Стратегия стиля
Выбор акций для отдельных инвесторов может быть сложной задачей. Выбор ценных бумаг на мировом рынке, анализ, оценка, покупка и отслеживание эффективности этих ценных бумаг в рамках диверсифицированного портфеля - это не то, что могут или хотят сделать отдельные индивидуальные непрофессиональные инвесторы. Вместо этого инвесторы могут принимать решения о распределении портфеля, выбирая среди широких категорий ценных бумаг, таких как «крупные», «рост», «международные» или «развивающиеся рынки». Такой подход к инвестированию, рассматривающий основные характеристики, общие для определенных типов инвестиций, называется инвестициями в стиле.
Популярность стильных инвестиций значительно увеличилась для институциональных инвесторов в 1980-х годах, поскольку сообщество пенсионного консалтинга побудило клиентов классифицировать стили акций во время процесса распределения активов. Как институциональные, так и индивидуальные инвесторы обнаружили, что категоризация акций по стилю упрощает выбор инвесторов и позволяет им более легко и эффективно обрабатывать информацию о запасах в категории. Выделение сбережений в ограниченном количестве стилей инвестиций намного проще и гораздо менее устрашающей задачей, чем выбор среди тысяч вариантов инвестиций, доступных во всем мире.
Классифицируя активы в соответствии с определенным стилем, инвесторы также могут лучше оценить эффективность профессиональных менеджеров денег. Другими словами, все управляющие деньгами, обрабатывающие новые фонды роста акций, могут оцениваться по производительности в этой конкретной категории. Фактически, менеджеры денег, как правило, оцениваются не по абсолютной производительности, а по сравнению с эталоном производительности для своего стиля инвестирования.
За последнее десятилетие новый инвестиционный фонд принял новый набор подтипов в дополнение к обычным стилям ценности и роста. Это: глубокая и относительная ценность и дисциплинированный и агрессивный рост.
Значения менеджеры стиля ищут акции, которые неправильно оценены с учетом активов и доходов эмитента. Они используют традиционные оценочные меры, которые приравнивают стоимость акций к внутренней стоимости компании. Ценные компании имеют относительно низкие отношения цены / прибыли, платят более высокие дивиденды и имеют исторически более стабильные цены на акции. Основополагающее предположение менеджера стоимости заключается в том, что стоимость эмитента в какой-то момент будет переоцениваться и, таким образом, будет получать прибыль для управляющего деньгами. Есть несколько причин, по которым акции могут быть недооценены: компания может быть настолько мала, что акции тонко торгуются и не привлекают большого интереса; компания работает в непопулярной отрасли; корпоративная структура сложна, что затрудняет анализ или цена акций может не полностью реагировать на позитивные новые разработки.Запасы стоимости обычно обнаруживаются в более медленных секторах экономики, таких как финансы и базовая промышленность, но есть сделки, которые можно найти даже в секторах «роста», таких как технологии.
В течение 1990-х годов Standard & Poor's определило три конкретных подтипа: глубокое значение, относительное значение и новое значение.

• Стиль Deep Value использует традиционный подход Грэма и Додда, благодаря которому менеджеры покупают самые дешевые акции и удерживают их в течение долгого времени в ожидании подъема рынка.
• Относительная стоимость управляющие деньгами ищут акции, которые недооцениваются относительно рынка, их группы сверстников и потенциала прибыли компании. Запасы относительной стоимости также должны иметь какой-то канал (например, патент или на утверждение FDA), который может разблокировать реальную стоимость акций. Типичный период хранения составляет от трех до пяти лет. В отличие от традиционных менеджеров по стоимости, менеджеры относительной стоимости преследуют возможности во всех секторах экономики и не могут сосредоточиться на обычных «секторах стоимости».
• Новые менеджеры выбирают свои инвестиции из всех категорий ценных бумаг, ища какие-либо акции, которые имеют перспективу для значительной оценки.

Менеджеры стиля менеджеров стиля обычно фокусируются на потенциальном будущем дохода эмитента. Они пытаются идентифицировать акции, предлагающие потенциал роста доходов по ставкам выше среднего. Когда менеджеры по ценным бумагам рассматривают текущие доходы и активы, руководители роста смотрят на будущую прибыль эмитента. Рост, как правило, связан с большим потенциалом роста по сравнению с инвестированием в стиль и, конечно же, имеет сопутствующий больший риск снижения.

• Традиционный стиль роста Вложение также породило несколько подтипов, в частности дисциплинированный рост или рост по разумной цене (GARP), а также агрессивный или импульсный рост.
• Дисциплинированный стиль роста менеджеры концентрируются на компаниях, которые, по их мнению, могут увеличить свои доходы по ставке выше средней по рынку и продавать по соответствующей цене.
• Агрессивный рост стилей , как правило, не опираются на традиционные методы оценки или фундаментальный анализ. Они полагаются на технический анализ.

Стратегия сектора
Посмотрите на конкретную отрасль, такую ​​как транспорт. Поскольку запасы этого типа фондов находятся в одной и той же отрасли, существует нехватка диверсификации, связанная с этими фондами. Эти средства, как правило, значительно дорожают, когда возникает повышенный спрос на предложение продукта или услуги, предоставляемое предприятиями, в которые инвестируют средства. С другой стороны, если произойдет спад в конкретном секторе, в который инвестирует секторный фонд, фонд столкнется с большими потерями из-за отсутствия диверсификации своих активов.
Стратегия индексов Тенденции отслеживания индекса следуют путем покупки в этом индексе таких же весов и типов ценных бумаг, как фонд S & P. Инвестирование в индексный фонд - это форма пассивного инвестирования. Основным преимуществом такой стратегии является более низкий коэффициент расходов на управление в индексном фонде.Кроме того, большинство взаимных фондов не могут победить широкие индексы, такие как S & P 500.
Если вы не можете победить на рынке, почему бы не присоединиться к нему? Мы рассмотрим ваши варианты в следующей статье: The Lowdown On Index Funds.
Глобальная стратегия
Глобальный стратег разрабатывает диверсифицированный портфель ценных бумаг из любой страны мира (не следует путать с международной стратегией, которая может включать ценные бумаги из любой другой страны, кроме страны происхождения фонда). Глобальные деньги менеджеры могут дополнительно сосредоточиться на определенном стиле или секторе или они могут выбрать для размещения инвестиционного капитала в тех же весах, что и весовые коэффициенты капитализации мирового рынка.
Стратегия стабильного значения
Стабильный инвестиционный стиль инвестиций - это консервативная стратегия инвестиций с фиксированным доходом. Управляющий инвестициями стабильный капитал ищет краткосрочные ценные бумаги с фиксированным доходом и гарантированные инвестиционные контракты, выпущенные страховыми компаниями. Эти средства привлекательны для инвесторов, которые хотят высоких текущих доходов и защиты от колебаний цен, вызванных изменениями процентных ставок.
Усреднение стоимости доллара Усреднение стоимости доллара - простая, традиционная инвестиционная методология. Долларовое усреднение реализуется, когда инвестор обязуется инвестировать фиксированную сумму в долларах на регулярной основе, как правило, ежемесячную покупку акций в взаимном фонде. Когда цена фонда снижается, инвестор может купить большее количество акций для суммы фиксированных инвестиций и меньшее количество, когда цена акций движется вверх. Эта стратегия приводит к небольшому снижению средней стоимости, предполагая, что фонд колеблется вверх и вниз.
Значение усреднения
Это стратегия, в которой инвестор корректирует сумму, вложенную вверх или вниз, для достижения заданной цели. Пример должен уточнить: предположим, что вы собираетесь инвестировать 200 долларов в месяц в паевой фонд. В конце первого месяца, благодаря снижению стоимости фонда, ваши первоначальные инвестиции в размере 200 долларов США сократились до 190 долларов. В этом случае вы введете $ 210 в следующем месяце, доведя значение до $ 400 (2 * $ 200). Точно так же, если фонд стоит 430 долларов в конце второго месяца, вы ставите только 170 долларов, чтобы довести его до цели в 600 долларов. Что происходит, так это то, что по сравнению со средним усреднением доллара вы добавляете больше, когда цены снижаются, и меньше, когда цены растут.