Инвестиционные трасты недвижимости (REIT) должны вернуть 90% налогооблагаемого дохода своим акционерам. Это часто приводит к внушительным дивидендным доходам, что может стать отличным дополнением к инвестиционному портфелю. Тем не менее, выбор REIT, основанный только на урожайности, может быть рискованным. Высокий урожай не всегда является положительным знаком и может указывать на основные проблемы.

Некоторые инвесторы также считают, что процентные ставки являются самым большим фактором для инвестиций REIT. Повышение процентной ставки будет иметь негативное влияние на REIT, поскольку фиксированный доход станет более привлекательным. Первоначальная реакция на повышение ставок будет продаваться в REIT по всем направлениям, но это не будет временем для паники. Вместо этого его следует рассматривать как возможность. После этого продайте, ищите REIT, которые хорошо позиционируются на основе тенденций. Например, на момент написания этой статьи - 25 сентября 2015 года - вам было бы гораздо лучше инвестировать в REIT, связанные с здравоохранением, чем торговые центры. Однако это всего лишь один пример. (Подробнее см. REITs READ ETFs: как они сравнивают .)

Если вы действительно хотите разнообразить свой портфель с помощью REIT, то вы можете диверсифицировать валютные фонды (ETF). Поступая таким образом, вы уменьшаете риск. Ниже перечислены два популярных REIT ETF. После этой информации будут отдельные REIT, которые в ближайшем будущем смогут превзойти своих сверстников.

iShares U. S. Real Estate

Цель: отслеживает эффективность индекса недвижимости Dow Jones U. S..

Чистые активы: $ 4. 32 млрд.

Средняя дневная торговля Объем: 10, 187, 900

Дивидендная доходность: 3. 91%

Коэффициент затрат: 0,43%

1-летняя производительность: 2. 51%

Анализ: iShares US Real Estate (IYR IYRiSh US Re Est81. 36 + 1. 16% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) было бы опасной инвестицией на данный момент времени. К настоящему времени вы, безусловно, читали обо всех опасностях в отношении акций, что связано с глобальным замедлением экономики. Что делает недвижимость США настолько опасной, так это то, что многие инвесторы рассматривают ее как безопасную гавань. Истина заключается в том, что сила США в области недвижимости сегментирована. Некоторые регионы и отрасли будут видеть дальнейшую оценку, но большинство не будет. В отличие от финансового кризиса 2008 года, недвижимость в этом случае пострадает от акций, что приведет к тому, что многие инвесторы будут застигнуты врасплох. Те, кто уделяют внимание, успеют уйти с пути после кратера акций. IYR предлагает диверсификацию, и она подвержена воздействию нескольких высококачественных REIT, но также подвержена воздействию REIT, которые не задерживаются в течение следующих 1-3 лет. (Подробнее см. Ниже: Анализ ETF: iShares U. S. Real Estate .)

Vanguard REIT ETF

Цель: отслеживает производительность MSCI U.S.REIT Index.

Чистые активы: $ 46. 98 млрд.

Средняя дневная торговля Объем: 4, 127, 060

Дивидендная доходность: 4. 11%

Коэффициент затрат: 0. 12%

1-летняя производительность: 3. 71%

Анализ. Здесь применяется то же правило. Фактически, восемь из Vanguard REIT ETF (VNQ VNQVanguard REIT83. 65 + 0. 67% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) Топ-10 холдингов совпадают с IYR. VNQ предлагает более низкий коэффициент расходов, который сыграл определенную роль в разнице между долгосрочной эффективностью для этих двух ETF. Если вы сравните IYR и VNQ за любой период времени, превышающий шесть месяцев, вы увидите, что VNQ всегда превосходит. Это должно сочетаться с более высоким урожаем. Не обращайте слишком много внимания на разницу в объемах торгов, поскольку 4 миллиона акций, торгуемых ежедневно, приводят к большому количеству ликвидности. Как указано выше, реальный риск - это непредвиденная слабость рынка недвижимости США, который пока не ударил. Как IYR, так и VNQ могут выступать в качестве качественных сделок на основе вежливых заявлений Федерального резерва, но в то же время их нельзя рассматривать как идеальные варианты инвестиций. (Подробнее см. Ниже: Анализ ETF: Vanguard REIT Index Fund .)

Теперь давайте посмотрим на некоторые отдельные REIT.

Trust Trust

Резюме: приобретает, развивает и инвестирует в медицинские учреждения.

Анализ: только одно здравоохранение является положительным, но это не гарантирует успех. При инвестировании в REIT вы не смотрите на те же позиции, что и при инвестировании в акции. Однако для целей простоты Medical Properties Trust Inc. (MPW MPWMedical Properties Trust Inc13. 62 + 0. 22% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) удалось доставить сильную вершину и за последние три финансовых года. При соотношении долга к собственному капиталу 1,26, Trust of Health Properties Trust не имеет чрезмерного значения, но он имеет короткую позицию в размере 6 21%, что указывает на то, что против него есть большие деньги. Хотя дивидендная доходность MPW составляет 7,7%, ее 1-летняя производительность составляет -8. 20%. В целом, это вариант рассмотрения, но, возможно, не самый лучший вариант.

Omega Healthcare Investors

Резюме: Инвестирует в основном в долгосрочные медицинские учреждения.

Анализ: Omega Healthcare Investors Inc. (OHI OHIOmega Healthcare Investors Inc28. 11-0. 99% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) выполнено исключительно в верхней и нижней строках , поставляется с очень низким соотношением долга к собственному капиталу для REIT 0,85, что соответствует 6,25% дивидендной доходности и 1-летнему фондовому значению 4,35%.

Omega Healthcare делает все правильно. Если он получает удар, это связано с более широким давлением на рынке, а не с основной операцией. Если вы инвестируете исключительно на основе базовых эксплуатационных показателей, тогда следует тщательно рассмотреть OHI. Может быть временный удар из-за более широкого рыночного давления, но это должна быть возможность добавить к вашей позиции, особенно учитывая структуру долгосрочных медицинских учреждений и стареющего населения США. (Подробнее см .: Здравоохранение REIT: Доза прочных дивидендов .)

Публичное хранилище

Резюме: участвует в приобретении, разработке, владении и эксплуатации объектов самообслуживания в Соединенных Штатах и ​​Европе.

Анализ: также исключительный в верхней и нижней строках в последние годы. Это в сочетании с чрезвычайно низким соотношением долга к собственному капиталу 0,7, дивидендной доходностью 3,28% и ростом курса акций на 24 года 24,6%. Публичное хранилище (PSA PSAPublic Storage209. 32 + 0. 17% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) также в последние месяцы выдержало более широкие рыночные нагрузки. Эта тенденция должна продолжаться и в ближайшем будущем, но по мере того, как экономика скупается, а тысячелетнее поколение увеличивает свое влияние на экологические и минимальные жизненные тенденции, у потребителей будет меньше предметов для хранения. Однако это может занять десятилетие.

Капитал Жилой

Резюме: Участвует в приобретении, разработке и управлении многоквартирных домах в Соединенных Штатах.

Анализ: Еще один сильный исполнитель в верхней и нижней строках. Это в дополнение к здоровому соотношению долга к собственному капиталу 0,96, дивидендной доходности 3,05% и 1-летнему показателю 17. 70%. По мере ослабления экономики, меньше людей смогут позволить себе собственные дома, что приведет к увеличению спроса на многоквартирные дома. В качестве побочного примечания, в то время как в 2008 году были разные условия, когда спрос на многоквартирные объекты был не таким высоким, Equity Residential (EQR EQREquity Residential69. 21 + 1,47% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) сильно пострадал во время этого спада на рынке. (Более подробно см .: 10 самых больших REIT: обзор .)

Bottom Line

Вышеприведенная информация должна рассматриваться как идеи, не более того. Настоящим сообщением является то, что REIT могут быть качественным дополнением к портфелю для целей диверсификации и выплаты дивидендов, но только если вы выбираете REIT, которые соответствуют тенденциям. Как вы можете видеть, нынешние тенденции благоприятствуют здравоохранению, общественному хранению и многосемейной жизни. Они не поддерживают жилую недвижимость или торговые центры. (Подробнее см. Ниже: Основные советы по инвестированию в REITs .)

Дэн Московиц не имеет никаких позиций в IYR, VNQ, MPW, OHI, PSA или EQR.