Вы смущены тем, что произойдет с акциями в условиях более высокой процентной ставки? Там так много противоречивой информации, что может быть трудно понять, что все это значит, а также как разработать стратегию. ФРС, возможно, недавно отложила повышение ставок, но поход наверняка придет. Вот как быть готовым.

Вводящие в заблуждение цифры

В недавней статье в USA Today указано, что повышение ставок привело к падению акций в 50% случаев с 1983 года и что средний прирост в S & P 500 через год после повышения ставки 2,6%. Это может продать некоторые инвесторы, чтобы оставаться оптимистичными, но разве вы не заметили, что началось это исследование? Помните, что самый большой бычий рынок в истории начался в 1982 году, что в основном было обусловлено массовым поколением Baby Boomer, выступающим в качестве двигателя для экономического роста за счет расходов. Сегодня те же бэби-бумеры уходят на пенсию, а потребители тратят гораздо меньше средств на пенсию, потому что у них нет такой же суммы дохода. Да, они будут тратить деньги на каникулы, но они не собираются покупать дома и автомобили и постоянно тратят на обеспечение своих семей. (Подробнее см. Ниже: Прохождение бумеров уйдет с большим экономическим пробуждением .)

Сдвиг вниз по холму

Теперь мы находимся на другом конце спектра, который можно отнести к фазе ветвления. С этим основополагающим течением, будет невозможно, чтобы акции продолжили бычий проход устойчивым образом. Когда процентные ставки выше, это добавляет к экономическому давлению, потому что затраты по займам выше. Это также знаменует собой конец эры свободных денег. Несмотря на то, что это приводит к экономическому давлению, что негативно скажется на запасах, повышение ставок является правильным шагом. Это должно произойти в конце концов, и мы не увидим отскок в экономике примерно на 7-10 лет, независимо от решения о процентной ставке, или кто станет следующим президентом. К счастью, тысячелетнее поколение может быть нашим спасителем потребительских расходов, но только до тех пор, пока они не стареют. (Подробнее см. Ниже: Рост процентных ставок: кому это помогает, кто борется .)

Будущее направление на акции

Фондовый рынок переоценен, и если вы добавите растущие процентные ставки, это усугубит ситуацию. Это может действительно стать уродливым для транснациональных корпораций, потому что повышение ставок укрепит доллар США, что нанесет ущерб прибыли и приведет к снижению спроса на продукцию и услуги США на других рынках.

Следующая информация не должна рассматриваться как продажа или короткие рекомендации. Эти решения должны основываться на ваших собственных исследованиях. Ниже перечислены акции, которые позволяют избежать «коннотации» по одной или нескольким причинам, включая снижение доходов и / или чистой прибыли, высокий уровень задолженности, повышенную краткосрочную позицию, слишком большую зависимость от дискреционных расходов, потери на рынке и / или слабость отрасли.Чтобы уточнить, перечисленные ниже компании не страдают от всех вышеупомянутых давлений, но, по крайней мере, одного, что в дополнение к доллару США. (Подробнее см. Ниже: Почему сильный доллар США плох для инвесторов .)

Вот акции, которых следует избегать:

• Activision Blizzard, Inc. (ATVI ATVIActivision Blizzard Inc60. 87-3. 69% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 )
• Adidas AG (ADS. DE)
• Caterpillar Inc. (CAT CATCaterpillar Inc137. 71 + 0. 79 % Создано с Highstock 4. 2. 6 )
• Ford Motor Co. (F FFord Motor Co12. 33-0. 24% Создано с Highstock 4. 2. 6 < ) Компания Hewlett-Packard (HPQ
• HPQHP Inc21. 44-0. 14% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) International Business Machines Corp. (IBM < IBMInternational Business Machines Corp.50. 84-0. 49%
• Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) NetApp, Inc. (NTAP NTAPNetApp Inc45 .00 + 1. 72% < Создано с Highstock 4. 2. 6
• ) Многие другие транснациональные корпорации потенциально пострадают от повышения ставок. Однако вышеупомянутые компании находятся в этом списке из-за дополнительного давления - не только из-за давления на скорости. Внимательно подумайте о том, чтобы выполнить свою собственную должную осмотрительность в каждой ситуации до принятия инвестиционных решений. (Подробнее см. Ниже: Понимание роли Джанет Йеллена по процентным ставкам .)

Итог Эпоха свободных денег ближе к ее концу, чем ее начало. Это должно сопровождаться замедлением темпов экономического роста в большинстве стран мира, включая Китай, Еврозону, Японию, Бразилию, Россию и Соединенные Штаты. Некоторые инвесторы считают, что Соединенные Штаты восстанавливаются, но без поддержки центрального банка восстановление не происходит. Почему, по-вашему, Федеральный резерв был настолько актуален? (Более подробно см .: Топ-4 Центральных банка, доминирующих в мировой экономике

.)

Дэн Московиц не имеет каких-либо должностей в ATVI, ADS. DE, CAT, F, HPQ, IBM или NTAP.