К середине 2009 года неустойчивое повышение цен на жилье вызвало то, что в ретроспективе можно считать самым крупным кредитным пузырем в истории. Банки часто оказываются в центре финансовых краха, и этот конкретный кризис не стал исключением. Поэтому стало жизненно важно различать тех, кто будет поддаваться кризису и обанкротиться или стать национализированным правительством из тех, кто выживет и выйдет еще сильнее, если условия неизбежно улучшатся. Важной мерой является определение коэффициентов достаточности капитала банка, при этом уровень капитала и уровень капитала первого уровня определяются правительствами, которым нужно спасать, а инвесторы предпочитают получать прибыль из неравномерной среды.

Соотношение капитала 1-го уровня
Соотношение капитала уровня 1 основывается на структуре, созданной Базельским комитетом, которая была создана в 1970-х годах промышленно развитыми странами Группы десяти (G10) сложная банковская ликвидация. Комитет регулярно проводит заседания и служит для центральных банков верхнего уровня во всем мире для координации глобального банковского надзора и регулирования. Часть этого процесса включает публикационные исследования, которые служат руководством для других регулирующих органов. Базельские соглашения относятся к числу наиболее признанных.

The Basel I был опубликован в 1988 году и широко обновлен в 2004 году, когда был выпущен Basel II. Как вы можете себе представить, соглашения довольно обширны и охватывают многие регулирующие темы, но основной мотивацией является предоставление минимального стандарта достаточности капитала для банков, чтобы обеспечить приемлемую амортизацию и защитить от возможных займов и других потерь. Ключевой частью этого стандарта является разбить капитал на два уровня, первый из которых является капиталом первого уровня.

Как определено в Базельском соглашении, капитал первого уровня состоит из «собственного капитала» банка и публикуемых резервов из нераспределенной прибыли после уплаты налогов. В общих чертах это собственный капитал, который можно найти на балансе, но есть ключевые вычеты, такие как гудвил, в то время как резервы должны быть полностью раскрыты и включать такие предметы, как «премиальные акции, нераспределенная прибыль, общие резервы и правовые резервы ". (Узнайте больше о Базельском соглашении в нашей статье, Укрепляет ли Базельское соглашение банки? )

Как измерить коэффициент уровня 1
Как вы, наверное, уже обнаружили, попадаете в истинную цифру для капитала первого уровня, как это определено Базелем, сложно и зависит от ряда факторов, которые могут считаться субъективными или сложными для выявления большинства инвесторов. К счастью, эта точность не является полностью необходимой, поскольку она призвана служить руководством к достаточности капитала для регулирующих органов и инвесторов. A статья Wall Street Journal в июле 2008 года подводит итог вызовам, связанным с неопределенностью, с расчетами капитала первого уровня для JPMorgan Chase (NYSE: JPM) во время кредитного кризиса в 2008 году.(Если вы не знакомы с кредитным кризисом, обязательно ознакомьтесь с нашим учебным пособием, Кредитный кризис .)

«При соотношении уровней 1 потенциальные проблемы лежат в суждениях, лежащих в основе Это выглядит просто: соотношение сравнивает один вариант собственного капитала с показателем активов, скорректированным с учетом риска. Чем выше коэффициент уровня 1, тем безопаснее банк. Но принятие решения о правильном взвешивании рисков для активов оставляет процесс открытым для субъективные суждения ».

Во время кредитного кризиса также обсуждались вопросы о том, является ли государственная выдача привилегированных акций Программы помощи пострадавшим от незаконного использования активов (TARP) в качестве уровня 1, поскольку это не чисто общий капитал. К счастью для инвесторов, многие публикации регулярно публикуют показатели уровня 1 для ведущих банков, и можно полагаться на данные, представленные компаниями, так как многие банки раскрывают их в ежеквартальных и ежегодных отчетах Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Таким образом, хотя существует разница в том, как получаются показатели уровня 1, само отношение имеет важное значение, поскольку оно дает представление о потерях, которые банк может предпринять до того, как платежеспособность станет серьезной проблемой. Для банка это соотношение жизненно важно и может определить, будет ли оно национализировано правительством во время кризиса.

Допустимые коэффициенты капитала 1-го уровня
Общий консенсус заключается в том, что коэффициент капитала первого уровня более 6% является приемлемым, хотя это варьируется в разных странах. Базельское соглашение о капитале предписывает соотношение 8% (процент от взвешенных по риску активов, покрываемых капитальными резервами уровня 1 и уровня 2), и требует 4% для покрытия капитала первого уровня.

Исследование, проведенное The Economist в 2009 году, показало, что у немногих публично торгуемых инвестиционных банковских фирм были коэффициенты Уровня 1 между 15% и 20%, в то время как большинство банков денежного центра в США имели коэффициенты около 10 %, подразумевая, что у них есть больше возможностей для поддержания плохих коммерческих кредитов или списания ипотечных жилищ, прежде чем потребуется увеличить дополнительный капитал или принять любую государственную помощь. Другими словами, согласно коэффициентам уровня 1 во время кредитного кризиса 2008 года, большинство крупных финансовых институтов теоретически имели бы достаточный капитал для покрытия потенциальных потерь.

Заключительные соображения
Соотношение капитала 1-го уровня является одним из наиболее важных мер риска для определения достаточности капитала банка, но его следует использовать в сочетании с другими показателями, чтобы получить более полный обзор состояния банка. Например, Базель также включает в себя меру капитала второго уровня, которая включает в себя вторичные элементы капитала банка, такие как нераскрытые резервы, гибридные долговые и долевые инструменты и субординированный долг. По словам Базеля, «сумма элементов Уровня 1 и Уровня 2 будет иметь право на включение в основную базу», хотя определенные ограничения применяются к тому, сколько капитала второго уровня может быть включено в общее уравнение - оно не должно превышать сумму Капитал первого уровня.

Заключение
Соотношение капитала уровня 1 является одним из многих мер, используемых для определения состояния банка, но является основным инструментом, благодаря его широкому использованию и почти универсальному принятию среди основных регулирующих финансовых учреждений по всему миру.Как указано в разделе расчета, есть много факторов, которые следует учитывать при заключении с точным соотношением Уровня 1, но оно служит полезным справочником в освещении того, может ли банк поддерживать дальнейшие обращения к его балансовому отчету или нуждается в укреплении своей базы капитала , Отслеживание уровней Уровня 1 с течением времени также важно, поскольку оно может дать представление о том, кто хранит капитал на черный день или может столкнуться с трудным временем из-за недостаточного уровня капитала. (Прочтите Анализ финансовой отчетности банка , чтобы узнать больше инструментов для улучшения вашего анализа.)