За последнее десятилетие появилось множество причуд, которые могли бы сделать ловких инвесторов большими деньгами. Ключевое слово здесь - «проворное».

Хотя причуды часто путаются с тенденциями, они на самом деле весьма различны. Тенденции, как правило, сохраняются в долгосрочной перспективе и, как правило, основаны на фундаментальных показателях. С другой стороны, Fads обычно характеризуется временным и чрезмерным энтузиазмом, который оказывается неустойчивым. Но для инвесторов, которые знают, когда нужно (и выйти), причуды могут обеспечить увеличение портфеля. Однако, если инвесторы попадут в шумиху, они, вероятно, пострадают от крушения, к которому поддается почти каждая прихоть.

High-Flying Fads
Отличным примером причуды является компания Crocs (Nasdaq: CROX CROXCrocs Inc8. 76-9. 09% > Создано в Highstock 4. 2. 6 ), который был опубликован в Nasdaq в 2006 году чуть менее $ 15 за акцию. Создатель резиновой обуви пользовался большим успехом, так как спрос на уродливые сандалии расширился от обуви ботаника или садовника до приемлемой повседневной обуви. У каждого от детей до бабушек была удобная и привлекательная сандалия.

Поток новостей был оптимистичным с того момента, когда акции начали торговаться публично, и не исключено, что ежеквартальные продажи будут расти тройными цифрами. Всего через 20 месяцев после публикации в ноябре 2007 года акции достигли рекордного уровня в 75 долларов. В тот же день компания сообщила о квартальных доходах после звонка, которые увеличили доход на 130%. Но, сделав такой драматический шаг выше, доход не был достаточно хорош для инвесторов, а акции упали на следующий день и никогда не оглядывались назад на низком уровне ниже $ 1 в ноябре 2008 года.

Еще одна обувная компания, которая быстро распустила свою причуду, -

Heelys (Nasdaq: HLYS), создатель кроссовок со встроенными колесами. Причуда была популярна среди детей, которые будут бить вокруг торговых центров на своих роликовых коньках. Если вы долгое время дремали, вы, возможно, пропустили всю причуду. Компания вышла в свет в декабре 2006 года и привлекла 135 миллионов долларов, что на 20% больше, чем ожидалось, поскольку инвесторы требовали акций IPO. После прироста более чем на 60% в первый день торгов акции достигли уровня $ 40 до того, как торгуются ниже $ 6 через год, а затем упали всего на $ 1. 10 к началу 2009 года. Третья причуда, которая взорвалась во время технологического пузыря 2000 года, является феноменом «щелчок и миномет», и лучшим примером краха этого интернет-розничного бума и бюста являются домашние животные. ком. Не пытайтесь найти символ тикера для компании, потому что он торгуется публично менее одного года. В феврале 2000 года компания, более известная своей махровой куклой собаки, опубликовала статью в размере 82 долларов. 5 миллионов IPO. Девять месяцев спустя, Домашние животные. com рухнул. Это была не единственная уловка доткома, которая провела свой курс.Подумайте о двух других крупных именах, которые больше не занимаются бизнесом: онлайн-бакалейщик Webvan. com и игрушечный e-tailer eToys. ком. (Чтобы узнать больше, см.

Почему компании dotcom так резко разбились? ) Не вдаваясь в подробные детали, есть еще много причуд, которые можно было бы покрыть. В список входят нанотехнологии, запасы домостроения в начале 2000-х годов и сектор обороны после 11 сентября. (Чтобы прочитать о некоторых причудах, которые сохраняются в жизнеспособных предприятиях, см.

Потребительские «причуды», которые не исчезли .) Прогнозирование Когда покупать и продавать причуду

Ключ к зарабатыванию денег на как причуда, так и тенденции - это время покупки. С точки зрения инвестиций, точка входа чрезвычайно важна, потому что причуда может скорректировать запас от неизвестного до высокопоставленного лица за короткий промежуток времени.
Еще важнее знать, когда продавать, потому что причуда может мгновенно превратиться из наличных в катастрофу. Как и на примере Crocs, хотя продажи компании продолжали расти в удивительном темпе, Уолл-стрит уже недовольна огромными цифрами - инвесторы хотели получить разумные результаты, а когда компания не смогла выпустить, инвесторы бросили акции.

С Crocs, Heelys и Pets. com, основной общей темой была конкуренция и неспособность руководства рассмотреть следующий шаг после достижения первоначальных целей. С Crocs конкуренция исходила от родовых резиновых сандалий, которые продавались за половину цены и выглядели почти одинаковыми. Хели был в аналогичной ситуации, когда конкуренты смогли почти дублировать ботинок.

Для домашних животных. com, конкуренция со старыми кирпичными и минометными магазинами способствовала его гибели, но компания также не смогла найти свое новое богатство. Вместо того, чтобы вернуть деньги в компанию, чтобы расти и строить баланс, управление на домашних животных. com решил потратить миллионы на причудливые объявления Super Bowl, которые не смогли произвести продажи, и в конечном итоге привели к банкротству компании. (Подробнее см.

Безумие толп .) От Fad to Trend

Итак, как вы можете сказать, что нынешняя причуда может стать более прибыльным долгосрочным трендом? Давайте рассмотрим несколько текущих примеров.
Скорее всего, нынешняя причуда превратиться в устойчивую тенденцию может стать развивающимся рынком. Несмотря на то, что фондовые рынки Китая, Бразилии и Индии резко выросли за последние 10 лет, вероятно, это будет происходить в будущем, и фондовые доходы должны отражать это. На этом пути могут быть некоторые удары, но долгосрочные инвесторы должны учитывать макросъемку и возможности, которые эти развивающиеся экономики могут обеспечить для инвесторов в будущем. (Подробнее см.

БРИК Инвесторы Стена Беспокойства .) Еще одна причуда, которая показывает потенциал превращения в тренд, - это высококачественная джинсовая ткань. Это индустрия, которая продолжает удивлять. Даже несмотря на один из рецессий 2007-2009 годов, многие высококачественные джинсовые компании продолжали выпускать сильные финансовые результаты. Теперь, когда джинсы приемлемы как полуформальный износ, небо может быть пределом.

Тем не менее, многообещающие причуды контрастируют с нишевыми секторами, которые показывают признаки того, что это пузырь, который готов лопнуть. Если вы хотите взглянуть на один такой пример в ретроспективе, просто рассмотрите крах dotcom в 2000 году; хотя интернет никоим образом не был причудой, склонность инвесторов к любым акциям доткомов было само по себе неустойчивой причудой, особенно когда многие из ранних компаний-доткомов оказались очень подозрительными бизнес-моделями. (Чтобы узнать больше об этом и других рыночных авариях, ознакомьтесь с учебным пособием по маркетингу

.) Заключение

В конце концов, как причуды, так и тенденции, как правило, начинаются одинаково - с партиями шумихи вокруг нового продукта. Ключом к определению того, какое направление компания будет принимать, зависит от жизнеспособности продукта и готовности компании адаптироваться к меняющимся требованиям рынка. В большинстве случаев конечный результат будет увлечением, и пока инвесторы это осознают, у нас будет возможность заработать деньги. Ключами к успеху являются исследования, внимательность к действию акций компании и честность с самим собой в отношении продукта.