В 2014 году Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL DALDelta Air Lines Inc (DE) 49. 91-1. 31% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) заняла первое место в мире, перевезти 129 миллионов пассажиров в свои пункты назначения, узко обойдя Southwest Airlines. С рыночной капитализацией чуть более 40 миллиардов долларов по состоянию на 16 декабря 2015 года Delta также является крупнейшей авиакомпанией в Соединенных Штатах, легко возглавляя основных конкурентов Southwest Airlines, American Airlines и United Continental.

Транспортные запасы, а именно акции авиакомпаний, часто являются популярными инвестициями для инвесторов с консервативным ростом из-за оборонительной природы их бизнеса. Независимо от экономической среды, всегда существует спрос на авиабилеты и доставку. Транспортные запасы чувствительны к конкретным экономическим факторам, таким как цены на энергию, которые могут повлиять на доходность, которую акционеры видят в своих инвестициях.

Пенсионные инвесторы, желающие добавить к своим индивидуальным пенсионным счетам (IRA), могут найти интригующие запасы авиакомпаний, учитывая текущее состояние цен на нефть и привлекательные оценки, но важно взглянуть на все аспекты бизнес-модели Delta чтобы определить, располагает ли акция соответствующими инвестициями для счетов ИРА.

Влияние Delta на цены на энергию

Одной из самых больших расходов Delta является стоимость топлива. Высокие цены на нефть напрямую влияют на нижнюю линию Delta, в то время как низкие цены могут повысить чистый доход компании. Поэтому судьбы акций Delta часто связаны с общим направлением цен на энергоносители.

Дельта сообщила о чистой прибыли в размере $ 1. 3 миллиарда в третьем квартале 2015 года. Это на 200% больше по сравнению с третьим кварталом 2014 года, когда компания сообщила о $ 0. 4 млрд. Чистой прибыли. Расход топлива упал до 1 доллара. 1 миллиард от 1 доллара США. 8 миллиардов за тот же период времени. Соотношение экономии затрат на топливо и улучшение чистой прибыли очень велико.

Когда цены на нефть приближаются к уровням, наблюдавшимся в 2008 году, Delta испытывает сильные финансовые результаты. Ожидается, что доход за финансовый год 2015 года вырастет на 40% по сравнению с 2014 годом. Аналитики также ожидают дальнейшего роста прибыли на 26% в 2016 году. В этом году доходная маржа также должна составить 16% по сравнению с 13% в 2015 году.

Организация страны-экспортеры нефти (ОПЕК) заявили, что будут продолжать максимизировать добычу нефти, несмотря на нынешний избыток предложения, что может привести к снижению цен на энергоносители в обозримом будущем. Пока спрос и предложение не вернутся к балансу, цены на сырую нефть могут оставаться в диапазоне от 30 до 40 долларов за баррель в течение большей части 2016 года и далее.В то время как направление цен на нефть в течение долгого времени остается неопределенным и может снова возобновиться, текущая энергетическая среда приветствуется новостями для акционеров Delta.

Доход на пассажирские показатели

Одним из наиболее приемлемых показателей эффективности авиакомпании является пассажиропоток за доступную милю места (PRASM). PRASM - это функция многих факторов, таких как цена билета, стоимость и мощность топлива. Это, по сути, обеспечивает единую меру того, сколько денег компания делает за каждую милю.

Показатели PRASM для многих авиакомпаний сократились в 2015 году по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В случае Delta снижение PRASM сопровождалось увеличением пропускной способности. Delta увеличила мощность более 3% в 2015 году и не смогла обеспечить соответствующий подъем доходов от пассажирских перевозок. Потери в обменных курсах в связи с сильным долларом США также способствовали снижению PRASM.

В результате Delta планирует увеличить мощность в диапазоне от 0 до 2% в 2016 году, так как она пытается положительно повысить тренд PRASM. Эти усилия, в сочетании с продолжающейся низкой ценой на топливо, дают Delta хорошие шансы на успех.

Факторы нагрузки пассажиров

Пассажирская нагрузка - это простая мера того, сколько мест на рейсах заполнено. Пассажирская нагрузка не была предметом беспокойства для Delta. В целом, авиационная промышленность сообщает о пассажирских нагрузках 80%. По состоянию на 31 августа 2015 года Delta сообщила о коэффициенте загрузки 87. 3%, что на 0,3% меньше, чем в предыдущем месяце.

Активность аналитика

У аналитиков есть общее мнение о запасе Delta. По состоянию на 16 декабря 2015 года 13 аналитиков освещают акции. В пятибалльной шкале, где один равен сильной оценке покупок, а пять - сильная продажа, Delta имеет средний рейтинг 1,7, что говорит о положительном аналитическом мнении. Средний показатель цен от этой группы аналитиков в настоящее время составляет 62 доллара США, что было бы премией в размере около 20% от 51 доллара США. 45 по состоянию на 16 декабря 2015 года.

Аналитики обычно рекомендуют акции Delta для инвесторов с долговременными горизонтами. Транспортные запасы, как правило, менее волатильны, чем широкий рынок, но экономическая чувствительность делает их уязвимыми в краткосрочной перспективе. Дайте инвестициям несколько лет, чтобы помочь преодолеть любые краткосрочные колебания рынка.

Оценка стоимости акций и ежеквартальный дивиденд

В настоящее время Delta представляет собой соотношение цены и прибыли (P / E), составляющее чуть меньше 9, исходя из прибыли за весь 2016 год. По сравнению с другими авиакомпаниями, такими как JetBlue, Southwest и Alaska Air, все они имеют P / Es в диапазоне от 11 до 12. Хотя отношение P / E не обязательно является идеальной мерой относительной оценки, это указывает на то, что запасы Delta могут быть недооценены относительно своих сверстников. Недооцененные запасы могут потенциально обеспечить некоторую защиту от снижения, если рынок начнет негативно сказываться.

В то время как Delta в настоящее время выплачивает дивидендную доходность чуть менее 1%, это не обязательно будет привлекать инвесторов, ищущих ежемесячный доход из своих портфелей. Дельта выплачивает дивиденды только с 2013 года, но увеличила выплаты на 50% в каждом из двух последующих дивидендов.В то время как акции не являются значительным плательщиком дивидендов в настоящее время, он может попасть туда в будущем, если его траектория роста дивидендов будет продолжена.

Заключение

Пенсионные инвесторы стремятся к консервативному долгосрочному росту и дивидендному доходу из ядра своих портфелей ИРА. В то время как Delta выплачивает дивиденды с более низким, чем средним, она обеспечивает долгосрочный потенциал роста. Экономическая среда в настоящее время играет в пользу Дельты, хотя это может измениться, если меняется политический или экономический ландшафт.

Многое зависит от пути цен на нефть. Даже если они начнут медленное восхождение, Delta, похоже, позиционирует себя хорошо, чтобы продолжать работать с прибылью. Его коэффициенты пассажирских нагрузок и общее количество пассажиров указывают на высокий потребительский спрос, который должен продолжаться.

Хотя в игре много движущихся частей, акции Delta следует считать подходящей инвестицией для долгосрочных инвесторов на счетах IRA.