Трудно понять, насколько важна нефть для наименее развитых стран современной экономики. Никакое вещество не предлагает больше энергии на единицу затрат на добычу. Обильное и доказанное масло будет оставаться самым популярным источником энергии на Земле в течение некоторого времени. При общем мировом потреблении около 32 миллиардов баррелей в день, нефть торгует на сложном рынке с множеством инструментов и транспортных средств для инвестирования или спекуляции на нефть. Одним из способов спекулировать ценами на нефть является торговля нефтяными фьючерсами.

Контракты на фьючерсы на нефть просты в теории. Они продолжают проверенную временем практику некоторых участников рынка, продающих риск другим, которые с радостью покупают его в надежде заработать деньги. Для этого покупатели и продавцы устанавливают цену, которую нефть (или соевые бобы или золото) будет торговать не сегодня, а на какой-то наступающей дате. В то время как никто не знает, какая цена нефти будет торговаться через 9 месяцев, игроки на фьючерсном рынке считают, что могут. Например, Commodity X, который в настоящее время продается по цене 30 долларов США, может быть доступен за 35 долларов США в контракте, который должен быть представлен в январе следующего года. Спекулянт, который думает, что цена будет пропущена мимо, скажем, до 45 долларов, к тому времени может таким образом купить контракт в 35 долларов. Если его предсказание будет правильным, он сможет купить X по цене 35 долларов США и немедленно продать его за 10 долларов. Но если X не достигнет 35 долларов, его контракт бесполезен. Опять же, для некоторых инвесторов, что фьючерсный контракт - это способ получить гарантированную цену в $ 35 по дороге; для них лучше в руке, чем два в кустах, даже если X падает до нуля. Люди на противоположной стороне сделки подписываются на другую аксиому: ничего не отваживается, ничего не получается. Если X будет стрелять до 100 долларов или даже 200 долларов, спекулянт, играющий в азартные игры на X, поселившись в 35 долларов, сделает несколько раз свои инвестиции. Цена, о которой идет речь, ожидается, что товар на следующей дате, по-видимому, называется ценой «фьючерсов», и она может сильно отличаться от сегодняшней цены.

В отличие от большинства сельскохозяйственных товаров, фьючерсы на нефть ежемесячно поселяются. Фьючерсы на хлопок, например, поселяются 5 раз в год. Добавленная частота и регулярность нефтяных контрактов позволяет инвесторам определять тенденции или ожидаемые тенденции в возможной цене на нефть. ( Подробнее о прогнозе цен на нефть см. Обнаружение фьючерсов на нефть и газ)

На момент написания этой статьи нефть торгуется на уровне 45 долларов за баррель - 6-летний надир и почти на 100 долларов меньше, чем цены на нефть на их самого высокого. Спрос столь же последователен и растет как всегда, а это означает, что более важным детерминантом этой понижающей цены является предложение. Ускоренное бурение в Соединенных Штатах уменьшило важность угроз и маневрирования иностранных картелей. Зная это, что делать, чтобы делать фьючерсный инвестор?Предположим, что цены будут продолжать падать в краткосрочной перспективе, или причина, по которой мы приближаемся к тому, что цены приближаются к издержкам производства, и, таким образом, некуда идти, но вверх?

Предсказывать будущее через фьючерсы?

Что касается ответа на этот вопрос, то рынок уже сделал для нас работу. Фьючерсные контракты на следующий месяц продаются за 47 долларов. 30. В следующем месяце - 49 долларов США. 02. Затем 50 долларов. 44, затем $ 51. 59, и в какой-то момент через 2 года цены на нефть (или, по крайней мере, цены на нефть, как прогнозировалось по уровню фьючерсных контрактов), прогнозируются в $ 60 за баррель. Не останавливается и подъем. Помимо двухлетней отметки нефтяные фьючерсы оседают менее полугода или даже ежегодно, а не ежемесячно. Последний доступный контракт на 2023 год продается за 68 долларов. 08.

Две вещи: номер один, предсказывающий движение рынка. Через 8 лет это похоже на предсказание погоды или исхода Суперкубка, что далеко вперед. Патриоты Новой Англии могут быть в споре в 2023 году, или они могут так же легко пройти 1-15: подавляющее большинство игроков в этой команде неизвестны, в настоящее время играют в колледже или даже в средней школе. Мир 2023 года не будет достаточно близок к 2015 году, чтобы оправдать прогнозы. Тем не менее, рынок нефтяных фьючерсов на 2023 год существует, хотя история показывает, что прогнозирование цен на 8 лет вперед - опасная игра.

Только задним числом 20/20

Чтобы увидеть, насколько опасно, посмотрим, что рынок фьючерсов в сентябре 2010 года считал, что цены на нефть будут в 2015 году. В течение этого месяца декабрьские фьючерсы на нефть торговались за 89 долларов. И почему бы нет? 89 долл. США представляли собой уровень, близкий к нынешнему 76 долл. За баррель нефти, а также премию в несколько долларов, чтобы ожидать продолжения растущей тенденции. Делает совершенный смысл. За исключением того, что никто, или, по крайней мере, недостаточно людей, чтобы оказать влияние, предсказывал, что увеличение производства приведет к снижению цен на нефть до уровня, который мы наблюдаем в 2015 году.

Конечно, если бы достаточное количество людей могло предвидеть, что , цена фьючерса никогда не ударила бы где-нибудь около $ 89 в первую очередь. Существуют бесконечные переменные, которые определяют конечную цену нефти, но наши мозги способны взвешивать только самые очевидные, например текущую цену нефти. Мы можем посмотреть месяц или два заранее с некоторой точностью, но это прямая рулетка, чтобы попытаться выяснить, что будет делать масло, когда еще четыре олимпиады и другие президентские выборы или два придут и уйдут.

Рынок предлагает несколько гарантий, но вот тот, который даже заведомо осмотрит юридические советники Investopedia: реальная цена на нефть будет намного более волатильной, чем относительно жесткая полоса цен, обозначенная тенденциями предстоящих фьючерсных контрактов. Постепенное повышение до 68 долларов. 08, с полом в 45 долларов? Не делайте ставку на него. Как мы можем быть так уверены? Во-первых, тренд фьючерсов идет только в одном направлении. Каждое изменение, независимо от того, насколько инкрементно, является положительным.Конечно, масло может постоянно расти в течение следующих 8 лет без каких-либо капель вообще, но никогда не делалось так в любом предыдущем участке этой длины, и здравый смысл диктует, что этого не будет.

Итог

Чтобы торговать нефтяными фьючерсами, вам нужны две характеристики, которые часто разрознены: терпение и смелость. Для начала вам нужен большой банкролл. Контракты на фьючерсы на нефть не измеряются в бочках, а в тысячах баррелей. В тот декабрь 2023 года будущее вернет вам $ 68, 080, но взамен даст вам ликвидный актив, стоимость которого, несомненно, будет колебаться в период с момента его созревания. Это означает, что у вас достаточно времени, чтобы потенциально реализовать прибыль, или ждать и удивляться, если вы приняли глупое решение. В любом случае, торговля нефтяными фьючерсами не для дилетантов.