Разве разумно диверсифицировать акции с малой капитализацией? Проще говоря, да. Тем не менее, вещи редко бывают такими простыми, и взять этот ответ и бежать с ним, не прислушиваясь к предупреждению или нюансу, вероятно, будет большой ошибкой.

Что говорят эксперты

Я думаю, что у рынка есть потенциал для выхода на более высокий срок. Как короткий срок? Я не знаю. (Для соответствующего чтения см. Освоение краткосрочной торговли .) Никто не может время на рынке. Тем не менее, я считаю, что этот бычий бизнес является результатом продолжительных рекордно низких процентных ставок, что привело к росту задолженности. Когда процентные ставки растут, и эти долги становятся более дорогими, я думаю, что запасы будут страдать. Имейте в виду, что примерно 17 триллионов долларов в государственном долге и 45 триллионов долларов в частном долге необходимо раскрутить. Экономика не может расти органично и устойчиво, когда необходимо погасить огромные долги - более высокий процент доступного капитала должен будет идти на погашение долга, а не реинвестироваться в бизнес. (Для смежных чтений см .: Советы по срокам и правилам рынка Каждый инвестор должен знать .)

Интересно, возможно, но это не страшная часть. Страшная часть состоит в том, что Уоррен Баффетт, Билл Гейтс и Билл Гросс все недавно дали медвежьи комментарии CNBC о состоянии акций и облигаций. Вы можете сказать, что это не так важно для Баффета, но это только если вы не можете читать между строк.

По словам Баффета, если процентные ставки останутся низкими в течение пяти-десяти лет, акции будут крайне дешевы прямо сейчас; если процентные ставки увеличатся, они будут переоценены. Если вы считаете этот комментарий ниже поверхности, это просто означает, что запасы переоценены. Единственный способ, который не был бы в этом, заключался бы в том, чтобы процентные ставки оставались на низком уровне. (Для соответствующего чтения см. Почему не количественное ускорение привело к гиперинфляции? )

Гейтс был более прямым, заявив, что низкие ставки представляют собой рычаги и риски пузыря. И Гросс сказал, что суперцикл для акций и облигаций подходит к концу.

Будущее запасов малой капитализации

Итак, как все это относится к запасам малой капитализации? За последние шесть лет большинство акций с малой капитализацией продемонстрировали хорошие результаты. Это имеет смысл, потому что более высокие риски / спекулятивные акции опережают рынки быков. В качестве примера рассмотрим запасы биотехнологий с малой капитализацией за последний год. (Для смежных чтений см .: 4 пути. Галена Биофарма может разочаровать инвесторов .) Когда рынок изменится, многие из этих акций с малой капитализацией, которые ехали на волне, должны будут заботиться о себе. Другими словами, они должны быть доказанными предприятиями со значительным потенциалом роста, если они собираются увидеть устойчивую оценку акций. (Для смежных чтений см .: Лучшие запасы малой капитализации на 2015 год. )

Учитывая эти обстоятельства, вы не можете просто купить паевой фонд или биржевой фонд (ETF) с большим количеством мелких инвестиций и ожидать, что хорошие вещи произойдут на долгие годы. Когда вы читаете это, мы находимся в разгаре меняющейся экономической ситуации. Я мог бы опубликовать красочную диаграмму, показывающую, насколько хорошо малые шапки выполнялись за последние 30 лет (они превзошли крупные шапки), но это было бы бессмысленно и вводить в заблуждение с тех пор, как следующие 30 лет будут выглядеть не так, как последние 30 лет. (Для смежных чтений см .: Есть ли у инвестиций в акции с малой капитализацией преимущества в инвестировании в акции большой емкости?)

Как играть в небольшие шапки

Это не все плохие новости. Правильные акции с малой капитализацией могут быть мультибаггерами. Просто найти их потребует гораздо больше работы, чем в прошлом. Если вы собираетесь отдать это, первое правило читается в документах SEC. Не полагайтесь исключительно на пресс-релизы. Это распространенная ошибка, потому что компания может сахаровать пресс-релиз. По закону компания должна сообщать факты в SEC. (Подробнее см. Ниже: Speed ​​Read SEC Filings для выбора горячих акций.)

Следующим шагом будет посмотреть, есть ли рост в верхнем и нижнем рядах. Если компания теряет деньги, но убытки сужаются, это может быть положительным знаком. Хотя инвестиции в компании, которые теряют деньги, представляют собой очень высокий риск, потенциал необычайно высок, если эта компания начинает получать прибыль.

Также не забудьте выйти за пределы, где будет выглядеть средний инвестор. Например, посетите стеклянную дверь. com, чтобы просмотреть анонимные отзывы сотрудников. Это не только даст вам внутренний взгляд на культуру и руководство компании, но иногда эти рецензенты непреднамеренно (или намеренно) бросают важные намеки на то, что происходит внутри.

Не забудьте проверить сайт компании. Имеет ли он профессиональный вид? Является ли контент свободным от грамматических ошибок? Работают ли все страницы? Есть ли контактная информация? Если да, проверьте его. Если это компания, которая частично (или полностью) полагается на онлайн-трафик, проверьте его рейтинг Alexa. Как сайт оценивается глобально и внутри страны? Наблюдают ли они за ростом или снижением трафика? Остаются ли люди на сайте и просматривают больше страниц?

Оттуда, сделайте некоторые исследования в области высшего менеджмента. Откуда они пришли? У них есть опыт? Были ли они успешны в своем последнем предприятии? И посмотрите, покупают ли они много акций в своей собственной компании - инсайдерская покупка большого бычьего индикатора для акций с малой капитализацией. (Подробнее см. Ниже: Основы корпоративной структуры .)

Наконец, проверьте бета-версию на складе. Если он высок, вам следует подумать о том, чтобы не уделять внимание запасам в течение длительного времени. Волатильность и эмоции плохо смешиваются. Один интегральный ключ к успеху при инвестировании в акции с малой капитализацией можно подвести одним словом: «Терпение». (Подробнее см. Ниже: Как бета измеряет рыночный риск акции? )

iShares Russell 2000

Если вы не хотите проводить исследования, но вы хотите инвестировать в мелкосерийные компании, потому что вы считаете, что процентные ставки останутся низкими, а акции с малой капитализацией будут продолжать летать, а затем посмотрите на iShares Russell 2000 (IWM IWMiSh Russ 2000148.78 + 0. 11% Создано с Highstock 4. 2. 6 ).

IWM - это ETF, который отслеживает индекс Russell 2000, который состоит из акций с малой капитализацией. У IWM есть активы в размере 30 долларов США. 92 миллиарда и торгуется в среднем около 27 миллионов акций в день. Поэтому он очень жидкий, что является большим положительным. Он также имеет низкий коэффициент расхода 0,20%, и он дает 1,28%. Он оценил 11,6% за последние 12 месяцев (по состоянию на 5/7/15). (Более подробно см .: Стратегии торговли Индекс Рассела 2000 .)

Годовой оборот холдингов составляет 18%. Это показывает, что руководство вносит необходимые изменения без паники. Это еще один положительный результат. Недостатком является то, что если рынок будет колебаться, не имеет значения, что делает менеджмент; этот ЕФО будет обесцениваться.

Если вы собираетесь разнообразить себя, есть еще один уникальный угол. Облигации широко воспринимаются как переоцененные. Не имеет значения, разговариваете ли вы с Уорреном Баффетом, менеджерами хедж-фондов, торговцами или финансовыми авторами. Многие из них чувствуют то же самое. Я упомянул Баффета, потому что недавно он сказал, что у него будут короткие 20- и 30-летние облигации, если у него будет простой способ сделать это. Баффет очень редко говорит о том, чтобы закорачивать что-нибудь, поэтому имейте это в виду. (Для соответствующего чтения см. Полное руководство по корпоративным финансам .)

Нижняя линия

В нынешних экономических условиях практически невозможно найти надежную и устойчивую прибыль. Возможно, вам стоит подумать о том, чтобы выделить деньги на денежные средства, будучи взвешенными к крупным капитальным акциям, которые выплачивают дивиденды, и доказали, что они относительно устойчивы к рынкам. В то же время вы можете выделить небольшую часть своего капитала небольшим шапкам с высоким потенциалом. Если они надежные предприятия с сильным управлением, и они растут в отрасли, то акции в конечном итоге должны оценивать независимо от того, как ведет себя более широкий рынок. (Подробнее см. Ниже: Почему мелкие шапки и дивиденды идут вместе .)