Если вы являетесь сильным сторонником социально ответственного инвестирования, вы можете найти то, что мы говорим в этой статье, как трудно понять. Существуют определенные преимущества для инвестиций в «чистые» компании. Но если есть один аспект общества, который пережил испытание временем: грех …

Что такое греховное инвестирование?
Словарь Investop ed ia определяет греховную акцию как: «Акция от компании, которая связана с (или непосредственно вовлечена) в действия, которые считаются неэтичными или аморальными». Однако дело с этикой и моралью заключается в том, что нет общепринятого определения того, что или что не является этическим или моральным. Например, один инвестор может рассматривать определенные рекламные кампании как неэтичные, а бренд - продукт или сама рекламная компания - греховные инвестиции. Другой инвестор не может видеть этического компромисса в электронной ситуации. Поэтому, когда мы говорим о греховном инвестировании, есть определенная серая область в определении запаса как греховного. (Узнайте разницу между «хорошим» и «плохим» инвестором. Прочитайте Социально ответственное инвестирование против запасов грехов .)

Однако есть некоторые сектора экономики, которые обычно считаются греховными, такими как азартные игры, алкоголь, табак, секс и оборонная промышленность. Ниже мы исследуем некоторые из этих так называемых греховных отраслей.

• Азартные игры - Только одна поездка в Лас-Вегас или Атлантик-Сити покажет вам огромные масштабы индустрии азартных игр. Только в Вегасе есть многочисленные операторы казино с рыночной капитализацией в многомиллиардном диапазоне. В дополнение к казино и гостиничным операторам, менее сексуальный конец бизнеса - поддержание аппаратного обеспечения, чтобы казино полностью. Промышленность также охватывает ипподромов и спортивных компаний. Ясно одно: азартные игры в ближайшее время не уйдут. Во всяком случае, популярность азартных игр выросла в последние годы с большим количеством онлайн-вариантов для размещения ставок. (Узнайте, как азартные игры и инвестиции идут вместе по-другому. Прочитайте Go in All-In: сравнение инвестиций и азартных игр .)
  

• Алкоголь - Прибыльность пива, вина и спиртных напитков - это то, что компании используют в течение сотен лет. В то время как большинство виноградников являются частными, есть много пивоваров и дистилляторов, которые торгуются публично. Фактически, сейчас едва ли есть города, которые не продают такие бренды, как Budweiser и Heineken.
  

• Табак - Несмотря на огненную бурю тяжких исков в конце тысячелетия и миллиарды долларов, потраченных на выплаты поселений, табачные и сигаретные компании остаются прибыльными. Даже если курение стало менее популярным в Северной Америке, остальная часть мира продолжает выкалывать. В обозримом будущем в настоящее время для табачных изделий остаются большие рынки.
  

• Секс - Индустрия секса настолько огромна, и большая часть ее под землей, что затрудняет поиск точных цифр отрасли. Но в последние годы ряд компаний в порнографической индустрии, производстве презервативов и даже производителей лекарственных средств, предназначенных для повышения сексуального опыта пошли общественности. Так же, как азартные игры, Интернет привносит в это дело совершенно новое измерение. Это может быть запретной темой, но есть компании делают очень хорошо продажи порнографии в Интернете (хотя большинство из этих фирм не продаются). Даже если вы проигнорируете более наглые и видимые операторы, например Playboy и Hustler , существует много других безобидных отраслей, которые выигрывают от продажи секса, таких как гостиничные и кабельные операторы, которые сделайте красивые суммы из своих фильмов с оплатой за просмотр.
  

• Оборона - Хотя оборонная промышленность представляет собой одну из тех серых областей, о которых мы говорили ранее, в большинстве кругов эти запасы считаются греховными. Производство ракет, пушек, танков и истребителей может быть истолковано по-разному: либо вы считаете его разрушительным и вредным для всего человечества, либо просто теми, кто находится в стране, где предназначено оружие, или вы можете почувствовать, что это это просто активная мера защиты своей нации. Независимо от вашей этической или моральной позиции по этому вопросу, нет дебатов о прибыльности производства, продажи и распределения военной техники.

Непреодолимые возвращения
Отрасли, которые соблазняют нас «непослушными» соблазнами, могут предложить хорошее место для парковки части вашего портфолио. Прежде всего, эти компании обеспечивают относительно стабильную доходность для инвесторов, как в хорошие, так и в плохие времена. Как говорится в старой поговорке: «Что вы делаете, чтобы праздновать хорошие времена? Пейте, курите, играйте и занимайтесь сексом». И что вы делаете во время стрессовых и рецессивных времен? «Пейте, курите, играйте и занимайтесь сексом». Возврат, предоставляемый компаниями, связанными с этими видами деятельности, часто менее подвержен циклическим спадам экономики. Они обеспечивают приличную отдачу в периоды процветания, а также приветственные возвращения во время рыночных и экономических спадов. Например, S & P 500 упал почти на 20% между июнем 2001 года и июнем 2002 года, в то время как основные сектора секса выросли между 8% (табачные запасы) и почти 20% (азартные игры). В дополнение к тому, что они несколько изолированы от циклического характера экономики, многие акции грехов известны тем, что обеспечивают последовательные выплаты дивидендов.

Зачем?
Возврат. Большое количество компаний в этих отраслях промышленности снова и снова получало здоровый доход и будет продолжать это делать. Пренебрегая всеми компаниями в этих отраслях, вы можете ограничить способность своего портфеля добиваться определенных успехов. Легко понять, почему - многие из этих предприятий вращаются вокруг зависимости. Азартные игры, табак и алкоголь - все это продукты или действия, связанные с формированием привычки. Здесь присутствует аргумент морали. Немногие обсуждают, что курильщики сигарет или частые игроки - очень лояльные клиенты.Но неужели этично продолжать брать деньги игроку, даже если у него или она есть серьезная проблема? А как насчет продажи пива алкоголику? Ясно, что здесь нет простых ответов, и это решение, которое каждый инвестор должен сделать лично.

Теперь мы не предполагаем, что портфель будет состоять из только греховных акций, но стоит подумать о том, чтобы держать часть в сбалансированном портфеле. И так же, как и во всех отраслях промышленности, будут фирмы, превосходящие другие, и ни в коем случае все фонды, вовлеченные в эти виды бизнеса, не будут процветающими, вам все равно придется делать домашнее задание, чтобы выбрать лучших. (Чтобы исследовать область сбора акций, ознакомьтесь с нашим Руководством по стратегиям выбора акций .)

Как инвестировать?
Инвестиционные фирмы даже упростили вам инвестировать в греховные компании и получить мгновенную диверсификацию в отрасли. Credit Suisse First Boston, Merrill Lynch и другие предлагают взаимные фонды, которые инвестируют в этом направлении - кошмар социально-ответственного инвестора.

Так же, как семьи фондов могут предлагать технологический фонд или энергетический фонд, инвесторы теперь имеют доступ к диверсификации и профессиональному управлению в табачной, азартной, алкогольной, оборонной и секс-индустрии. Вы можете быть уверены, что социально-сознательный инвестор даже не подумает об участии в этих видах инвестиций. Но для некоторых инвестирование означает не что иное, как поиск компаний, которые выдерживают испытание временем и зарабатывают много денег. С другой стороны, если вы чувствуете, что компания не отвечает вашим социальным стандартам, говорите с вашими долларами и воздерживайтесь от инвестиций.

Заключение
Согласны ли вы с греховным инвестированием - это ваш собственный выбор; однако человеческие слабости и соблазн греховных удовольствий вряд ли скоро исчезнут. Если у вас есть долгосрочная перспектива и вы хотите немного волноваться, попробуйте добавить немного peccadillo в свой портфель. (Узнайте больше о греховных акциях в Эволюция греховного инвестирования .)