Как работают фонды индекса Vanguard

Индексы и индексные фонды (Ноябрь 2024)

Индексы и индексные фонды (Ноябрь 2024)
Как работают фонды индекса Vanguard

Оглавление:

Anonim

Индексные фонды Vanguard используют пассивно управляемую стратегию выборочной выборки для отслеживания эталонного индекса. Тип теста зависит от типа актива для фонда. Затем Vanguard взимает сборы за управление индексным фондом. Авангардные фонды известны тем, что имеют самые низкие коэффициенты расходов в отрасли. Это позволяет инвесторам сэкономить деньги на гонорарах и помочь вернуть их в долгосрочной перспективе.

Vanguard является крупнейшим эмитентом паевых инвестиционных фондов в мире и вторым по величине эмитентом биржевых фондов (ETF). Джон Богл, основатель Vanguard, начал первый индексный фонд, который отслеживал S & P 500 в 1975 году. Индексные фонды с низкой комиссией являются подходящими инвестициями для большинства инвесторов. Индексные фонды позволяют инвесторам получить доступ к рынку в едином, простом и удобном в обращении инвестиционном средстве.

Пассивное управление

Пассивное управление означает, что фонд или ETF просто отслеживают контрольный индекс. Это отличается от активного управления, когда менеджер фонда пытается превзойти показатели индекса. Для большинства активных паевых инвестиционных фондов базовым индексом является S & P 500.

Сборы за активное управление обычно выше, чем для пассивно управляемых фондов. Активно управляемые фонды имеют более высокие торговые расходы, поскольку в фондовых фондах наблюдается больший оборот. Эти средства также имеют дополнительные расходы на компенсацию за управление фондами. Эти факторы приводят к увеличению платы по сравнению с пассивными средствами.

Многие активно управляемые фонды не могут побить свои контрольные индексы на постоянной основе. Более высокие сборы в сочетании с низкой степенью производительности приводят к ухудшению результатов. Академические исследования показали, что более высокие сборы сами по себе приводят к повышению подоходного показателя для большинства активных фондов. Даже если менеджер фонда будет успешным в течение определенного периода времени, успех в будущем не гарантируется. Риск субпараметрической эффективности является основной причиной того, что пассивно управляемые фонды индексов являются лучшим вариантом для большинства инвесторов.

Выборка индекса

Vanguard использует индексную выборку для отслеживания эталонного индекса без необходимости репликации холдингов по всему индексу. Это позволяет компании удерживать расходы фонда на низком уровне. Гораздо дороже удерживать каждый запас или облигацию в индексе. Кроме того, индексы не должны учитывать приток и отток средств, таких как ETF и взаимные фонды. Vanguard использует метод выборочной выборки, чтобы справиться с естественным движением капитала за свои средства, сохраняя при этом результаты тестирования контрольного индекса. Vanguard не разглашает свою специфическую методику отбора проб.

Другие распространенные методы выборки делят индекс на ячейки, которые представляют разные характеристики эталонного индекса. Для большого фондового индекса менеджер может разделить акции в индексе по разным категориям.Эти категории могут включать отношение сектора, цены к прибыли (P / E), страну, волатильность или другие индивидуальные характеристики. Управляющий фондом покупает акции или активы, которые имитируют производительность компонентов индекса.

Метод выборочной выборки имеет риск ошибки отслеживания. Ошибка отслеживания - это разница между стоимостью чистых активов (NAV) фондов фонда и производительностью эталонного индекса с течением времени. Чем больше ошибка отслеживания, тем больше несоответствие между фондом и индексом.

Коэффициенты расходов

Расходы на оплату расходов авангардных фондов в качестве компенсации за управление и выпуск фонда. Коэффициент расходов рассчитывается исходя из текущих расходов фонда и деления их на активы под управлением (AUM). Показатели расходов Vanguard являются одними из самых низких в отрасли. Коэффициенты расходов на его взаимные фонды, как правило, на 82% меньше, чем в среднем по отрасли.

Коэффициенты расходов могут существенно повлиять на доходность с течением времени. Vanguard отмечает, что для гипотетических инвестиций в размере 50 000 долларов США за 20 лет инвесторы могли сэкономить около 24 000 долларов США расходов, предполагая годовую доходность в размере 6%. Это значительная сумма. Поэтому инвесторы должны стремиться инвестировать в средства с низкими затратами.