a:

Отчет о движении денежных средств представляет собой финансовый отчет с указанием чистого изменения денежных средств для компании за определенный период. Записи в отчете о движении денежных средств отражают денежный доход от операций и изменения в балансовых статьях. Денежные потоки от финансирования - это раздел отчета о движении денежных средств, в котором указаны внешние источники и использование денежных средств. Примеры записей в этом разделе включают средства от продажи капитала, денежных средств от выпуска долга, наличных денег, уплаченных за выбытие долга, денежных средств, выплаченных за выкуп акций и выплаченных дивидендов.

Поток денежных средств из раздела финансирования отчета о движении денежных средств обычно следует за операционными операциями и секциями инвестиционной деятельности. Финансирующие мероприятия показывают инвесторам, как именно компания финансирует свой бизнес. Если бизнес требует дополнительного капитала для расширения или поддержания операций, он обращается к рынку капитала посредством выпуска долга или капитала. Решение о финансировании долга и акционерного капитала основывается на факторах, включая стоимость капитала, существующие долговые обязательства и финансовые коэффициенты здоровья. Крупные, зрелые компании с ограниченными перспективами роста часто решают максимизировать акционерную стоимость за счет возврата капитала инвесторам в виде дивидендов. Компании, надеющиеся вернуть ценность инвесторам, могут выбрать программу выкупа акций, а не выплачивать дивиденды. Бизнес может покупать свои собственные акции, увеличивая будущие доходы и денежные доходы на акцию. Если исполнительный директор считает, что акции недооценены на открытом рынке, выкуп является привлекательным способом максимизации акционерной стоимости.

Рассмотрите заявку Apple (AAPL) 2014 10-K. Наибольшей позицией в потоках денежных средств из раздела финансирования являются выплаченные дивиденды, выкуп простых акций и выручка от выпуска долга. Дивиденды, уплаченные и выкупные обыкновенные акции, представляют собой использование денежных средств, а поступления от выпуска долга являются источником денежных средств. Будучи зрелой компанией, Apple решила, что акционерная стоимость была максимизирована, если наличные деньги были возвращены акционерам, а не использовались для погашения задолженности или инициативы по росту фонда. Хотя в 2014 году Apple не была в фазе высокого роста, исполнительный менеджмент скорее всего определил среду с низкими процентными ставками как возможность получить финансирование по стоимости капитала ниже прогнозируемой нормы прибыли по этим активам.
Рассмотрите заявку Kinded Healthcare (KND) 2014 10-K. В 2014 году компания провела ряд финансовых мероприятий после объявления намерений приобрести другие предприятия. Заметные позиции в потоках денежных средств из раздела финансирования включают поступления от заимствований по возобновляемому кредиту, поступления от выпуска нот, поступления от размещения акций, погашение заимствований по возобновляемому кредиту, погашение срочного займа и выплаченных дивидендов.В то время как Kindred Healthcare выплачивает дивиденды, предложение акций и расширение долга являются более крупными компонентами финансовой деятельности. Команда исполнительного руководства Kindred Healthcare определила возможности роста, требующие дополнительного капитала, и позиционировала компанию для использования в финансовой деятельности.