Когда дело доходит до консервативных инвестиций, ничто не говорит о безопасности основных, как казначейские ценные бумаги. Эти инструменты десятилетиями выступают в качестве бастиона безопасности в условиях турбулентности инвестиционных рынков - последней линии защиты от любой возможной потери принципала. Гарантии, стоящие за этими ценными бумагами, действительно считаются одним из ключевых краеугольных камней как внутренней, так и международной экономики, и они привлекательны как для отдельных, так и для институциональных инвесторов по многим причинам.

Основные характеристики
Казначейские ценные бумаги делятся на три категории в соответствии с их сроками погашения. Эти три типа облигаций имеют много общих характеристик, но также имеют некоторые ключевые отличия. К категориям и ключевым характеристикам казначейских ценных бумаг относятся:

• ГКО - у них самый короткий срок погашения всех государственных облигаций на 4, 13, 26 и 52 недели. Они являются единственным видом казначейских ценных бумаг, как на капитальном, так и на денежном рынках, поскольку три из сроков погашения находятся под разделительной линией на 270 дней между ними. ГКО выпускаются со скидкой и погашаются по номинальной стоимости с разницей между ценами покупки и продажи, составляющими проценты, уплаченные по счету.
• T-Notes. Эти примечания представляют собой средний диапазон сроков погашения в семействе казначейств, срок погашения которых составляет 2, 3, 5, 7 и 10 лет. Казначейские облигации выпускаются номинальной стоимостью 1 000 долларов США и погашаются по той же цене. Они выплачивают проценты раз в полгода.
• Т-Облигации. Обычно упоминаемые в инвестиционном сообществе как «длинные облигации», Т-Облигации по существу идентичны T-Notes, за исключением того, что они созревают через 30 лет. Т-Облигации также выпускаются и погашаются номинальной стоимостью 1 000 долларов США и выплачиваются проценты раз в полгода.

Покупка аукциона
Все три типа казначейских ценных бумаг могут быть приобретены онлайн на аукционе с шагом в $ 100. Однако не каждый срок погашения для каждого типа безопасности доступен на каждом аукционе. Например, 2, 3, 5 и 7-летние T-Notes доступны каждый месяц на аукционе, но 10-летняя T-Note предлагается только ежеквартально. Все сроки погашения ГКО предлагаются еженедельно, за исключением 52-недельного срока погашения, который проводится на аукционе один раз в месяц. Сотрудники, желающие приобрести казначейские ценные бумаги, могут сделать это через План накопления заработной платы TreasuryDirect. Эта программа позволяет инвесторам автоматически откладывать часть своих зарплат в счет TreasuryDirect. Затем сотрудник использует эти средства для покупки казначейских ценных бумаг в электронном виде. Налогоплательщики также могут направлять свои возвраты подоходного налога непосредственно в счет TreasuryDirect для этой же цели.Бумажные сертификаты больше не выдаются для казначейских ценных бумаг, и все счета и покупки теперь регистрируются в электронной системе ввода-вывода.

Риск и вознаграждение
Наибольшее преимущество казначейских ценных бумаг заключается в том, что они, безусловно, безоговорочно поддерживаются полной верой и кредитом правительства США. Инвесторам гарантируется возврат как их интереса, так и принципала, который они должны выплатить, до тех пор, пока они удерживают их до погашения. Однако даже казначейские ценные бумаги имеют некоторый риск. Как и все гарантированные финансовые инструменты, казначейства уязвимы как для инфляции, так и для изменения процентных ставок. Процентные ставки, уплачиваемые по векселям и облигациям, также являются одними из самых низких из всех видов облигаций или ценных бумаг с фиксированным доходом и обычно превышают ставки, предлагаемые денежными счетами, такими как фонды денежного рынка. 30-летняя облигация платит более высокую ставку из-за ее более продолжительной зрелости и может быть конкурентоспособной с другими предложениями с более короткими сроками погашения. Однако казначейские ценные бумаги больше не имеют функций вызова, которые обычно привязаны ко многим корпоративным и муниципальным предложениям. Функции вызова позволяют эмитентам облигаций возвращать свои предложения через определенный период времени, например 5 лет, а затем переиздавать новые ценные бумаги, которые могут платить более низкую процентную ставку.

Подавляющее большинство казначейских ценных бумаг также торгуют на вторичном рынке так же, как и другие типы облигаций. Их цены соответственно повышаются, когда процентные ставки снижаются и наоборот. Их можно купить и продать через практически любого брокера или менеджера розничных денег, а также банков и других сберегательных учреждений. Инвесторы, которые приобретают казначейские ценные бумаги на вторичном рынке, по-прежнему гарантируют получение оставшихся процентных платежей по облигации плюс их номинальную стоимость в срок (что может быть больше или меньше того, что они заплатили продавцу за них).

Налоговый режим
Те же налоговые правила применяются ко всем трем типам казначейских ценных бумаг. Проценты, выплачиваемые по векселям, облигациям и облигациям, полностью облагаются налогом на федеральном уровне, но безусловным образом освобождаются от налогов для государств и населенных пунктов. Разница между ценами выпусков и сроками погашения ГКО классифицируется как процент для этой цели. Инвесторы, которые также понимают прибыль или убытки по казначействам, которые они торгуют на вторичных рынках, должны сообщать о краткосрочных или долгосрочных приростах капитала и / или убытках соответственно. Каждый год отдел казначейства отправляет инвесторам форму 1099-INT, которая показывает налогооблагаемый интерес, который должен быть представлен на 1040.

Кто покупает казначейские ценные бумаги?
Казначейские ценные бумаги используются практически всеми инвесторами на рынке. Лица, учреждения, учреждения, тресты и корпорации используют казначейские ценные бумаги для различных целей. Многие инвестиционные фонды используют казначейские обязательства для удовлетворения определенных целей при удовлетворении своих фидуциарных требований, и отдельные инвесторы часто покупают эти ценные бумаги, потому что они могут рассчитывать на получение своей основной суммы и процентов в соответствии с указанным графиком, не опасаясь, что они будут вызваны преждевременно.Инвесторы с фиксированным доходом, которые живут в государствах с высокими ставками налога на прибыль, также могут воспользоваться налоговым освобождением сокровищ на государственном и местном уровнях.

Нижняя линия
Казначейские ценные бумаги составляют значительный сегмент внутренних и международных рынков облигаций. Китай купил сотни миллиардов долларов казначейских ценных бумаг, что привело к значительной взаимозависимости между экономиками двух стран. Для получения дополнительной информации о казначейских ценных бумагах посетите www. treasurydirect. гов. Это полезное зрелище содержит богатую информацию о ГКО, Облигациях и Облигациях, включая полные графики аукционов, системный поиск тех, кто должен узнать, все ли они владеют облигациями, список всех облигаций, которые перестали платить проценты, и множество другие источники.