Многие коэффициенты помогают аналитикам определить, насколько эффективно компания оплачивает свои счета, собирает наличные деньги у клиентов и превращает инвентарь в продажи. В этой статье мы обсудим дебиторскую задолженность и оборот запасов - два важных соотношения в текущей категории активов. Мы также обсудим ключевые отрасли, которые извлекают выгоду из полного понимания этих отношений.

Обороты дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность или оборот A / R рассчитывается путем деления продаж фирмы на дебиторскую задолженность. Это показатель того, насколько эффективно компания может собирать кредиты, которые она предоставляет клиентам. У фирмы, которая очень хороша в сборе по кредиту, будет иметь более низкий коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Также важно сравнить соотношение фирмы с показателями ее сверстников в отрасли. ( Подробнее в Важность анализа дебиторской задолженности.)

Оборот инвентаря

Оборот инвентаря - это показатель того, насколько эффективно компания превращает свой инвентарь в продажи. Он рассчитывается путем учета стоимости проданных товаров и деления их на инвентарь. Опять же, более низкое число лучше и указывает на то, что компания достаточно эффективна при продаже своих запасов.

Основные отрасли дебиторской и оборотной торговли

Основной факт заключается в том, что любая отрасль, которая расширяет кредит или имеет физический инвентарь, выиграет от анализа оборота дебиторской задолженности и коэффициентов оборачиваемости запасов. Возможно, было бы легче охватить компании, которые работают с более низкими или незначительными уровнями дебиторской задолженности и запасов. Есть очень мало отраслей, которые работают только на наличные деньги - большинство компаний также имеют дело с кредитом. Тем не менее, некоторые отрасли промышленности могут в значительной степени поддерживать наличные деньги. Меньшие рестораны или розничные торговцы могут работать в соответствии с этими условиями. Крупные розничные торговцы, которые продают расходные материалы, такие как Wal-Mart Stores Inc (WMT WMTWal-Mart Stores Inc88. 95 + 0,28% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Dollar General Corporation ( DG DGDollar General Corporation80. 66-0. 03% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) или CVS Health Corp (CVS CVSCVS Health Corp68. 95 + 3. 22% > Создано в Highstock 4. 2. 6 , имеют более низкие уровни дебиторской задолженности, потому что многие клиенты либо платят наличными, либо кредитной картой (компании кредитных карт, вероятно, быстро возмещают эти розничные торговцы). Оборот дебиторской задолженности становится особенно важным для в которых кредит длится в течение длительного периода времени. Оборот дебиторской задолженности становится проблемой, когда сбор по непогашенному кредиту затруднен или начинает занять больше времени, чем ожидалось. Одна отрасль, в которой оборот дебиторской задолженности чрезвычайно важен, касается финансовых услуг.Например, CIT Group Inc. (CIT

CITCIT Group Inc45. 17-1. 70% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) помогает предоставлять кредиты предприятиям и управляет подразделением, которое специализируется на факторинге - привлечение других компаний к получению непогашенной дебиторской задолженности. Фирма может либо продать свою дебиторскую задолженность в CIT Group прямо (CIT Group могла бы сохранить любые долги, которые ей удалось собрать), просто заплатите CIT Group плату за помощь в коллекциях или какую-то комбинацию из двух. Клиентская компания выигрывает, освобождая капитал (например, если CIT оплачивает авансовые денежные средства клиентской компании в обмен на дебиторскую задолженность). Продажа дебиторской задолженности (которая в конце концов является текущим активом) может рассматриваться как способ получения краткосрочного финансирования. В некоторых случаях это может помочь держать борющуюся компанию в бизнесе. На фронте оборота инвентаря фирма, которая не имеет физической инвентаризации, явно мало выиграет от ее анализа. Примером компании с небольшим количеством инвентаря является интернет-туристическая фирма Priceline Group Inc. (PCLN

PCLNThe Priceline Group Inc1, 645. 72-13. 52% Создано с Highstock 4. 2. 6 >). Priceline продает авиабилеты, отель и связанные с ними туристические услуги, не занимаясь самим физическим инвентарем. Вместо этого он просто собирает комиссию для размещения этих запасов на своей коллекции веб-сайтов. Управление цепочками поставок Управление цепочками поставок состоит из анализа и улучшения потока запасов по всей системе оборотного капитала фирмы. Эту цепочку поставок можно проанализировать, просмотрев инвентарь в разных формах, включая сырье, незавершенное производство и инвентарь, готовый к продаже. Понимание запасов и то, как быстро оно превращается в продажи, особенно важно в обрабатывающей промышленности. В одном из опросов фирмы, занимающиеся разработкой оборонных и аэрокосмических компонентов, оказались самыми высокими с точки зрения наличия самых высоких показателей оборота запасов. General Dynamics Corp. (GD

GDGeneral Dynamics Corp203 76 + 0. 69%

Создано с Highstock 4. 2. 6 ) имеет репутацию одной из лучших фирм в отрасли и сообщила коэффициент оборачиваемости запасов в единичных цифрах в течение более десяти лет. Компании с автокомпонентами, автомобильными и строительными продуктами также вошли в топ-10. Машины и металлургические фирмы также высоко оценили оборот запасов. Объединяя все вместе Мерой, которая сочетает оборот дебиторской задолженности и оборот запасов, является цикл конвертации наличных денег. Он также смешивается с кредиторской задолженностью или оборотом А / П (когда более высокое число лучше оплачивает поставщик, это полезно для сохранения наличных денег). Взятие 365 и разделение каждого из этих коэффициентов оборота преобразуют их в меру, которая может быть проанализирована днем ​​в контексте цикла конверсии наличных денег. Это, по сути, определяет, насколько эффективно компания собирает деньги у своих клиентов и платит своим поставщикам за инвентарь, необходимый для продажи в первую очередь. Вы можете отметить кругооборот процесса, который прекрасно суммирует некоторые ключевые компоненты для управления чистым оборотным капиталом.

Нижняя линия

Оборот дебиторской задолженности и оборот запасов являются двумя широко используемыми мерами для анализа того, насколько эффективно компания управляет своими текущими активами. Анализ текущих обязательств, таких как оборот кредиторской задолженности, поможет лучше понять оборот оборотных средств. Как правило, любая фирма, которая имеет дебиторскую задолженность и инвентарь, выиграет от анализа оборота.

Отказ от ответственности: автор - длинные акции Priceline.