ставок, а облигации будут облагаться доступностью и изменением цены. Экономические прогнозы, изложенные в презентации, могут не развиваться, как прогнозировалось, и не может быть никакой гарантии того, что продвинутые стратегии будут успешными. Нет никакой гарантии, что диверсифицированный портфель повысит общую прибыль или превзойдет недиверсифицированный портфель. Диверсификация не защищает от рыночного риска. Распределение активов не обеспечивает прибыль или не защищает от потери.