Значительный рост цен на энергоносители в середине 2000-х годов привлек многих инвесторов, стремящихся к активному росту и прибыли в нефтегазовой отрасли. Несмотря на то, что многие из этих инвесторов обналичили прибыль, полученную различными акциями в области энергетики и природных ресурсов, биржевыми фондами (ETF) и паевыми инвестиционными фондами, существуют и другие альтернативы, которые обеспечивают более непосредственное воздействие на энергетические рынки.

Ограниченные партнерства, трудовые интересы и паевые инвестиционные фонды (ПИФы) обеспечивают сквозную обработку как доходов, так и вычетов, полученных от инвестиций в нефть и газ на устье скважины. В этой статье будут рассмотрены характер и назначение UIT нефти и газа, их преимущества и недостатки, а также помогут вам решить, должны ли они подпитывать ваш портфель.

ВИДЕТЬ: Нефть и газовая промышленность Грунт
Природа и состав
По определению, нефтегазовые UITs очень похожи на другие UIT, которые инвестируют в акции или недвижимость. Каждое доверие разбивается на отдельные единицы, которые оцениваются и продаются инвесторам. Каждая единица представляет собой нераздельную пропорциональную долю во всех свойствах нефти и газа, которыми владеет траст, и каждый траст имеет установленную дату погашения, на которую все прибыли и убытки от продажи активов распределяются между владельцами паев.

В отличие от фондов доверительного управления фондами или инвестиционных инвестиционных фондов (REIT), UITs нефти и газа напрямую инвестируют в добычу или разведку нефтяных и газовых активов, затем проходят через доходы и расходы, производство нефти и природного газа.

Кто должен инвестировать в UIT?
Инвесторы, которые ищут более прямые, налоговые льготы по инвестициям в нефтяной и газовый сектор, должны рассматривать UIT на нефть и газ, так как UIT могут проходить через вычитаемые операционные расходы и инвестиционные доходы, которые имеют право на скидку на истощение.

Паевые фонды, ориентированные на энергию, могут покупать только акции в различных нефтегазовых и других энергетических компаниях, но редко предлагают прямое участие. Энергетические паевые фонды не могут предлагать сквозное обращение и обычно могут выплачивать только полностью налогооблагаемые дивиденды и прирост капитала.

Кроме того, UIT на нефть и газ не будут публиковать налогооблагаемую прирост капитала любого рода до тех пор, пока доверие не созреет, в отличие от взаимных фондов, которые ежегодно получают прирост капитала. Агрессивные инвесторы, стремящиеся получить более высокую прибыль в энергетическом секторе, также могут извлечь выгоду из более прямого размещения UIT в нефти и газе в отличие от паевых инвестиционных фондов.

Плюсы и минусы
Одним из основных преимуществ, которыми пользуются обладатели энергетических трестов, является сквозной налоговый статус, аналогичный статусу ограниченного партнерства или прямых рабочих интересов. Как указывалось ранее, доходы, получаемые от ПИГ нефти и газа, могут иметь право на вычет истощения, а также пропорциональная доля вычитаемых операционных расходов.

Следует отметить, что ПИФ нефти и газа обычно более рискованны по своему характеру, чем энергетические взаимные фонды, поскольку любые свойства, которые перестают производить, по какой-либо причине, в течение срока пребывания в доверительном управлении не могут быть заменены до погашения. Еще один фактор, который следует учитывать, заключается в том, что нефтегазовые подразделения тратят впустую активы, так как их стоимость будет автоматически снижаться, поскольку с течением времени из-за истощения запасов становятся истощающимися. Кроме того, доходы инвесторов снижаются за счет эксплуатационных и эксплуатационных расходов, связанных с добычей нефти и газа на устье скважины, таких как электрическая пошлина, плата за перекачку и замена деталей.

Доход от нефти и газа UITs также подвержен колебаниям с ростом и падением цен на энергоносители. Этот риск может быть, по крайней мере, частично компенсирован инвестициями как в свойства нефти, так и газа в рамках одного и того же доверия, поскольку цены на нефть и газ не обязательно движутся в блокировке.

Наконец, UIT нефти и газа, которые участвуют в бурении любого типа, включают риск безуспешного развития, когда одна или несколько скважин, которые пробурены, производят мало или совсем не нефть или газ. Это событие, очевидно, может снизить стоимость доверия, а также лишить инвестора дохода от ожидаемого текущего производства, которое никогда не реализуется.

Как правильно выбрать масло и газ? При выборе UIT, который инвестирует в свойства нефти и газа, наиболее важными критериями для инвесторов, как правило, будет уровень риска, присущий доверию. Агрессивные трасты, ориентированные на исследовательские проекты бурения, носят гораздо более умозрительный характер, чем UIT, которые инвестируют исключительно в производство недвижимости. Однако успешное разведочное бурение также предлагает более высокие налоговые вычеты и потенциал для получения более высоких доходов. Умеренные или консервативные инвесторы, ищущие регулярный поток доходов, вероятно, должны ограничить свое инвестирование в UIT, которые содержат зрелые нефтегазовые месторождения.

Нижняя линия Хотя ИМП нефти и газа являются подобными ценными бумагами для REIT или трестов, которые во многом вкладывают средства в акции или облигации, они предлагают относительно уникальный набор преимуществ и рисков для инвесторов. Те, кто стремится к более прямому воздействию энергетического сектора (а также тех, кто нуждается в доходах с налоговыми льготами), могут извлечь выгоду из инвестиций в эти трасты. Инвесторы, рассматривающие UIT, должны проконсультироваться с налоговым консультантом, чтобы определить эффективность UIT с учетом их индивидуальных налоговых ситуаций.