Инвестирование в выбор высокодоходных корпоративных облигаций так же просто, как просто инвестирование в высокодоходный фонд корпоративных облигаций; однако любой инвестор должен знать о структуре сборов фонда. Инвесторы считают такие средства более простым способом снизить свой риск, чем вкладывать бремя на исследование и управление всеми облигациями, которые они покупают самостоятельно. Эта добавленная безопасность возникает из-за того, что ваши деньги инвестируются в фонд, как правило, диверсифицированный портфель, поэтому, если облигация не выплачивается (не редкость в вселенной с высоким уровнем дохода), что она должна, будет затронута лишь небольшая часть вашей выплаты. Это важная особенность, особенно для частных инвесторов, которые могут бороться за широкую и эффективную диверсификацию. (См. Также: существуют ли возможности в высокодоходных облигациях?)

С другой стороны, эта дополнительная безопасность - это реальность того, что средства, поскольку у них больше облигаций, могут иметь больше сбоев (дефолтов) внутри них, и поэтому их ставка выплат колеблется больше, чем у индивидуальная безопасность или конкретная облигация, пока они все еще выплачиваются. Это означает, что сумма, которую платит фонд, никогда не будет гарантирована тем, что выплата процентов по индивидуальной гарантии гарантирована первоначальным эмитентом. Однако, помимо реинвестиционных фондов, существуют также высокодоходные фонды корпоративных облигаций, которые, например, гарантируют определенную структуру выплат ежеквартально или ежегодно.

Интересный вариант для розничных инвесторов

По словам Ламберта (2014), розничные или частные инвесторы склонны выбирать фонды облигаций при инвестировании в корпоративные облигации. Стратегия здесь состоит в том, чтобы уделить приоритетное внимание минимизации риска путем распространения облигаций, в которые они инвестируют, в максимально возможной степени. В частности, из-за ограниченных инвестиционных фондов частных инвесторов, а также высоких минимальных номиналов некоторых корпоративных облигаций (например, сто тысяч долларов США), может оказаться очень трудно достичь соответствующего уровня диверсификации. Следовательно, фонды корпоративных облигаций часто могут предоставить подходящий вариант.

Однако инвесторы должны знать, что фонды облигаций имеют некоторые неотъемлемые расходы, которых нет в обычных облигациях, - в частности, сборы, связанные с менеджером фонда, который следит за облигациями в фонде. Обычно задача менеджера - постоянно оценивать рынок имеющихся в настоящее время корпоративных облигаций против тех, кто находится в фонде, чтобы максимизировать доход фонда. Если они хорошо выполняют свою работу, управляющий фондами может увеличить выплату фонда за счет капитализации на колебаниях на рынке, чтобы покупать облигации ниже номинала или продавать их выше номинала в зависимости от текущих условий.

Одна из проблем, с которыми сталкиваются такие фонды, заключается в том, что их ценность зависит от капризов рынка, где процентные ставки будут идти дальше.Покупка в неподходящее время или неправильная процентная ставка может привести к падению инвестиций. Кроме того, если ваш управляющий фондами неправильно управляет фондом, вкладывая средства в слишком много облигаций, которые терпят неудачу, или, делая ставку на слишком много недооцененных облигаций, чтобы повысить стоимость, которые этого не делают, ваш фонд может потерять значительную сумму денег. Поэтому инвестирование в фонд облигаций требует тщательно изученного процесса принятия решений, особенно в высокодоходной вселенной. (См. Также: Ошибки с инвестициями в облигации с высоким уровнем дохода.)

Четыре вещи, которые следует учитывать при инвестировании в высокодоходные фонды корпоративных облигаций

1. Облигации должны генерировать доход, а также предлагать защитный компонент для вашего фонда или портфеля. Всегда будет так, что предложения с более высокими доходами будут иметь более высокий риск потери. Это означает, что некоторые облигации в любом фонде облигаций должны быть там из-за безопасности и стабильности, которые они предлагают фонду в целом. То же самое относится к вашему инвестиционному портфелю: некоторые облигации должны использоваться для увеличения дохода, а другие должны использоваться для обеспечения большей изоляции от волатильности. Понимание разницы между этими двумя типами облигаций и которое наилучшим образом послужит вашему фонду и / или портфелю, является одной из основных причин, по которым экспертиза и анализ настолько важны.
2. Имейте в виду гибридные или подчиненные инструменты. Гибриды - довольно сложные финансовые инструменты, которые демонстрируют характеристики облигаций и капитала. Они действительно обеспечат доход, но они также содержат с ними более высокую вероятность волатильности. Что это означает для фондов облигаций, так это то, что вы найдете эти гибридные или подчиненные инструменты, классифицированные иначе, чем фонд для финансирования. Некоторые управляющие фондами не считают «защитой» и используют их вместо роста. Поэтому понимание и понимание таких инструментов в вашем фонде может быть ключевым.
3. Срок действия вашего облигационного фонда может и, вероятно, будет скорректирован менеджером фонда. Это обычная практика, потому что продолжительность фонда или портфеля - это средняя продолжительность всех облигаций в нем. Чтобы защитить капитальную стоимость фонда, менеджер может и должен хранить фонд с соответствующими облигациями, чтобы максимизировать стоимость с учетом финансового прогноза.
4. Использование ряда управляемых фондов облигаций или самодиверсификация вашего портфеля может ограничить риск. Чем больше вы вкладываете свои инвестиции, тем меньше подвержены тем же рискам, что дает вашему общему портфелю или фонду большую безопасность перед лицом неблагоприятных рынков. Поэтому инвесторы должны учитывать, например, инвестиции в различные фонды корпоративных облигаций, которые связаны с различными инвестиционными стратегиями и низкими корреляциями в целях дальнейшей диверсификации.

Практический результат

Высокодоходные фонды корпоративных облигаций могут стать интересным вариантом инвестиций в вселенной с фиксированным доходом, в частности для частных инвесторов, которые ищут целевой доход выше инвестиционного уровня, а также широкий и эффективный диверсификации. У инвесторов есть возможность пойти на реинвестиционные фонды или альтернативно распределять классы, если они хотят получать процентные платежи на регулярной основе.В любом случае, однако, очень важно проводить тщательные исследования, в том числе учитывать активную управленческую практику фонда, репутацию менеджера фонда, различные типы корпоративных облигаций в рамках фонда, сроки погашения облигаций и общие инвестиции стратегии и целевого показателя доходности. (См. Также: Являются ли высокодоходные облигации хорошей ставкой прямо сейчас?)