Для трейдеров на финансовых рынках должно быть необходимо какое-то управление потерями. Потерям нужно контролировать, является ли кто-то краткосрочным трейдером или долгосрочным инвестором. Тем не менее, хотя многие трейдеры используют фиксированную остановку для контроля потерь и поддержания дисциплины, существуют определенные стили торговли, которые выигрывают от использования умственной или мягкой остановки. (Для получения справочных данных см. Как работает заказ на стоп-лосс? )

Ментальные или мягкие остановки
Умственная остановка - это когда компьютерный заказ не помещен для выхода из торговли для нас, но вместо этого мы оставляем позицию открытой без смещения чтобы контролировать наши потери. Стоп-ордер не размещен, но трейдер все еще имеет в виду, где он или она покинет проигрышную позицию (или выигрышную позицию, используя конечную ментальную остановку).

Мягкая остановка также может относиться к ментальной остановке, которая не имеет фиксированной цены. Трейдер может иметь целый ряд ценностей, о которых он или она выйдет, исходя из рыночных условий.

Например, трейдер может купить акции по цене 25 долларов США. 15 и имеют психическую остановку в 24 доллара. 90. Стоп-ордер не размещается по этой цене; если цена переместится на 24. 90. трейдер выполнит ордер на продажу, чтобы выйти из торговли. Условия постоянно меняются в течение дня, поэтому трейдер может решить, что они выйдут в районе 24 доллара США. 90 (выше или ниже), но выход зависит в большей степени от того, что происходит на рынке в данный момент, чем то, что раньше воспринималось как хороший уровень остановки. Это мягкая остановка.

Кто должен использовать психические или мягкие стопы?
Ментальные и мягкие остановки требуют, чтобы трейдер контролировал положение в случае, если потери увеличиваются в сторону зоны остановки. По этой причине умственные и мягкие остановки обычно используются краткосрочными трейдерами, такими как дневные трейдеры. Но умственные остановки могут использоваться и долгосрочными трейдерами, и могут использоваться, когда позиции принимаются по фундаментальным причинам.

Краткосрочные трейдеры часто реализуют умственные мягкие остановки, так как существует много краткосрочных факторов, которые могут возникнуть в течение дня. Например, может пройти заказ, который приведет к фиксированному уровню остановки, но трейдер знает, что это краткосрочное явление, и, следовательно, торговля не требует выхода. Дневные трейдеры также часто видят остановки (быстрые ценовые всплески за пределами долларовых сумм или уровней цен, где обычно имеется большое количество стоп-приказов), которые выходят за рамки поддержки или сопротивления. Однако, если технические или фундаментальные факторы не изменились, эта ситуация не обязательно требует выхода. (Подробнее см. Стратегии дневной торговли для начинающих. )

Фундаментальные трейдеры также выигрывают от мягких остановок, потому что им не нужна остановка по установленной цене; они понимают, что цены колеблются, и пока основные принципы указывают на прибыльную позицию, они могут остаться с торговлей.После изменения основных принципов они должны выйти из положения. (Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с Введение в типы торговли: фундаментальные трейдеры .)

Преимущество Soft Stops
Существует преимущество не иметь фиксированной остановки. Одним из распространенных разочарований для трейдеров является установка уровня остановки, после чего запуск этого ордера останавливается (и позиция завершена) только для того, чтобы увидеть, как запас быстро возвращается назад в их направлении. Этого можно избежать, используя мягкую остановку. Потери могут быть приняты быстро, если трейдер видит, что, вероятно, будет большой откат и он не хочет удерживать позицию через него, или трейдер может дать место для перемещения, тщательно контролируя, что происходит на рынке.

Когда фиксированная остановка первоначально размещается, она основана на данных, доступных во время торговли. По мере того, как новые данные становятся доступными, эта остановка может быть отрегулирована таким образом, чтобы ее нельзя было останавливать на уровне, на котором рынок, скорее всего, будет идти до возобновления курса. Поэтому основным преимуществом отсутствия фиксированной остановки является то, что трейдер автоматически не выходит из позиций на основе старой информации; трейдер может оставаться на позициях, которые все еще показывают обещание, но испытывают кратковременную техническую аномалию.

Многие трейдеры также совершают очень быстрые сделки или много сделок за день. Установка фиксированной остановки в каждой позиции просто невозможна. Поэтому, если позиции принимаются для быстрой прибыли или требуют быстрого действия, фиксированная остановка не должна устанавливаться. Приоритет, используемый для размещения стоп-ордера, может привести к пропуску записи или выхода. (Подробнее … Прибыль в качестве трейдера дня? )

The Downside
Фиксированные остановки имеют много применений. Они используются для ограничения потерь на определенную сумму, и возможно, что мягкая остановка приведет к большей потере, чем позволила бы фиксированная остановка. Ментальные мягкие остановки требуют от трейдера большого количества дисциплины, так как им необходимо определить в реальном времени, следует ли выходить из торговли - это может быть затруднено при потере позиций. Другим недостатком является то, что трейдер должен иметь возможность контролировать позиции, чтобы они могли выйти из позиций, когда факторы указывают на то, что они должны.

Не все трейдеры могут постоянно контролировать позиции или могут не иметь дисциплины для выхода из положения без фиксированной остановки. Таким образом, умственные или мягкие остановки должны использоваться только торговцами, которые обладают этими качествами.

The Bottom Line
Трейдеры, которые будут использовать мягкие остановки, должны знать о нескольких вещах. Прежде всего, мягкие остановки могут использоваться для выхода из положения раньше, чем ожидалось, и не должны использоваться только для того, чтобы дать место больше места. Бывают моменты, когда меняются рыночные условия, и нет никаких причин удерживать позицию. Во-вторых, мягкие остановки также должны использоваться для выхода из торгов, когда исходные критерии входа больше не действительны или исчезли.
Кроме того, если будут использоваться мягкие остановки, трейдер должен знать о предстоящих событиях, которые могут сильно повлиять на его или ее позиции. Эти события включают события, связанные с инструментами, такие как новости компании при торговле фондовым рынком или публикации экономических данных.Эти события могут привести к большим потерям, если позиции не контролируются, а риск не контролируется надлежащим образом.

Наконец, также разумно иметь конечную цену закрытия с брокером. В крайних случаях, или если трейдер почему-то недоступен для выхода из проигрышной позиции, конечная остановка - это абсолютный максимум, который трейдер хочет потерять в торговле. Последняя остановка действует как защитная сетка для трейдеров, не позволяя им сдуть всю свою учетную запись. (Подробнее см. Заказ Stop-Loss - убедитесь, что вы используете его .)