Производство солнечной энергии процветает, но запасы в секторе не достигли успеха в 2015 году, поймали в нисходящей спирали, влияющей на весь товарный комплекс. Несмотря на широкое давление на торговлю, трейдеры и инвесторы в начале 2016 года будут смотреть на отрасль в новом состоянии, чтобы убедиться, что наступило подходящее время для того, чтобы вернуться и построить долгое время.

2015 год ознаменует собой еще один рекордный год для установки солнечной энергии, с резкой кривой роста, которая ускорилась с 2010 года. Ожидается, что в течение года промышленность установит около 8000 мВт (мегаватт), доведя установку до 28 000 мВт. Самые высокие темпы роста показывают жилые и коммунальные рынки, при этом 40% новых электрогенерирующих мощностей поступает от солнечной энергии.

Между тем, солнечное ценообразование прошло в прошлом десятилетии. Цена смешанного среднего солнечного PV ($ / ватт) постепенно снижалась с 8 долларов США. 00 / Вт в 2005 году до 7 долларов США. 50 / ватт в 2009 году, а затем погрузились в основной нисходящий тренд, преодолев 3 доллара. 00 / ватт в 2013 году. Это снижение повысило доступность для потребителей, но породило широкую конкуренцию за бизнес, который сократил рентабельность отрасли.

Быстрое снижение сырой нефти, топочного мазута и природного газа также оказало влияние на этот сектор, так как меньше потенциальных потребителей желало перейти на солнечную энергию, потому что счета за электроэнергию от ископаемого топлива резко снизились. Индустрия также сталкивается с крупными встречными ветрами от запланированного истечения срока действия и сокращения Инвестиционного налогового кредита, который, как ожидается, приведет к сокращению установленной солнечной энергии на 55% в 2017 году.

Наконец, коммунальные компании поднимают проблемы с сетью политики учета, которая позволяет домовладельцам продавать неиспользуемые мощности обратно в коммунальные услуги. Влияние отрасли может быть разрушительным, о чем свидетельствует, когда проект Аризоны в Солт-Ривер добавил плату, которая отменила практику в 2015 году, вызвав падение на 95%. Солнечные домовладельцы могут заплатить $ 15 000 или больше за установку, что имеет смысл только в том случае, если они могут окупить затраты за счет чистого замера.

Guggenheim Solar ETF

Guggenheim Solar ETF (TAN TANClaymore Tr 224. 57-0. 89% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) предоставляет основной торговый инструмент и рыночный барометр. Он отслеживает индекс компаний, которые в разной степени фокусируются на производстве солнечной энергии. Фонд владеет 25 ценными бумагами, перегружая чистую индустрию, в то время как невесомые игры с избыточным весом. First Solar (FSLR FSLRFirst Solar Inc62. 01 + 0. 88% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) в настоящее время имеет самый высокий вес при 10. 37%, в то время как Enphase Energy (ENPH ​​ ENPHEnphase Energy Inc1. 50 + 0. 67% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) поднимает заднюю часть с весом 1,8%.

Компоненты взяты со всего мира, с большим весом в китайских запасах.Это снижает влияние государственных и коммунальных субсидий США на повышение влияния экономики Китая. Это важное соображение, поскольку рост в странах БРИК за последние годы застопорился, усугубляя экономические перспективы американских и европейских торговых партнеров.

В апреле 2008 года TAN обнародовал около 280 (пересчитанный на февраль 2012 года: 10: 10), и вступил в прямой нисходящий тренд, усугубленный медвежьим рынком этого года. Он был достигнут в марте 2009 года на отметке 46. 52 и более чем удвоился в цене всего за три месяца, достигнув отметки 117 в июне. Два года бокового действия уступили место провалу 2011 года до рекордно низкого уровня, когда нисходящий тренд продолжался до минимума 2012 года на уровне 12. 60. Пробой примерно соответствует более низкому росту ВВП в китайской экономике.

Фонд вернулся к новому сопротивлению на сломанном минимуме 2009 года в 2014 году, и этот уровень завершил восстановление. Испытание в июне 2015 года не привело к прорыву, и через три месяца цена упала до нового нисходящего тренда, в то время как сырая нефть начала свирепое снижение в 30-е годы. Это торгуется около 2-летнего минимума в конце 2015 года.

Перспективы развития сектора в секторе солнечной энергетики

Невозможность ралли TAN в середине 30-х годов в четвертом квартале 2015 года предполагает снижение цен в первой половине 2016 года. Опасность уровни для длинных позиций будут возрастать геометрически, если фонд сломает минимум 2015 года около 25. Если это произойдет, то короткие продавцы могут посмотреть на новые позиции, потому что нисходящий тренд может достичь минимума 2012 года среди низких подростков. Это означало бы снижение на 50% по сравнению с уровнем конца 2015 года.

Longs должны стоять в стороне в начале 2016 года и позволить этому медвежьему сценарию разыграться. Поддержка может быть поддержана, но она по-прежнему будет проходить в середине 30-х годов, чтобы улучшить ухудшающиеся технические перспективы. Даже в этом случае фонд по-прежнему будет торговаться по итогам 2011 года в верхних 40-х годах, ограничив потенциал прибыли в 2016 году. Учитывая эту неблагоприятную награду: профиль риска, возможности выглядят плотно перекошенными на короткую сторону.

Перспективы значительно улучшатся, если Конгресс возобновит истекающие субсидии, и китайская экономика вернется в нужное русло. Действия Конгресса вряд ли произойдут до конца 2016 года, когда истечет срок действия. Даже тогда президентские выборы, вероятно, будут серьезным препятствием для законодательства, с крайне партизанскими условиями, тормозящими всевозможные нормотворчества.

Практический результат

Солнечная промышленность быстро выросла в последнее десятилетие, но сталкивается с крупными препятствиями, которые привели к сокращению цен на промышленные товары в долгосрочной перспективе. Потенциальная ликвидация субсидий на жилые и коммунальные услуги стоит на вершине этого списка, что угрожает существенно сократить производство в будущем. В результате короткие продажи могут предлагать лучшие краткосрочные и долгосрочные возможности, чем длинные позиции.