Термин «процентная ставка» является одной из наиболее часто используемых фраз в области потребительского кредитования и инвестиций с фиксированным доходом. Конечно, существует несколько типов процентных ставок: реальные, номинальные, эффективные, годовые и т. Д.

Различия между различными типами ставок, такими как номинальные и реальные, основаны на нескольких ключевых экономических факторах. Но в то время как эти технические переменные могут показаться тривиальными, кредитные учреждения и розничные торговцы используют преимущества общего незнания общественности этих различий, чтобы сгребать сотни миллиардов долларов за эти годы. Таким образом, те, кто понимает разницу между номинальными и реальными процентными ставками, сделали важный шаг к тому, чтобы стать более умными потребителями и инвесторами.

Номинальная процентная ставка

Номинальная процентная ставка является концептуально простейшим типом процентной ставки. Это просто заявленная процентная ставка по данной облигации или займа. Этот тип процентной ставки называется ставкой купона для инвестиций с фиксированным доходом, так как это гарантированная эмитентом процентная ставка, которая традиционно была отпечатана на купонах, которые были погашены держателями облигаций.

Номинальная процентная ставка - это, по сути, фактическая денежная цена, которую заемщики платят кредиторам за использование своих денег. Если номинальная ставка по кредиту составляет 5%, то заемщики могут рассчитывать заплатить 5 долларов США за каждые 100 долларов, которые они им предоставили.

Реальная процентная ставка

Реальная процентная ставка немного сложнее номинальной ставки, но все еще довольно проста. Номинальная процентная ставка не отражает всю историю, потому что инфляция снижает покупательную способность кредитора или инвестора, чтобы они не могли покупать ту же сумму товаров или услуг при выплате или погашении с определенной суммой денег, как они могут сейчас.

Реальная процентная ставка названа так потому, что в ней указывается «реальная» ставка, которую получает кредитор или инвестор после инфляции; то есть процентная ставка, которая превышает уровень инфляции. Если облигация, составляющая ежегодно, имеет номинальный доход 6%, а уровень инфляции - 4%, реальная процентная ставка составляет всего 2%.

Реальная процентная ставка может считаться фактической математической ставкой, по которой инвесторы и кредиторы увеличивают свою покупательную способность с помощью своих облигаций и займов. Возможно, что реальные процентные ставки будут отрицательными, если уровень инфляции превысит номинальную ставку инвестиций. Например, облигация с номинальной ставкой 3% будет иметь реальную процентную ставку -1%, если уровень инфляции составляет 4%. Таким образом, сравнение реальных и номинальных процентных ставок может быть суммировано в этом уравнении:

Номинальная процентная ставка - Инфляция = Реальная процентная ставка

Из этой формулы могут быть получены несколько экономических условий, что кредиторы, заемщики и инвесторы может использовать для принятия более обоснованных финансовых решений.

• Реальные процентные ставки могут быть не только положительными или отрицательными, но также могут быть выше или ниже номинальных ставок. Номинальные процентные ставки превысят реальные ставки, когда уровень инфляции является положительным числом (как это обычно бывает). Но реальные ставки также могут превышать номинальные ставки в периоды дефляции.
• В гипотезе утверждается, что уровень инфляции движется в тандеме с номинальными процентными ставками с течением времени, а это означает, что реальные процентные ставки становятся стабильными в течение более длительных периодов времени. Таким образом, инвесторы с более длинными временными горизонтами могут более точно оценивать свои инвестиционные доходы по скорректированной с учетом инфляции основе.

Эффективная процентная ставка

Еще один тип процентной ставки, который должны знать инвесторы и заемщики, называется эффективной ставкой, которая учитывает уступчивость.

Например, если облигация платит 6% годовых и составляет два раза в год, то инвестор, который инвестирует 1 000 долларов в эту облигацию, получит 30 долларов США после первых 6 месяцев (1 000 000 долларов США) и 30 долларов США. 90 процентов после следующих 6 месяцев (1 030 x 03). Инвестор получил в общей сложности 60 долларов. 90 за год, что означает, что, хотя номинальная ставка составляла 6%, эффективная ставка составляла 6,09%.

С математической точки зрения разница между номинальной и эффективной ставками увеличивается с увеличением количества периодов рецептуры в течение определенного периода. Обратите внимание, что правила, касающиеся того, как рассчитывается и рекламируется AER на финансовом продукте, менее строги, чем для годовой процентной ставки (APR).

Применения

Главным преимуществом знания разницы между номинальными, реальными и эффективными ставками является то, что он позволяет потребителям принимать более эффективные решения относительно своих кредитов и инвестиций.

Например, кредит с частыми рецептурами будет более дорогим, чем тот, который собирается ежегодно. Помните об этих различиях при покупке ипотеки.

Понимание процентных ставок также относится к инвестированию. Облигация, которая платит только 1% реальной процентной ставки, может не стоить времени инвесторам, если они будут стремиться к увеличению своих активов с течением времени. Эти ставки эффективно раскрывают истинный доход, который будет вывешен инвестициями с фиксированным доходом и реальной стоимостью заимствований для отдельного лица или бизнеса.

Инвесторы, которые ищут защиту от инфляции в аренде с фиксированным доходом, могут обращаться к таким инструментам, как казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции (TIPS), которые платят процентную ставку, индексированную для инфляции. Кроме того, взаимные фонды инвестируют в облигации, ипотечные кредиты и старшие обеспеченные кредиты, которые платят плавающие процентные ставки, которые периодически корректируются с текущими ставками.

Нижняя линия

Процентные ставки можно разбить на несколько подкатегорий, которые включают в себя различные факторы, такие как инфляция. Умные инвесторы знают, что они могут смотреть за номинальную или купонную ставку облигации или займа, чтобы убедиться, что она соответствует их инвестиционным целям. Обратитесь к своему финансовому консультанту, если вам нужны профессиональные консультации по процентным ставкам и инвестициям, которые не отстают от инфляции.