Трудно понять, насколько важна нефть для наименее развитых стран современной экономики. Никакое вещество не предлагает больше энергии на единицу затрат на добычу. Обильное и доказанное масло будет оставаться самым популярным источником энергии на Земле в течение некоторого времени. При общем мировом потреблении около 32 миллиардов баррелей в день, нефть торгует на сложном рынке с множеством инструментов и транспортных средств для инвестирования или спекуляции на нефть. Одним из способов спекулировать ценами на нефть является торговля нефтяными фьючерсами.

Контракты на фьючерсы на нефть просты в теории. Они продолжают проверенную временем практику некоторых участников рынка, продающих риск другим, которые с радостью покупают его в надежде заработать деньги. Для этого покупатели и продавцы устанавливают цену, которую нефть (или соевые бобы или золото) будет торговать не сегодня, а на какой-то наступающей дате. В то время как никто не знает, какая цена нефти будет торговаться через 9 месяцев, игроки на фьючерсном рынке считают, что могут. Например, Commodity X, который в настоящее время продается по цене 30 долларов США, может быть доступен за 35 долларов США в контракте, который должен быть представлен в январе следующего года. Спекулянт, который думает, что цена будет пропущена мимо, скажем, до 45 долларов, к тому времени может таким образом купить контракт в 35 долларов. Если его предсказание будет правильным, он сможет купить X по цене 35 долларов США и немедленно продать его за 10 долларов. Но если X не достигнет 35 долларов, его контракт бесполезен. Опять же, для некоторых инвесторов, что фьючерсный контракт - это способ получить гарантированную цену в $ 35 по дороге; для них лучше в руке, чем два в кустах, даже если X падает до нуля. Люди на противоположной стороне сделки подписываются на другую аксиому: ничего не отваживается, ничего не получается. Если X будет стрелять до 100 долларов или даже 200 долларов, спекулянт, играющий в азартные игры на X, поселившись в 35 долларов, сделает несколько раз свои инвестиции. Цена, о которой идет речь, ожидается, что товар на следующей дате, по-видимому, называется ценой «фьючерсов», и она может сильно отличаться от сегодняшней цены.

AD:

В отличие от большинства сельскохозяйственных товаров, фьючерсы на нефть ежемесячно поселяются. Фьючерсы на хлопок, например, поселяются 5 раз в год. Добавленная частота и регулярность нефтяных контрактов позволяет инвесторам определять тенденции или ожидаемые тенденции в возможной цене на нефть. ( Подробнее о прогнозе цен на нефть см. Обнаружение фьючерсов на нефть и газ)

На момент написания этой статьи нефть торгуется на уровне 45 долларов за баррель - 6-летний надир и почти на 100 долларов меньше, чем цены на нефть на их самого высокого. Спрос столь же последователен и растет как всегда, а это означает, что более важным детерминантом этой понижающей цены является предложение. Ускоренное бурение в Соединенных Штатах уменьшило важность угроз и маневрирования иностранных картелей. Зная это, что делать, чтобы делать фьючерсный инвестор?Предположим, что цены будут продолжать падать в краткосрочной перспективе, или причина, по которой мы приближаемся к тому, что цены приближаются к издержкам производства, и, таким образом, некуда идти, но вверх?

AD:

Предсказывать будущее через фьючерсы?

Что касается ответа на этот вопрос, то рынок уже сделал для нас работу. Фьючерсные контракты на следующий месяц продаются за 47 долларов. 30. В следующем месяце - 49 долларов США. 02. Затем 50 долларов. 44, затем $ 51. 59, и в какой-то момент через 2 года цены на нефть (или, по крайней мере, цены на нефть, как прогнозировалось по уровню фьючерсных контрактов), прогнозируются в $ 60 за баррель. Не останавливается и подъем. Помимо двухлетней отметки нефтяные фьючерсы оседают менее полугода или даже ежегодно, а не ежемесячно. Последний доступный контракт на 2023 год продается за 68 долларов. 08.

Две вещи: номер один, предсказывающий движение рынка. Через 8 лет это похоже на предсказание погоды или исхода Суперкубка, что далеко вперед. Патриоты Новой Англии могут быть в споре в 2023 году, или они могут так же легко пройти 1-15: подавляющее большинство игроков в этой команде неизвестны, в настоящее время играют в колледже или даже в средней школе. Мир 2023 года не будет достаточно близок к 2015 году, чтобы оправдать прогнозы. Тем не менее, рынок нефтяных фьючерсов на 2023 год существует, хотя история показывает, что прогнозирование цен на 8 лет вперед - опасная игра.

Только задним числом 20/20

Чтобы увидеть, насколько опасно, посмотрим, что рынок фьючерсов в сентябре 2010 года считал, что цены на нефть будут в 2015 году. В течение этого месяца декабрьские фьючерсы на нефть торговались за 89 долларов. И почему бы нет? 89 долл. США представляли собой уровень, близкий к нынешнему 76 долл. За баррель нефти, а также премию в несколько долларов, чтобы ожидать продолжения растущей тенденции. Делает совершенный смысл. За исключением того, что никто, или, по крайней мере, недостаточно людей, чтобы оказать влияние, предсказывал, что увеличение производства приведет к снижению цен на нефть до уровня, который мы наблюдаем в 2015 году.

Конечно, если бы достаточное количество людей могло предвидеть, что , цена фьючерса никогда не ударила бы где-нибудь около $ 89 в первую очередь. Существуют бесконечные переменные, которые определяют конечную цену нефти, но наши мозги способны взвешивать только самые очевидные, например текущую цену нефти. Мы можем посмотреть месяц или два заранее с некоторой точностью, но это прямая рулетка, чтобы попытаться выяснить, что будет делать масло, когда еще четыре олимпиады и другие президентские выборы или два придут и уйдут.

Рынок предлагает несколько гарантий, но вот тот, который даже заведомо осмотрит юридические советники Investopedia: реальная цена на нефть будет намного более волатильной, чем относительно жесткая полоса цен, обозначенная тенденциями предстоящих фьючерсных контрактов. Постепенное повышение до 68 долларов. 08, с полом в 45 долларов? Не делайте ставку на него. Как мы можем быть так уверены? Во-первых, тренд фьючерсов идет только в одном направлении. Каждое изменение, независимо от того, насколько инкрементно, является положительным.Конечно, масло может постоянно расти в течение следующих 8 лет без каких-либо капель вообще, но никогда не делалось так в любом предыдущем участке этой длины, и здравый смысл диктует, что этого не будет.

Итог

Чтобы торговать нефтяными фьючерсами, вам нужны две характеристики, которые часто разрознены: терпение и смелость. Для начала вам нужен большой банкролл. Контракты на фьючерсы на нефть не измеряются в бочках, а в тысячах баррелей. В тот декабрь 2023 года будущее вернет вам $ 68, 080, но взамен даст вам ликвидный актив, стоимость которого, несомненно, будет колебаться в период с момента его созревания. Это означает, что у вас достаточно времени, чтобы потенциально реализовать прибыль, или ждать и удивляться, если вы приняли глупое решение. В любом случае, торговля нефтяными фьючерсами не для дилетантов.