Фонд оценки iShares S & P Small-Cap 600 (NYSEARCA: IJS IJSiSh S & PSmCp600V146. 24-1. 20% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) биржевой фонд или ETF, предназначенный для обеспечения инвесторам доступа к внутреннему рынку акций с малой капитализацией, отслеживая общий показатель эффективности S & P SmallCap 600 Value Index в качестве ориентира. Индекс S & P SmallCap 600 Value использует ориентированные на float рыночные правила взвешивания капитализации для отслеживания эффективности 460 акций малой капитализации на фондовом рынке США. Все компании, перечисленные в индексе, считаются имеющими значение отклонения, измеряемые по отношению к балансовой стоимости, прибыли и продажам к цене. Кроме того, каждая компания с малой капитализацией является составной частью индекса S & P SmallCap 600. С момента создания фонда в 2000 году IJS увеличил годовой доход на 10-11% по состоянию на август 2015 года.

Как это отслеживает его

Руководители фондов с IJS используют настоящую стратегию репликации для отслеживания производительности базового индекса производительности. Каждый из 462 небольших акций отечественной компании, включенных в инвестиционный состав IJS, следует за тем же весовым и оценочным показателем, что и холдинги, найденные в бенчмарке. Управляющие фондами обязаны инвестировать минимум 90% активов ETF в ценные бумаги или депозитарные расписки ценных бумаг, найденных в индексе отслеживания, а оставшиеся 10% доступны для инвестиций в определенные фьючерсы, опционы и своп-контракты или денежные средства и их эквиваленты по усмотрению менеджера фонда. По состоянию на август 2015 года IJS имеет 12-месячную среднюю разницу в отслеживании или ошибку отслеживания, которая отстает от базового показателя индекса на 0. 24%, что делает фонд эффективным с точки зрения управления.

В то время как IJS уделяет особое внимание местным компаниям с малой капитализацией, которые считаются недооцененными на основе конкретных финансовых показателей, фонд диверсифицируется по секторам бизнеса. Самый тяжелый вес промышленности в IJS - финансовый сектор, занимающий 23. 32% активов фонда, за которым следуют индустриальный сектор на уровне 19. 47%, сектор информационных технологий - 15-16%, потребительский дискреционный сектор - 12,65% а сектор здравоохранения - на 9,2%. В число крупнейших малобюджетных холдингов в IJS входят Emcor Group, Inc. на 0,91%, UIL Holdings Corp - на 0,85%, ProAssurance Corp - на 0,85%, Southwest Gas Corp - на 0,81% и Men's Warehouse, Inc. при 0,8%.

Менеджмент

iShares S & P Small-Cap 600 Value ETF управляется и распространяется среди инвесторов через материнскую компанию iShares, BlackRock, Inc., ведущего поставщика услуг по управлению инвестициями для индивидуальных, профессиональных и институциональных клиентов. При поддержке BlackRock iShares управляет активами более 1 триллиона долларов, а компании предлагают более 700 отдельных ETF.В рамках семейного фонда iShares IJS представляет собой один из 11 инвестиционных фондов с малой капитализацией и является одним из трех ETF с низкой капитализацией со значительным наклоном.

Характеристики

Менеджеры фондов IJS реализуют пассивный стиль управления инвестициями при распределении холдингов в рамках ETF. В отличие от активного управления инвестициями, пассивный подход предназначен для тиражирования холдингов контрольного индекса и имитации его эффективности, а не покупки и продажи холдингов, чтобы превзойти общий рынок. Из-за своего подхода к пассивному управлению IJS имеет относительно низкий коэффициент валовых расходов 0,25%. Средний коэффициент расходов для всех ETF составляет 0,6%, в то время как доля внутреннего капитала ETF с малой капитализацией имеет средний коэффициент расходов 0,32%.

IJS предоставляется инвесторам на Нью-Йоркской фондовой бирже Arca, стандартной бирже, используемой для ETF и других ценных бумаг, котирующихся на бирже. Инвесторы испытывают низкую стоимость владения с точки зрения внутренних затрат на управление, выраженную коэффициентом расходов IJS, но торговые сборы, комиссии брокера или советника и другие транзакционные издержки могут быть наложены в момент покупки или продажи IJS. Сборы, комиссии и расходы варьируются в зависимости от используемой торговой платформы и степени, в которой необходим консультант или брокер для оказания помощи в транзакции.

Пригодность и рекомендации

Как частный внутренний фонд акций, IJS предоставляет инвесторам доступ к избранной части общего фондового рынка. Компании с малой капитализацией со штаб-квартирой в США представляют уникальную возможность, которая не всегда находится в крупных или средних капитальных капиталах. Компании, которые попадают в категории с большими или средними каплями, с меньшей вероятностью будут расти быстрыми темпами, в то время как успешные компании с малой капитализацией имеют возможность наблюдать экспоненциальный рост за короткий промежуток времени. Инвесторы в компаниях с малой капитализацией, таких как те, которые находятся в инвестиционном комплексе IJS, также могут извлечь выгоду из приобретений, большинство из которых включают в себя повышение курса акций для акционеров. Инвесторы имеют возможность участвовать на внутреннем рынке акций с малой капитализацией через IJS со скидкой в ​​сочетании с ценовым наклоном.

Хотя акции компании с малой капитализацией дают конкретные выгоды инвесторам, холдинги в компаниях с малой капитализацией приходят с высокой степенью риска. Каждый холдинг в IJS сталкивается с бизнес-риском из-за его меньшей рыночной капитализации, что приводит к меньшей финансовой стабильности, чем к значительно более крупным компаниям. Бизнес-риски, с которыми сталкиваются компании с малой капитализацией, такие как компании, входящие в IJS, включают в себя конкурентные недостатки, создаваемые более крупными, более прочными и финансово обоснованными организациями. Кроме того, компании с малой капитализацией не всегда предлагают такую ​​же сумму или глубину аналитической информации, что делает ошибки в цене общей и колебания в стоимости неизбежны.

Риск, связанный с IJS, ясен при оценке бета-версии и стандартного отклонения фонда. IJS имеет завершающую пятилетнюю бета-версию 1. 25, то есть фонд, скорее всего, столкнется с большими колебаниями, чем те, которые испытывают на общем рынке акций.Аналогичным образом, IJS имеет пятилетнее стандартное отклонение в 16,2%, что свидетельствует о высокой волатильности фонда, поскольку его доходность непредсказуема и распространена в широком диапазоне. Инвесторы, которые готовы взять на себя больший риск для получения большего вознаграждения, могут использовать IJS как небольшую часть хорошо диверсифицированного инвестиционного портфеля с долгосрочными временными рамками.

Как клиенты финансового советника могли использовать этот ETF

Позиция финансовых консультантов IJS в качестве внутреннего холдинга с малой капитализацией, либо как единый холдинг, либо как дополнение к другим позициям с малой капитализацией, для клиентов, которые имеют высокий уровень допуска к риск и расширенный временной горизонт для инвестиций. Холдинги с малой капитализацией предлагают диверсификацию, не найденную в капитальных и средних капитальных позициях, что делает ETF, такой как IJS, неотъемлемой частью традиционной комбинации распределения активов. Из-за наклона фонда к ценным акциям финансовые консультанты могут найти ЕФО, подходящий для клиентов, заинтересованных или нуждающихся в инвестиционной стратегии. Однако IJS не следует использовать в качестве отдельного холдинга, но вместо этого следует позиционировать среди других внутренних и международных инвестиций в акционерный капитал и облигации для клиентов с долгосрочной перспективой инвестиций.

Основные конкуренты и альтернативы

IJS - это не единственное значение ETF, доступное инвесторам. Основными конкурентами фонда являются Vanguard Small-Cap Value ETF, который отслеживает эффективность Индекса малых капитальных цен в США. SPDR S & P SmallCap 600 Value ETF, который отслеживает тот же показатель, что и IJS; и Guggenheim S & P SmallCap 600 Pure Value ETF, который отслеживает производительность индекса чистого значения S & P SmallCap 600.

Vanguard Small-Cap Value ETF включает 816 холдингов и имеет коэффициент расходов 0,9%, в то время как SPDR S & P SmallCap 600 Value ETF включает в себя 460 акций и имеет коэффициент расходов 0,15%. Guggenheim S & P SmallCap 600 Pure Value ETF включает 154 запаса и имеет коэффициент расходов 0,36%.