С недавней слабостью на фондовом рынке многие инвесторы не думают о распределении прироста капитала из своих взаимных фондов. Но даже с недавней слабостью на рынке многие фондовые паевые фонды имеют значительный накопленный прирост капитала, который не был выплачен их акционерам. Эти приросты капитала не будут выплачены до тех пор, пока они не станут реализованы в рамках фонда. Это, конечно, касается только паевых инвестиционных фондов, находящихся на налогооблагаемых счетах. Финансовые консультанты могут помочь своим клиентам получить налогооблагаемую часть своего портфеля, чтобы определить их вероятную прибыль от прироста капитала на конец 2015 года. Это может или не может спровоцировать какие-либо действия, но первым шагом является знание воздействия клиента.

Как генерируются капитальные доходы?

Взаимные фонды реализуют прирост капитала, когда ценятся позиции, удерживаемые фондом. Это может произойти в ходе обычной торговли, которую менеджеры (менеджеры) будут делать при управлении фондом. Другие события могут спровоцировать продажи, что приведет к осознанной прибыли. Одним из них является изменение в менеджере фонда. Новый менеджер часто хочет перенастроить портфель, чтобы согласовать его стиль и свои взгляды на то, как выполнить мандат фонда. Эта покупка и продажа часто будут стимулировать прибыль от прироста капитала. Надеемся, что в этом случае менеджер будет заниматься налоговым управлением и попытаться продать только оцененные холдинги с долгосрочным приростом капитала, которые облагаются налогом по более низкой ставке. Тяжелая доза краткосрочного прироста капитала может действительно повысить уровень распределения акционеров. (Подробнее см. Ниже: Как часто взаимные фонды платят прирост капитала? )

Еще одна потенциальная причина высокой прибыли от прироста капитала - это ясли, которые часто торгуются. Высокооборотный взаимный фонд, скорее всего, будет иметь более высокий прирост капитала за год и год, чем индексный фонд или активно управляемые фонды, которые торгуются нечасто. Третьей потенциальной причиной высокой прибыли от прироста капитала является большой отток средств из фонда из-за выкупа. В этом случае управление должно поднять наличные деньги для удовлетворения этих выплат и, возможно, не имеет иного выбора, кроме как продать ценные запасы для этого.

Где вы можете найти информацию?

В какой-то момент до их распределения, как правило, в ноябре и декабре, веб-сайт компании взаимного фонда обычно публикует информацию о дате предполагаемого распространения. Информация может быть выражена в долларах, и если они делятся на чистые активы фонда, чтобы получить представление о том, насколько велика будет такая раздача. Например, распределение из более чем 10% активов фонда должно быть тревожным для вас. (Подробнее см. Ниже: Понимание налогов на взаимные фонды Дивиденды .)

Рассмотрите распределение до покупки фонда

Если вы хотите приобрести данный взаимный фонд или добавить в существующее место во время в последней части года обязательно учитывайте предполагаемое распределение.Вы не хотите покупать фонд незадолго до значительного распределения, а затем обязаны платить налоги только за то, что владеете фондом на короткое время. Даже если вы повторно инвестируете средства в паевые инвестиционные фонды, удерживаемые на налогооблагаемом счете, распределение по-прежнему облагается налогом в течение года. Возможность состоит в том, что эти дистрибутивы могут быть добавлены к вашей стоимости. С 2012 года компании взаимного фонда учитывают стоимость. Для любых средств, удерживаемых до этого времени, вам нужно будет сделать это вручную.

Уборка урожая налогом

Распределение прироста капитала рассматривается таким же образом, как прирост капитала, полученный от прямой продажи инвестиций, включая паевые фонды, биржевые фонды (ETF) и акции. За последние несколько лет классы активов, такие как сырьевые товары и золото, сильно пострадали, и любые запасы в этих классах активов могут быть хорошими кандидатами по сбору налогов. (Подробнее см. Ниже: Уборка налогов: сокращение инвестиционных потерь .)

Всегда полезно пройти через налогооблагаемую часть вашего портфеля, чтобы искать убытки и определить, не потеряли ли эти потери должны быть реализованы. Однако, как и при любом инвестиционном решении, конечным определяющим фактором должна быть инвестиционная заслуга любой продажи, а не только налоговое воздействие. Это сложная область, и ваш финансовый консультант может стать отличным источником консультаций здесь.

Ребалансирование портфеля

На конец года - хорошее время, чтобы взглянуть на перебалансировку всего вашего портфеля, как налогооблагаемых, так и отложенных налоговых счетов. Решение в отношении налогооблагаемой части всегда включает налоги в той или иной степени. Взаимные фонды с крупными дистрибутивами, особенно с постоянным большим распределением каждый год, могут быть лучшими кандидатами на проведение на счете с отложенным налогом, таким как индивидуальный пенсионный счет (ИРА). Если бы вы все равно хотели сократить свою позицию в таком фонде, это может иметь смысл продать его до даты регистрации распределения прибыли от прироста капитала в этом году. Как упоминалось выше, если продажа фонда приведет к тому, что прибыль от прироста капитала за счет прибыли от реализованного убытка в другом холдинге может стать хорошей стратегией. (Подробнее см. Ниже: Сведение к минимуму налогов с расположением активов .)

Не позволяйте налоговым решениям принимать решения

Налоги - это только соображения. Их следует учитывать при принятии решений о покупке и продаже с налогооблагаемой частью вашего портфеля, но они не должны быть движущей силой. Например, если у вас есть фонд, который указывает на то, что в этом году он будет выбросить большое распространение, продавая его строго, чтобы избежать налогов на это распределение, конечно, было бы глупо. Посмотрите на любое инвестиционное решение как часть более полной картины всего портфеля и общей финансовой ситуации. Еще худшая идея - пройти через свои налогооблагаемые холдинги и решить продать все взаимные фонды с большими потенциальными крупными распределениями одним махом. Продавайте эти холдинги выборочно и стратегически как часть вашей общей инвестиционной стратегии.

Финансовые консультанты могут направлять своих клиентов здесь и предоставлять значительную ценность как для ребалансировки, так и для интеграции, если при сборе уплаты налогов.

Индексные фонды не являются иммунитетами

Одной из причин популярности индексных фондов является их налоговая эффективность. Это верно в большинстве лет с фондами и ETF, которые отслеживают стандартные эталонные показатели. Однако даже здесь инвесторы не должны считать это само собой разумеющимся, и им необходимо контролировать потенциальные распределения. С появлением новых продуктов на основе индексов, таких как смарт-бета-фонды и ETF, основанные на факторах или срезах основных индексов, эти квазииндексные продукты с большей вероятностью будут нести и распределять прирост капитала из-за необходимости более частого перебалансирования их ориентиром, чем с традиционными продуктами индекса. (Подробнее см. Ниже: Интеллектуальные бета-фонды против фондовых индексов. )

Нижняя линия

Распределение прироста капитала в конце года для взаимных фондов не является чем-то новым, но с ростом на рынках за последние несколько лет многие инвесторы могут оказаться получателями крупных дистрибутивов в этом году, несмотря на недавнее снижение фондового рынка. Инвесторы и финансовые консультанты должны следить за этими распределениями и использовать возможности для минимизации их налогового воздействия, когда это имеет смысл. (Более подробно см .: Как налоговый эффект является вашим взаимным фондом? )