Отчет о прибылях и убытках компании, также известный как отчет о прибылях и убытках, имеет свои недостатки. По большей части, отчет точно отражает прошлую прибыльность компании, а рост прибыли является одним из основных детерминант эффективности цены акций фирмы, но она остается субъективной мерой, открытой для манипуляций. В частности, компании имеют достаточную свободу выбора по срокам и влиянию квартальных и годовых сборов и других расходов.

Как фирма генерирует доходы и превращает их в доходы, является важным фактором, но есть и другие важные соображения. Совет по стандартам финансового учета (FASB) продолжал подчеркивать финансовую меру прочий совокупный доход (OCI) как ценный инструмент финансового анализа. Утвержденная цель FASB, в общем, заключается в том, чтобы выпустить руководство «улучшить сопоставимость, согласованность и прозрачность финансовой отчетности». Для достижения этой цели он стремился «увеличить известность позиций, отраженных в прочем совокупном доходе».

Основы ОИК Еще в июне 1997 года FASB опубликовал FAS130 о том, как сообщать о совокупном доходе. Прочий совокупный доход можно рассматривать как более широкий взгляд на чистый доход. В прошлом изменения в прибыли компании, которые считались находящимися за пределами ее основных операций или чрезмерно нестабильной, позволяли перетекать в акционерный капитал. OCI предоставляет важные сведения об этих цифрах. Необходимо провести важное различие между всеобъемлющими и OCI. Совокупный доход - это просто сочетание стандартного чистого дохода и OCI. Таким образом, это буквально более всеобъемлющий и целостный взгляд на движущие силы деятельности компании и других видов деятельности, которые являются неотъемлемым компонентом ее экономики.

Техническое определение совокупного дохода FASB - «изменение в капитале [чистых активов] бизнес-предприятия в течение периода от транзакций и других событий и обстоятельств из источников, не связанных с владельцами», включая все изменения в капитале в течение периода, за исключением тех, которые являются результатом инвестиций собственников и распределений владельцам ».

OCI можно найти в качестве позиции на балансе компании. Он определенно расположен в разделе баланса балансового отчета, а также в соответствующем отчете, называемом консолидированным отчетом о капитале. В последние годы, помимо стандартных соглашений о балансовой отчетности для OCI, у компаний есть несколько других способов представить их в своих финансовых отчетах. Они могут либо перечислить отдельные компоненты позиции вместе с отчетом о доходах (например, в нижней части отчета о прибылях и убытках), либо представить OCI на отдельной странице. Это также является частью долгосрочной цели, чтобы помочь U.S. Общие принципы бухгалтерского учета (GAAP) более тесно сливаются с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), администрируемыми Советом по международным стандартам финансовой отчетности (IASB).

Чтобы лучше проиллюстрировать конкретные компоненты OCI, вот пример: MetLife. В 2012 году одна из последних 10-K заявок в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) уточняет стандартный чистый доход в размере 6 долларов США. 7 млрд., А также накопленный прочий совокупный доход в размере 5 долл. США. 9 миллиардов, $ 4. 9 миллиардов из которых были связаны с текущим финансовым годом. Это довольно значительный показатель ее общего уровня прибыли за год. В течение всего года статьи, которые проходили через совокупный доход, включали нереализованную прибыль от деривативных инструментов в размере 1 млрд. Долл. США, нереализованные инвестиции в размере 4 долл. США. 5 млрд., Корректировки пересчета в иностранной валюте на отрицательные 100 млн. Долл. США и корректировки с установленными выплатами в размере отрицательных 500 млн. Долл. США.

Почему OCI важен
Понимание драйверов ежедневных операций компании будет самым важным соображением для финансового аналитика, но, глядя на OCI, можно выявить другие потенциально важные элементы. Например, элементы, перечисленные в приведенном выше примере MetLife, важны и, как правило, для финансовых фирм. Страховые компании, банки и другие финансовые учреждения имеют крупные инвестиционные портфели, которыми они управляют. Реализованные прибыли и убытки будут в основном зависеть от чистого чистого дохода, но, глядя на нереализованную сторону уравнения, можно продемонстрировать, как он управляет своими инвестициями, и если есть вероятность больших потерь в будущем. В этом отношении OCI может помочь аналитику получить более точную оценку справедливой стоимости инвестиций компании.

Взгляд на OCI также может дать представление о фирмах, которые работают за рубежом, и либо хеджируют валюту, либо имеют значительные доходы за рубежом. Корректировка иностранной валюты MetLife не была чрезмерно большой, но она может помочь аналитику определить влияние колебаний валютных курсов на деятельность компании. Для фирмы, базирующейся в США, более сильный внутренний доллар снизит сообщаемую стоимость зарубежных продаж и прибыли. Рассмотрение результатов с нейтральной с точки зрения валюты точки зрения может помочь в понимании реальной динамики роста и прибыльности.

Еще одна важная категория в OCI - это влияние на корпоративные пенсионные планы. Годы незначительной доходности акций поместили пенсионные активы ряда крупных корпораций ниже обязательств, которые они должны покрывать для текущих и будущих пенсионеров. Примеры этих различий могут продемонстрировать, насколько большой эффект может оказать фирма. В 2011 году Goodyear сообщила о стандартном чистом доходе в размере 343 млн. Долл. США, но потеря 378 млн. Долл. США при вычете расходов на пенсионный план. В другом отчете за этот год промышленный гигант General Electric зарегистрировал регулярный доход в размере 14 долларов США. 2 миллиарда, но были более чем наполовину, если учесть потери в своих пенсионных планах. Степень будущих пенсионных обязательств, безусловно, является важным фактором при оценке будущих перспектив прибыли фирмы.

Показатель OCI также был весьма полезен во время финансового кризиса 2007-2009 годов и его восстановления. Например, выйдя из Великой рецессии, банковский гигант Bank of America сообщил о 1 доллар США. 4 млрд. Прибыли от стандартного отчета о прибылях и убытках, но потеря 3 доллара. 9 миллиардов на основе совокупного дохода. Разница была связана с OCI и нереализованными потерями, имевшими место в его инвестиционном портфеле. В целом, он поставил под сомнение качество показателей прибыли, которые он выделил как реальную меру генерации капитала за год.

Практический результат
Понимание и анализ OCI значительно улучшает финансовый анализ, особенно для финансовых компаний. В идеальном мире будет только полный доход, так как он включает стандартный чистый доход и OCI, но реальность такова, что проницательный аналитик может объединить оба утверждения в своих собственных финансовых моделях.

Существующие раскрытия для подробного совокупного дохода и всех его компонентов в нижней части отчета о прибылях или убытках или на следующей странице в отдельном графике облегчили анализ. Ряд бухгалтеров поставили под сомнение, почему OCI был включен в состав капитала в балансе, но если вы внимательно посмотрите, есть множество мест, где можно найти его и помочь определить состояние здоровья и общую экономику базовой компании.