CFD или контракт на разницу - это финансовый производный продукт, который позволяет трейдерам делать ставку на движение базового финансового актива, такого как фондовый, индекс или товар, вместо того, чтобы покупать самого актива. В отличие от других производных инструментов, таких как фьючерсы или опционы, CFD не имеют конкретной даты истечения срока действия, и контракт закрывается путем обратной торговли. Это дает инвесторам преимущество, поскольку они могут действовать, чтобы закрыть торговлю в благоприятное время. CFD является производным, поскольку он получает свою стоимость от базового актива. CFD доступны в Великобритании, где они были первоначально разработаны в 1990-х годах, а также в Австралии, Канаде, Японии, Германии и других рынках, но не в Соединенных Штатах.

Например, трейдер может ожидать, что акции Amazon подорожают. Она хочет занять позицию, но не имеет достаточного капитала. Вместо того, чтобы покупать акции Amazon, трейдер может купить CFD акций на длинной позиции (ставка на то, что цена акций будет расти). Когда цена акций будет расти на следующей неделе, CFD акций также повысятся. Затем трейдер может закрыть позицию и получить в качестве прибыли разницу между ценами CFD при покупке и продаже. Это позволяет трейдеру делать ставки на движение акций, фактически не инвестируя деньги в покупку акций. Трейдеры также могут покупать CFD на короткой позиции (ставки на акции упадут).

Трейдеры покупают CFD у поставщиков CFD, которые взимают комиссию как во время входа в должность, так и во время ее закрытия. Чтобы заключить контракт на разницу, трейдер выставляет предельную сумму вместо всей суммы. Это может быть всего лишь 1 процент и варьироваться в зависимости от рискованности базового финансового актива. Например, давайте возьмем трейдера, который хочет долго ждать CFD на ABC, с 1 000 CFDs по 5 долларов США за CFD, покупая с запасом по 5 процентов. Трейдер должен положить только маржу в размере 250 долларов США (5 процентов от 5000 долларов США), а не всего 5 000 долларов США. Если цена акций ABC повышается, трейдер может закрыть свою позицию, а поставщик CFD платит разницу в ценах CFD минус комиссия. Однако, если цена начинает снижаться, и трейдер хочет закрыть, она должна затем выплатить разницу с поставщиком CFD плюс комиссию. Потеря трейдера может быть много кратной отложенной маржи.

Преимущество с ограниченным издержком

Одним из преимуществ CFD является то, что они позволяют трейдерам извлекать выгоду из базовых изменений цен без необходимости владения фактическим активом. Таким образом, при ограниченных затратах трейдеры могут взглянуть на ряд активов и получить доступ к разным рынкам. Кроме того, если контракт предусматривает, трейдеры CFD также смогут получать дивиденды, которые подлежат выплате по базовому фонду CFD.

Из-за меньших затрат CFDs увеличивают прибыль. Например, скажем, трейдер покупает 1 000 акций ABC по цене 5 долларов США каждый и продает по 7 долларов США каждый. Она сделала бы 2 000 долларов за вычетом комиссии. Это приводит к примерно 40-процентной отдаче от инвестиций в размере 5 000 долларов США. Если трейдер покупает CFD акций (который обычно оценивается рядом с ценой акции), ее доход будет составлять около 650 процентов при первоначальных расходах в размере 250 долларов США (с запасом в 5 процентов). Конечно, это подлежит любому незначительному спреду или разнице между ценой CFD и ценой акций. Даже если покупать акции по марже, требование маржи к запасам обычно выше, чем для CFD.

Другим преимуществом CFD является, возможно, снижение налогов в зависимости от актива и страны.

Остерегайтесь рисков

Инвестирование в CFD не без риска. Так же, как трейдеры выигрывают от использования маржи, потери могут быть увеличены, если позиция движется в неправильном направлении.

Трейдеры также рискуют выбрать поставщика CFD. Если поставщик не является финансово обоснованным, он не может выполнять свои финансовые обязательства. В случае, если поставщик CFD сталкивается с трудностями, трейдер может потерять свои деньги. У CFD-провайдера также, вероятно, есть воздействие на других клиентов - неудачи крупных клиентов могут повлиять на поставщика CFD, и последствия могут пульсировать.

Другой риск связан с ликвидностью. Объем торгов в CFD зависит от объема, проданного в базовом активе. Если базовый актив не будет активно продаваться, может оказаться затруднительным получить котировки цен на CFD.

Существует также риск маржинального вызова в случае, если цена базового актива движется против позиции. Поставщик CFD может попросить трейдера быстро добавить деньги, чтобы покрыть маржу. Если трейдер не может внести эту сумму, поставщик может закрыть сделку с большой потерей для трейдера.

Нижняя линия

CFD - это сложная ставка, которая предлагает потенциал для высокой отдачи, но она не для неопытных инвесторов, и она недоступна в Соединенных Штатах.