Большинство инвесторов знают, что на рынке происходят времена сильных тенденций и времен бокового диапазона. Многие инвесторы используют разные торговые системы для каждой среды. Но что происходит в период крайней волатильности? Любая система, которую может использовать трейдер, восприимчива к растущим колебаниям рынка, которые могут уничтожить предыдущие выгоды и многое другое. Используя либо ненаправленный, либо основанный на вероятности метод торговли, инвесторы могут иметь возможность более полной защиты своих активов.

Когда волатильность увеличивается
Важно понять разницу волатильности и риска. Волатильность на финансовых рынках рассматривается как экстремальные и быстрые колебания цен. Риск - это возможность потерять часть или все инвестиции. Таким образом, как волатильность увеличивается, так и потенциал прибыли и риск потери, так как рынок колеблется от пиков до желобов. Наблюдается заметное увеличение частоты торгов в течение этих периодов и соответствующее уменьшение количества времени, в течение которого позиции сохраняются. Во времена повышенной волатильности гиперчувствительность к новостям часто отражается в рыночных ценах.

Направленное инвестирование
Большинство частных инвесторов практикуют направленное инвестирование, что просто требует, чтобы рынки последовательно перемещались в нужном направлении, которые могут быть либо вверх, либо вниз. Рыночные таймеры, длинные или короткие инвесторы и трендовые инвесторы полагаются на стратегии направленного инвестирования. Времена повышенной волатильности могут привести к беспроблемному или боковому рынку, неоднократно вызывающему стоп-лосс. Заработанные за многие годы доходы могут быть подорваны через несколько дней.

Нераспределенное инвестирование
Неотправленные инвесторы пытаются использовать рыночную неэффективность и относительные расхождения в ценах. Ниже приводятся некоторые стратегии, которые они развертывают:

• Рынок акций Neutral - Здесь могут собираться биржевые сборщики, потому что способность выбирать правильный запас - это все, что имеет значение для этой стратегии. Цель состоит в том, чтобы использовать различия в ценах акций, будучи как длинными, так и короткими среди акций в том же секторе, промышленности, стране, рыночной капитализации и т. Д. Ориентируясь на сектор, а не на рынок в целом, акцент делается на движении внутри категория. Следовательно, потеря на короткой позиции может быть быстро компенсирована усилением на длинном. Хитрость заключается в том, чтобы определить выдающиеся и неэффективные запасы. Принцип этой стратегии заключается в том, что ваши выгоды будут более тесно связаны с разницей между лучшими и худшими исполнителями, чем общая производительность рынка, и поэтому будут менее восприимчивы к волатильности рынка.
• Арбитраж по слиянию - Многие частные инвесторы заметили, что акции двух компаний, участвующих в потенциальном слиянии или приобретении, часто по-разному реагируют на новости о предстоящих действиях и пытаются воспользоваться реакцией акционеров.Зачастую акции приобретателя дисконтируются, а акции приобретаемой компании повышаются в ожидании выкупа. Стратегия арбитража слияния пытается воспользоваться тем фактом, что акции, объединенные в целом, торгуются с дисконтом к цене после слияния из-за риска, что любое слияние может развалиться. Надеясь, что слияние будет закрыто, инвестор должен одновременно покупать целевой капитал компании и сокращать акции эквайринговой компании.
• Арбитраж относительной стоимости - подход с относительной стоимостью ищет корреляцию между ценными бумагами и обычно используется во время бокового рынка. Какие пары идеальны? Они представляют собой тяжеловесные акции в той же отрасли, которые имеют значительный объем торговой истории. Как только вы определили сходство, пришло время ждать, пока их пути расходятся. Расхождение на 5% или больше, продолжающееся два дня и более, которое вы можете открыть в обеих ценных бумагах с ожиданием, что они в конечном итоге сходятся. Вы можете долго недооценивать безопасность и сокращать переоцененную, а затем закрывать обе позиции после сближения.
• Event Driven - Этот сценарий вызван корпоративными потрясениями, будь то слияние, продажа активов, реструктуризация или даже банкротство. Любое из этих событий может временно надуть или выкачать цену акций компании, в то время как рынок пытается судить и оценивать эти новейшие разработки. Эта стратегия требует аналитических навыков для определения основной проблемы и ее решения, а также способности определять индивидуальную производительность по отношению к рынку в целом.

Торговля волатильностью Инвесторы, которые ищут прибыль от волатильности рынка, могут торговать ETF или ETN по индексу волатильности, например iPath S & P 500 VIX Краткосрочные фьючерсы ETN (ARCA: VXX VXXBarclays Bank Underlying Tracker 2017-30. 01. 19 (Exp. 29. 01. 19) на S & P 500 VIX STF TR Series A33. 85 + 0. 98% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). VXX отслеживает движение индекса volatiliy CBOE (VIX). Во время проблемы бюджетного тупика и проблемы потолка задолженности в 2013 году VXX вырос почти на 21%. После того, как проблема была решена, она упала почти на 30%. Если бы инвесторы купили VXX, прежде чем они значительно выросли и продались на пике, они бы поняли большие прибыли.

Инвестирование на основе вероятности
Хотя мнение консенсуса инвесторов обычно приводит к относительно эффективной цене акций, отражающей всю известную информацию, очевидно, что когда один или несколько ключевых данных о компании не получают широкого распространения, что приводит к неэффективной цене акций, которая не отражается в ее бета-версии. Поэтому инвестор несет дополнительный риск, которого он или она, скорее всего, не знают. Инвестирование на основе вероятности - это одна стратегия, которая может быть использована для определения того, относится ли этот фактор к данному запасу или безопасности. Инвесторы, которые используют эту стратегию, будут сравнивать будущий рост компании, как ожидается на рынке, с фактическими финансовыми данными компании, включая текущий денежный поток и исторический рост.Это сравнение позволяет рассчитать вероятность того, что цена акций действительно отражает все соответствующие данные. Поэтому компании, которые не согласны с критериями этого анализа, более склонны к достижению будущего уровня роста, который, по мнению рынка, им принадлежит.

Нижняя линия
Летучие времена дают возможность пересмотреть свою инвестиционную стратегию. Хотя описанные здесь подходы не предназначены для всех инвесторов, их можно использовать опытным трейдером, а также каждый вариант доступен через профессионального менеджера по денежным средствам.