При инвестировании, тесты часто используются как инструмент для оценки распределения, риска и возврата портфель. Контрольные показатели обычно строятся с использованием неуправляемых индексов, биржевых фондов (ETF) или категорий взаимных фондов для представления каждого класса активов. Сравнения могут быть сделаны практически в любой период.

Профиль риска

Первым шагом в выборе эталонной модели является определение вашего профиля риска. Многие факторы влияют на определение профиля риска, включая возраст, продолжительность вложения средств и другие финансовые ресурсы, такие как резерв наличности. Существует множество инструментов для оценки вашего профиля риска, который обычно оценивает вас по шкале. Например, у вас может быть профиль риска, который является 7 из 10.

Распределение активов

Затем вам необходимо определить общую модель распределения активов, которая отражает ваш профиль риска. Поскольку большинство людей имеют диверсифицированные портфели, распределение должно включать несколько классов активов, например, облигации, U. S и не-U. S. Акции, товары и денежные средства. Вам нужно определить, какие классы активов включать, а также какой процент вашего портфеля должен быть в каждом классе активов. (Для соответствующего чтения см. Концентрированные Vs. Диверсифицированные портфели: сравнение плюсов и минусов .)

Выделения могут быть относительно простыми, используя широкие индексы, такие как Russell 3000, MSCI EAFE и Barclays US Aggregate Bond, или более сложные, разбивая широкий индекс, такой как S & P 500 на более мелкие сектора , например, значение большой колпачки в США, смесь и рост.

В рамках вашей общей модели распределения активов вам также может понадобиться использовать разные контрольные показатели в зависимости от того, как долго будут инвестированы средства. Соответствующее распределение инвестиций с временным горизонтом 3-5 лет полностью отличается от долгосрочных инвестиций в 10 и более лет. Таким образом, ваши долгосрочные инвестиции могут быть выделены на 70% для акций и 30% облигаций, а ваши 3-5-летние инвестиции будут противоположными.

Риск

Один из способов получить представление о том, как распределить классы активов в эталонном тесте, - это посмотреть на состав множества активов и целевых взаимных фондов, предлагаемых инвестиционными компаниями. Средства выделяются на проценты, например 60% акций, или на целевую дату, аналогичную вашему инвестиционному горизонту.

Распределение и риск сильно различаются среди инвестиционных компаний; поэтому имеет смысл рассмотреть несколько взаимных фондов. Среди лучших фондов также важно изучить инвестиционную стратегию, поскольку любой избыточный доход, возможно, вызван повышенным риском.

Риск включает как волатильность, так и изменчивость. Волатильность измеряет потенциал и потенциал холдинга для изменений, вверх или вниз, по стоимости портфеля; в то время как изменчивость измеряет частоту изменения стоимости.Например, правительство США или высококачественные корпоративные облигации с инвестиционным рейтингом, которые имеют меньшую изменчивость и волатильность, считаются более безопасными инвестициями, чем товары, которые могут иметь частые и большие движения вверх и вниз по стоимости (как мы недавно видели с ценами на энергоносители) ,

Один из способов оценить, пришел ли доход от большего риска, - это посмотреть на коэффициент Шарпа. Коэффициент Шарпа измеряет средний доход, полученный сверх рисковых инвестиций, таких как законопроект о казначействе. Более высокий коэффициент Шарпа указывает на превосходный общий доход, скорректированный с учетом риска.

Построение контрольного показателя

Построение пользовательского теста требует использования какого-либо программного обеспечения. Есть много компаний, которые продают подписки на программное обеспечение, которое позволяет вам управлять портфелями и строить контрольные показатели. Вы можете создавать несколько портфелей и контрольных показателей, а также генерировать множество статистических мер, таких как коэффициент Шарпа, стандартное отклонение и альфа.

Тем не менее, вы также можете создать контрольный показатель и собрать немного информации, используя бесплатный. программные инструменты, предлагаемые некоторыми компаниями ETF. Кроме того, если у вас есть инвестиционный счет, многие крупные брокерские компании позволяют выбирать из разных индексов и взаимных фондов, которые можно использовать для сравнения эффективности вашего портфеля.

Нижняя линия

После того, как вы определитесь с эталоном, вы можете использовать его для оценки своего портфеля. Вы можете обнаружить, что вы слишком много или слишком мало рискуете. Кроме того, эталонный ориентир является ориентиром для периодической перебалансировки распределения портфеля для управления рисками. (Для соответствующего чтения см. Перебалансировка вашего портфолио, чтобы оставаться на пути .)