Часто говорят, что страх и жадность - это две основные эмоции, которые приводят к фондовому рынку, и с недавней изменчивостью легко понять, почему многие инвесторы могут беспокоиться.

В такой рыночной ситуации многие клиенты финансовых консультантов могут чувствовать страх и смотреть на своих советников за советом, и для уверенности они в порядке.

Достижение клиентов

В этом типе рыночной среды клиенты хотят услышать от своего финансового консультанта. Они хотят знать, что вы смотрите на их портфолио и что у вас есть план борьбы со сложными рыночными ситуациями. Ваш план может состоять в том, чтобы просто заверить их, что долгосрочный план, который у них есть, действителен и что он ожидает периодических рыночных корректировок.

Помочь клиентам подумать долгосрочно

Для долгосрочных клиентов полезно показать их там, где они есть сегодня, и как далеко они продвинулись в своем портфеле с момента финансовых кризисов или даже дальше назад во времени. Поговорите с ними о нормальности рыночных корректировок и что во время коррекции или неустойчивых рынков не время продавать акции и долгосрочные холдинги из страха. (Более подробно см .: Как избежать эмоционального инвестирования .)

Обратитесь к их финансовому плану и инвестиционной стратегии, которая выросла из этого финансового плана. Это может быть временем, чтобы перебалансировать их портфель, если их распределения нарушили пороговые значения в их заявлении о инвестиционной политике. Если да, обсудите с ними этот процесс и какие лучшие стратегии для продвижения вперед будут.

Финансовые кризисы

Если вы давно работали с клиентом, напомните им, как вы справлялись с разрушительным снижением и волатильностью периода 2008-09 годов и как стратегия, которую вы использовали, привела к последующему росту их портфолио.

Обсудите инвесторов, которые запаниковали и продали около нижней части рынка только для того, чтобы оставаться в стороне от всех или части итогового ралли на рынке, которое было с марта 2009 года.

Эмоции не должны влиять на процесс принятия решений инвестором за пределы текущей рыночной среды или какой-либо рыночной конъюнктуры. (Более подробно см .: Что потрясло фондовый рынок США? )

Возврат инвестора и возврат инвестиций

Рейтинговое агентство акций и взаимных фондов Morningstar создало показатель возврата инвестиций, называемый «доход инвестора». " Это взвешенная по доллару мера доходности, которая включает влияние притока денежных средств и оттока денежных средств из паевых инвестиционных фондов и ETF, а также рост активов фонда.

Хотя это не идеальное измерение, различия в доходах могут быть поразительными. Исследование, проведенное исследовательской фирмой Dalbar, охватывающей 20-летний горизонт с 1994 по 2013 год, иллюстрирует эту концепцию.Он показал, что индекс S & P 500 в среднем за этот период составил в среднем 9,2% в год. Напротив, средний инвестор паевых инвестиционных фондов в среднем составлял около 5% в год за тот же период времени. Разница между индексом агрегатной облигации Barclay и средним инвестором по взаимному инвестиционному фонду была еще выше. (Подробнее см. Ниже: Как советники могут помочь клиентам волатильность желудка .)

Цель этого исследования показывает, что инвесторы часто перемещаются из своих инвестиций и из них в неподходящее время, например, те, кто продал их запасы акций в нижней части рынка во время финансовых кризисов. Эти инвесторы, несомненно, были вызваны сильной эмоцией - страхом потери.

Наличие критического плана

Многие успешные инвесторы работают с целевыми ценами и лимитами при покупке отдельных акций. Например, если запасы упадут на 10% после их покупки, они могут продать его и сократить свои потери. Или, если они похожи на Уоррена Баффета, они могут покупать и держать независимо от того, что. Большинство из нас не может позволить себе поглощать потери, хотя г-н Буффет может.

Выбор времени для продажи и получения прибыли может быть сложным решением. Когда холдинг увеличивает стоимость, легко быть жадным и думать, что эта тенденция сохранится. Инвесторы могут решить продать часть своего дохода, если акции повысятся на 20%, чуть больше на 40% и так далее. (Подробнее см. Ниже: Почему рыночное время должно оставаться на уровне профессионалов .)

Для инвесторов, использующих взаимные фонды и ETF, у которых есть целевые показатели распределения активов, для которых необходимо сбалансировать свой портфель, является отличным инструментом , Этот тип основанного на правилах подхода может устранить эмоции из уравнения и помочь инвесторам придерживаться стратегии инвестирования.

Разрушение даже не является планом

Некоторые инвесторы неспособны признать, что они допустили ошибку инвестиций. Это мышление может привести к плохим решениям и ослабить их инвестиционные результаты.

Возможно, они исследовали конкретный запас и купили его, думая, что это увеличится в цене. Иногда даже лучшее исследование не гарантирует хороший инвестиционный результат. Многие инвесторы умеют определять, когда покупать акции, гораздо меньше знают, когда их продавать. (Подробнее см. Ниже: Ваш 401 (k): Как справиться с волатильностью рынка .)

Иногда акции будут падать сразу после покупки инвестором. В других случаях инвесторы, возможно, держали акции в течение долгого времени, наблюдали за тем, как они повышались, а затем удерживались, когда они возвращали свои шаги вниз к точке потери для инвестора. На протяжении многих лет я слышал, что многие инвесторы говорят, что они просто хотят держать акции, пока они не разобьются и не вернут свои деньги.

Решение о том, что делать с таким холдингом, не должно приниматься на основе цены и стоимости, а скорее зависит от перспективы инвестора по отношению к холдингу и другим инвестиционным возможностям. Сохраняет ли этот запас хорошее долгосрочное решение для своего портфеля? Стали бы лучше осознать потерю и развернуть эти деньги в другом месте? Реальный вопрос с любым холдингом: вы бы его сегодня купили? (Подробнее см. Ниже: Риск фондового рынка: пошагово хвосты .)

Сентиментальное приложение

Еще одна эмоциональная проблема, которая действительно не имеет места в портфеле инвестора, - это сентиментальная привязанность к холдингу. Возможно, вы унаследовали некоторые AT & T (T TAT & T Inc32. 87-1. 31% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) запаса от вашей любимой бабушки и хотите сохранить его навсегда независимо от того, хороший холдинг для вас. (Подробнее см. Ниже: Достижение оптимального распределения активов .)

Сентиментальность может быть большой вещью, но не тогда, когда речь идет об инвестировании. У каждого холдинга в вашем портфолио должна быть разумная причина быть там. Если холдинг не выполняет свою задачу в какой-то момент, настало время рассмотреть его продажу. Очевидно, существуют и другие соображения, которые включают в себя временные и подоходные налоги, но основное решение должно основываться на инвестициях или на основе эмоций. (Более подробно см .: Взятие шансов на поведенческие финансы .)

Итог

Хотя эмоции часто приводят к принятию инвестиционных решений, им не место в инвестиционной стратегии. Легко сказать, что инвесторы должны игнорировать значительное снижение на фондовом рынке; это может быть более жестким, чтобы не поддаваться страху и продавать, чтобы избежать дальнейших потерь. Финансовые консультанты могут помочь своим клиентам через эти рыночные взлеты и падения, работая с ними, чтобы внедрить инвестиционную стратегию, которая будет определять их действия на всех типах рынков. (Более подробно см .: 4 причины, по которым финансовые планы идут не так. .)