Когда фондовый рынок имеет большие колебания, многие инвесторы спешат продавать и выходить из рынка. Ценностные инвесторы знают лучше и смотрят на летучие времена, как на возможности собирать акции со скидкой. (См. Также: Учебное пособие: Value Investing.)

Поиск стабильных компаний

Ценностные инвесторы понимают, что некоторые компании устойчивы к экономическим условиям. Например, компании-потребители, такие как Proctor & Gamble Co. (PG PGProcter & Gamble Co86. 05-0. 61% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Unilever NV (UN ) > UNUnilever NY Registered57. 08-0. 33% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) продавать товары, которые нужны людям, независимо от того, что происходит на их рабочих местах.

Продуктовые цепочки, бензоколонки и коммунальные услуги - это отличная отрасль для поиска. Опять же, эти компании предлагают то, что люди нуждаются и используют каждый день. Мы не можем жить без продуктов, транспорта и электричества в наших домах.

Найти недооцененные запасы

Во всех рыночных условиях основным ценным инвестированием является поиск недооцененных запасов. Ценностные инвесторы рассматривают основы компании, чтобы найти внутреннюю стоимость акций, и использовать это количество для принятия инвестиционных решений.

Когда экономические новости приводят инвесторов к запасам, весь рынок имеет тенденцию к снижению. Однако только потому, что цена акций изменилась, это не означает, что основные принципы компании изменились.

Если вы можете найти акции, которые стоят 20 долларов США за акцию и теперь торгуются ниже 20 долларов США, у вас есть возможность получить прибыль. Чтобы определить стоимость запаса, вы можете использовать общие проверенные методы, включая следующие:

Чистый анализ текущей стоимости

В анализе чистой текущей стоимости инвесторы прогнозируют будущие свободные денежные потоки компании и используют формулу для расчета чистой приведенной стоимости этих денежных потоков. Результирующая стоимость предприятия делится на количество акций и дает вам целевую цену акций.

Конечно, это непростая задача. Аналитики Уолл-стрит делают всю свою карьеру попыткой совершенствовать модели для наилучшего свободного денежного потока проекта и риска для компаний, чтобы рассчитать наиболее точную внутреннюю ценность. (Дополнительное чтение см. В разделе «Оценочные фирмы, использующие текущее значение свободных денежных потоков»)

Анализ мультипликаций

В анализе с множественными значениями инвесторы сравнивают финансовые показатели компаний в той же отрасли, чтобы определить, какие из них могут быть переоценены и недооценены.

Популярные коэффициенты, используемые для сравнения компаний, включают цену и прибыль, а также цену на балансовую стоимость. В первом примере инвесторы сравнивают стоимость акций с доходом компании на акцию. Если цена акций составляет 5 долларов США, а прибыль на акцию составляет 1 доллар США, отношение P / E составляет 5.Если другие компании в отрасли имеют более высокий средний коэффициент P / E, возможно, вы обнаружили недооцененный запас.

Та же логика используется для других методов оценки. (Более подробно см. «Оценка стоимости акций: подход, основанный на сопоставлении»)

Модель ценообразования капитальных затрат

Модель ценообразования на основные средства - это формула, которая обеспечивает ожидаемую норму прибыли на акции. Если эта норма прибыли выше, чем ваша собственная ставка барьера (минимальная требуемая норма прибыли), это потенциальная хорошая покупка.

Формула требует некоторых предположений, которые не так четко определены, как те, которые используются для других методов анализа. Тем не менее, если у вас есть хорошая информация и понимаете эффективность рынка и риск компании, измеряемый с помощью бета-тестирования, вы можете быстро определить выгодные инвестиционные возможности.

Подпишитесь на качественные запасы при временной скидке

Когда рынок находится в паре положительных и отрицательных колебаний, вы можете выкапывать акции стоимости акций по цене, обычно недоступной. Используя те же методы, описанные выше, вы можете рассчитать стоимость запасов для личного списка просмотра. В следующий день вы можете уловить этот запас для получения прибыли, когда такая возможность обычно не существует.

Помните, что цена акции не обязательно равна ее стоимости. В то время как эффективная теория рынка приведет к тому, что нужно верить иначе, на реальных рынках наблюдается постоянная неэффективность, и это приводит к росту инвестиций.

Возможно, потребуется некоторое время для того, чтобы цена акций компании достигла своей внутренней стоимости, поэтому ценные инвесторы ориентируются на долгосрочную прибыль, а не краткосрочные колебания рынка. Нестабильный рынок - это просто лучшая возможность покупать акции со скидкой.

Не продавайте свои акции

Поскольку ценные инвесторы сосредотачиваются на долгосрочных выгодах, испугать и продавать - это не то, что нужно делать. Известный инвестор Уоррен Баффет однажды сказал, что «бойтесь, когда другие жадные и жадные, когда другие боятся. «

Неустойчивые рынки приводят многих инвесторов в обочину, потому что они боятся потерь. Точное время вы должны начать искать сделки, а не быстро разгружать свой портфель.

История показывает, что инвесторы, которые продают, когда рынки начинают крутиться, часто сохраняют капитал в краткосрочной перспективе. Тем не менее, упущение на рынке восстановления и значительные успехи, которые часто следуют, оставляют продавцов хорошо позади тех, кто его ждет.

Ценности инвесторы не смотрят на свои собственные акции в течение многих дней, потому что они не беспокоятся о текущей волатильности. На протяжении многих лет акции обычно растут. Конечно, есть некоторые исключения, но сохранение хорошо диверсифицированного портфеля защищает вас от этих потерь.

Рассмотрим индексные фонды

Чтобы защитить себя от волатильности отдельных акций, еще один отличный вариант - купить индексный фонд с низкой комиссией, такой как индексный фонд S & P 500. Когда вы это сделаете, вы делаете ставку на весь рынок, а не только на одну компанию.

Инвесторы и управляющие фондами сравнивают свою собственную эффективность с этими видами фондов, и большую часть времени рынок выигрывает.В долгосрочной перспективе фондовый рынок в целом оправился от каждой депрессии, спада и периода волатильности рынка, чтобы достичь новых максимумов.

S & P 500 имеет составные ежегодные темпы роста около 10%. Многие акции не достигают тех же результатов, и для инвесторов, не имеющих возможности вкладывать средства в крупный, диверсифицированный портфель, индексные фонды S & P 500 могут обеспечить самый надежный путь к устойчивым доходам.

Итог

Неустойчивые рынки - страшное время для необразованных инвесторов, но ценные инвесторы сосредоточены на долгосрочной перспективе. Не спешите покидать рынок. Вместо этого ищите возможности покупать акции со скидкой. Если вы это сделаете, когда рынок восстановится, вам понравятся прибыли на долгие годы.