Страх - один из основных элементов нашего психологического макияжа и основных факторов нашего поведения. Страх, пожалуй, наиболее очевидный в моменты повышенной угрозы и потрясений, таких как после террористической атаки. Когда наступает ужас, наши импульсы «битвы» или «бегства» наносят удар.

Поскольку финансовые рынки - это микрокосм человеческого поведения, неудивительно, что мы видим, что такое же страшное явление происходит на глобальных биржах после террористических атаки. Рынки, как и люди, склонны реагировать эмоционально и, следовательно, ненадлежащим образом на теракты.

Террор на рынках

Основные террористические атаки 21-го века в некоторых случаях сильно ударили по рынкам, пугая инвесторов и вызвав значительную волатильность.

События 11 сентября 2001 года являются примером. Промышленный индекс Доу-Джонса упал более чем на 14% за десять дней после нападений на Всемирные торговые центры в Нью-Йорке, а FTSE 100 снизился почти на 12%, а Nikkei 225 упал более чем на 6%. Напротив, золото, традиционно рассматриваемое как «безопасность», выросло более чем на 6,6% за тот же период, когда многие инвесторы совершили «перелет в безопасное место». «Даже если сама атака непосредственно не влияет на нас, наши инстинкты выживания захватывают, когда происходит терроризм. Последствия терроризма могут пульсировать далеко за пределы площадки нападения, развязывая волну эмоций в коллективной глобальной психике.

Другие террористические атаки видели более «рациональную» реакцию с рынков. Например, вслед за парижскими нападениями в ноябре 2013 года основные мировые индексы первоначально упали, но сплотились, чтобы закончить месяц на положительной территории. Интересно, что цены на золото неуклонно снижались, что заканчивалось месяцем нападений почти на 3%.

Каждая террористическая атака вызвала другую реакцию со стороны глобальных рынков, и, возможно, единственной всеобъемлющей тенденцией, которую мы можем извлечь, является то, что финансовый мир, вызванный человеческими эмоциями, в лучшем случае случайен и неопределен. Иногда инвесторы игнорируют акты террора. Но если нет, то быть неподготовленным может оставить вас и ваше портфолио, ощущая глубокие финансовые реверберации, в то время как сбиты с толку, ища способы восстановления.

Итак, как мы можем защитить наши портфели от потенциально негативного воздействия этой турбулентности и непредсказуемости?

Сохраняйте спокойствие и проводите (с инвестиционным процессом)

Конечно, мы не можем контролировать поведение глобальных финансовых рынков - это было бы похоже на попытку взять на себя командование мозгами других людей. Но важно, что мы можем работать над тем, чтобы контролировать свои собственные действия и тем самым смягчать любой ущерб, нанесенный нашим собственным портфелям.Именно таким образом, глядя в себя, мы находим шаги, которые мы можем предпринять, чтобы бороться с тенденцией к чрезмерной реакции и, следовательно, лучше защищать наши инвестиции от воздействия терроризма.

В любом кризисе есть одно известное правило: не паникуйте. Это особенно важно после террористической атаки. Когда страх поднимает свою уродливую голову, наш механизм выживания вступает в силу, и мы - как люди и инвесторы - испытываем желание бежать за прикрытием. В эти моменты мы должны стремиться контролировать наш страх и не допускать, чтобы страх контролировал нас. Мы должны помнить мудрые слова Франклина Д. Рузвельта: «Единственное, чего мы должны бояться, это сам страх. «

Поскольку разрастание страха разрастается, а неопределенность сказывается на финансовых рынках, мы должны противостоять импульсу поддаться панике и делать быстрые решения о наших инвестициях. Мы должны - закрутить знаменитый британский лозунг - сохранять спокойствие и продолжать свой инвестиционный процесс. Оставшиеся составленные и приверженные нашему инвестиционному подходу и распределению активов позволят нам в долгосрочной перспективе преодолеть экономические штормы, вызванные террористическими актами.

Психологически подготовленный

Вышеупомянутые советы звучат просто, но на самом деле, когда царит террор и хаос, трудно оставаться спокойным и оставаться верным нашему инвестиционному процессу. Подготовка психологически к вероятности нападения может позволить нам победить (или хотя бы смягчить) наш страх и преодолеть врожденный импульс реагировать и отклониться от нашего инвестиционного подхода. И это часто означает поддержание хотя бы базового понимания того, что происходит внутри наших голов, когда возникает паника.

На физиологическом уровне лимбическая система - это часть нашего мозга, которая справляется со страхом, и она сильна. И к тому, что ему меньше всего нравится, это чувство отсутствия контроля; с начала логического мышления много тысяч лет назад лимбическая система (то есть страх в наших головах) работала безостановочно, чтобы оспаривать реальность мира, где мы так мало контролируем. Сегодня каждый террористический акт является тревожным напоминанием о том, как мало мы имеем контроль над нашим миром, и поэтому в результате этих атак мы инстинктивно достигаем чего-то более твердого и стабильного. Как люди, мы достигаем (иллюзии) прочной основы, крича для увеличения расходов на оборону или даже размещения вооруженных полицейских в школах. И как инвесторы, мы можем чрезмерно стремиться к более «безопасным» активам, таким как золото и доллар США, тем самым теряя нашу диверсификацию и в конечном счете (и иронически) делая наши портфели более уязвимыми.

Чтобы изолировать наши инвестиции, мы должны внести изменения в наши портфели до террора, когда наши головы станут ясными и не омрачены эмоциями.

Болстер и баланс вашего портфеля

Хотя подход каждого инвестора и распределение активов уникальны, есть несколько важных моментов в инвестировании, которые могут помочь изолировать портфель от воздействия террористической атаки.

Инвесторы должны искать большую диверсификацию и структурировать свой портфель, чтобы лучше противостоять последствиям неожиданных внешних потрясений.Эта цель может быть достигнута путем включения активов, таких как золото и доллар США, которые обычно отрицательно коррелируют с запасами. Эти активы могут служить буферами против кратковременной волатильности, вызванной террористическими атаками. Но инвесторы должны помнить о том, чтобы противостоять импульсу - когда общая волатильность рынка низка, и эти типы хеджирования не в пользу - чтобы выбрать более захватывающие и эффективные активы.

Как люди, мы очень хотим пересмотреть наши инвестиции и увидеть все активы. Но такое портфолио является противоположностью диверсификации. Если вы посмотрите на свой портфель, и все закончится, это будет так же плохо, как когда все будет вниз. И хотя заработать много денег может на мгновение заставить вас чувствовать себя хорошо, ваш выбор инвестиций нелогично управляется вашей лимбической системой, и в этом вы просите о огромных неприятностях, когда наступает ужас. Напротив, истинная диверсификация портфеля означает, что некоторые из ваших инвестиций должны быть вверх, а некоторые вниз, в любое время .

Итог

Мы должны адаптироваться к новой реальности терроризма в наши дни; атаки могут произойти в любое время и в любом месте - это уже не вопрос, если, но когда. Столкнувшись с этой кажущейся неизбежностью катастрофических событий и потенциалом для последующих потрясений, мы можем психологически подготовиться и наши портфели, чтобы выдержать это воздействие.

В качестве инвесторов наш главный враг - не террористы, а страх внутри наших собственных голов. Такой страх может разразиться во внешнем мире, включая наши финансовые рынки, но индивидуально мы не можем позволить ему проникнуть.