a:

Что касается корпоративного финансирования, то коэффициенты ликвидности описывают способность фирмы погашать краткосрочные долговые обязательства с наличными деньгами или краткосрочными активами. Общие коэффициенты ликвидности включают отношение тока и коэффициент кислотной проверки, также известный как коэффициент быстрой передачи. Инвесторы и кредиторы рассматривают ликвидность как признак финансовой безопасности; например, чем выше коэффициент ликвидности, тем лучше компания.

Точнее сказать, что коэффициенты ликвидности должны находиться в определенном диапазоне. Компании с чрезмерно низкими коэффициентами ликвидности ставят себя под угрозу дефолта и могут затруднить привлечение капитала. С другой стороны, компании с слишком высокими коэффициентами ликвидности могут оставлять работоспособные активы на обочине; наличные деньги могут быть использованы для расширения операций, улучшения оборудования и т. д.

Потратьте время на изучение корпоративного управления для каждой фирмы, которую вы анализируете. Условия для каждого бизнеса и промышленности разные, что затрудняет создание универсального эталона для показателей здоровой ликвидности. Лучшей практикой для инвесторов, кредиторов и менеджеров является рассмотрение коэффициентов ликвидности успешных конкурентов и исторических тенденций. Поскольку коэффициенты ликвидности описывают взаимосвязь между долгом и активами, правильное количество краткосрочных активов под рукой увеличивается пропорционально увеличению уровня кредитного плеча.

Некоторые отрасли успешно работают с низкими коэффициентами ликвидности. Например, инвентарь может быть более быстрым, чем платежи по кредиторской задолженности, поэтому кажется, что краткосрочные активы ненадежны. В таких обстоятельствах может оказаться полезным взглянуть на периоды рабочего цикла. Цикл конвертации наличных денег является хорошим показателем для этого, поскольку он измеряет количество дней, в течение которых денежные средства компании привязаны к процессу производства и продаж.