a:

Диверсификация - это визитная карточка современного инвестиционного портфеля. Это здравый смысл, чтобы не «положить все яйца в одну корзину». В этом случае, однако, может быть слишком много хорошего. Подобно тому, как диверсификация может уменьшить захват или потерю нисходящего потока для портфеля, он также может уменьшить захват вверх или получить прибыль.

Логика за диверсификацией

Представьте гипотетический фондовый рынок с тремя вариантами инвестиций: Company Red, Company White и Company Blue. Предположим, что инвестор полагает, что компания Red будет получать максимальную прибыль в течение следующего года, поэтому он вкладывает все свои деньги в акции Red. Если Красный проиграет, инвестор теряет все свои деньги. Если он вместо этого вкладывает немного денег во все компании, отказ Красного не наносит почти такой же ущерб; если белые и синие возвратятся достаточно, инвестор может все еще реализовать выигрыш. Таким образом, диверсификация между различными активами может помочь поглотить убытки. Очень маловероятно, что все активы будут снижаться одновременно.

Риск чрезмерной диверсификации

Рассмотрим тот же фондовый рынок. На этот раз инвестор следует диверсифицированному портфелю. В течение следующего года Red разрабатывает новый продукт, а его запас удваивается. Белые и синие только немного выигрывают. В этом случае инвестор упустил, не поставив все свои деньги с Красным. Урок состоит в том, что диверсификация ограничивает потенциал роста и падения.

Хотя инвестору было выгодно распространять свои деньги между всеми тремя компаниями, в реальном мире есть буквально тысячи компаний, паевые фонды и другие возможные инвестиционные активы. Непрактично и необоснованно владеть равной долей во всех них.

Портфели становятся чрезмерно диверсифицированными, когда больше потенциального дохода торгуется, чем реализована потенциальная защита рисков. В экономическом плане предполагается слишком много альтернативных издержек. Существует много возможных способов, которые могут произойти, в том числе платить слишком много сборов за разные продукты, но у корня слишком мало риска для недостаточного возврата.