Если бык или медведь, рынок золота предлагает высокую ликвидность и отличные возможности получать прибыль практически во всех рыночных условиях благодаря своему уникальному положению в экономических и политических системах мира. В то время как многие люди предпочитают владеть металлом прямо, спекулируя через фьючерсы, рынки акций и опционов, предлагает невероятное кредитное плечо с измеренным риском. (См. Также: Золотая цена: Сдерживание сопротивления с линии тренда 2015 года.)

Участники рынка часто не в полной мере используют колебания цен на золото, потому что они не изучили уникальные характеристики мировых рынков золота или скрытые ловушки, которые могут ограбить прибыль. Кроме того, не все инвестиционные транспортные средства создаются одинаково, а некоторые золотые площадки более вероятны для получения согласованных результатов, в то время как другие затрудняют большинство попыток получить прибыль.

Торговля желтым металлом нелегко, но для этого требуется набор навыков, уникальный для этих рынков. В то время как широкомасштабный опыт помогает достижению итоговых результатов, опытные профессионалы получат выгоду, включив четыре стратегических шага в свои повседневные задачи. Между тем, новички должны слегка шагать, экспериментируя, пока тонкости этих сложных рынков не станут подержанными.

1. Узнайте, что движет золотом

Как одна из самых старых валют на планете, золото глубоко проникло в психику финансового мира. Почти все имеют мнение о желтом металле, независимо от того, рискуют они или нет, но само золото реагирует только на ограниченное число ценовых катализаторов. Каждая из этих сил расщепляется по середине в полярности, которая влияет на настроение, объем и интенсивность тренда:

• Инфляция и дефляция
• Жадность и страх
• Спрос и предложение

Игроки рынка сталкиваются с повышенным риском, когда они торгуют золотом в ответ на одну полярность, когда другая полярность контролирует ценовое действие. Например, распродажа попадает на мировые финансовые рынки, а золото взлетает на сильном ралли. Многие трейдеры предполагают, что страх движет желтым металлом и прыгает, полагая, что эмоциональная толпа будет слепо переносить цену выше. Однако опасения по поводу инфляции могут спровоцировать спад, привлекая более техническую толпу, которая будет агрессивно продавать акции.

Комбинации этих сил всегда играют на мировых рынках, создавая долгосрочные темы, которые отслеживают одинаково длительные восходящие и нисходящие тренды. Например, экономический стимул Федеральной резервной системы (FOMC), начатый в 2009 году, изначально мало повлиял на золото, поскольку участники рынка были сосредоточены на высоком уровне страха, исходящем из экономического краха 2008 года. Однако это количественное смягчение способствовало дефляции, созданию рынка золота и других товарных групп для значительного разворота.

Этот поворот не произошел сразу, потому что в настоящее время идет предложение о переводе денег с депрессивными финансовыми и товарными активами, которые возвращаются к историческим средствам. Золото, наконец, завершилось и снизилось в 2011 году после того, как было завершено погашение, и центральные банки активизировали свою политику количественного смягчения. В то же время VIX ослабила более низкие уровни, сигнализируя, что страх больше не является значительным двигателем рынка.

2. Понять Толпу

Золото привлекает многочисленные толпы с разнообразными и часто противоположными интересами. Золотые жуки стоят на вершине кучи, собирают физическое золото и распределяют огромную часть семейных активов на золотые акции, опционы и фьючерсы. Это долгосрочные игроки, которых редко отговаривают нисходящие тренды, которые вытесняют менее идеологических игроков. Кроме того, участники розничной торговли составляют почти все население золотых жуков, и немногие средства полностью посвящены длинной стороне драгоценного металла.

Золотые жуки добавляют огромную ликвидность, сохраняя пол под фьючерсами и запасами золота, потому что они обеспечивают непрерывную поставку покупательной доли по более низким ценам. Они также служат противоположной цели обеспечения эффективного входа для коротких продавцов, особенно на эмоциональных рынках, когда одна из трех основных сил поляризуется в пользу сильного давления на покупку.

Кроме того, золото привлекает огромную деятельность по хеджированию со стороны учреждений, которые покупают и продают в сочетании с валютами и облигациями в двусторонних стратегиях, известных как «риск» и «риск-офф». «Фонды создают корзины инструментов, соответствующих росту (риску) и безопасности (риск-офф), торгуя этими комбинациями с помощью быстрых алгоритмов. Они особенно популярны на сильно противоречивых рынках, где участие общественности ниже, чем обычно.

3. Прочтите долгосрочную диаграмму

Найдите время, чтобы узнать диаграмму золота внутри и снаружи, начиная с многолетней истории, которая насчитывает не менее 100 лет. В дополнение к выработке тенденций, которые сохранялись на протяжении десятилетий, металл также стекал ниже в течение невероятно долгого времени, отрицая прибыль для золотых ошибок. С стратегической точки зрения, этот анализ определяет уровни цен, которые необходимо отслеживать, если и когда желтый металл вернется, чтобы проверить их.

Недавняя история Голландии показывает небольшое движение до 1970-х годов, когда он взлетел в длинном восходящем тренде, что подкреплялось ростом инфляции из-за резкого роста цен на сырую нефть. В начале 1980-х годов он уменьшился примерно до 700, в ответ на ограничительную монетарную политику Федерального резерва. Последующий нисходящий тренд продолжался до конца 1990-х годов, когда золото вошло в исторический восходящий тренд, кульминацией которого стал 2011 год. С тех пор стабильный спад снизился более чем на 700 пунктов за 4 года.

4. Выберите место

Ликвидность следует тенденциям золота, увеличиваясь, когда она движется резко выше или ниже и уменьшается в относительно спокойные периоды. Это колебание влияет на рынки фьючерсов в большей степени, чем на фондовых рынках, из-за значительно более низких средних показателей участия.Новые продукты, предлагаемые Чикагской CME Group в последние годы, существенно не улучшили это уравнение.

CME предлагает три основных фьючерса на золото, контракт на 100 унций, 50 унций. мини-контракт и 10-унтовый микроконтракт, добавленный в сентябре 2011 года. В то время как самый крупный контракт торгуется почти до 200 тыс. лотов в день в 2015 году, меньшие контракты не были широко проданы, в среднем менее 500 лотов в день для мини и менее 2500 для микро. Это тонкое участие не влияет на долговременные фьючерсы, проводимые в течение нескольких месяцев, но сильно влияет на осуществление торговли в краткосрочных позициях, что приводит к увеличению затрат за счет проскальзывания.

Акции SPDR Gold (GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) показывает наибольшее участие во всех типах рыночных сред с исключительно плотной спреды, которые могут упасть до одной копейки. Среднесуточный объем в сентябре 2015 года составлял 5 39 миллионов акций в день, обеспечивая легкий доступ в любое время суток. Варианты CBOE на GLD предлагают другую жидкую альтернативу с активным участием, поддерживающим спреды на низких уровнях.

Векторы рынка Золотые шахтеры ETF (GDX GDXVanEck Vct Gold22. 91 + 2. 14% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) измельчает через большее ежедневное процентное движение, чем GLD, но несет более высокий риск потому что корреляция с желтым металлом может сильно различаться изо дня в день. Крупные горнодобывающие компании агрессивно хеджируют от колебаний цен, снижая влияние спотовых и фьючерсных цен, в то время как операции могут содержать значительные активы в других природных ресурсах, включая серебро и железо.

Bottom Line

Добейтесь выгодного золота на четырех этапах. Во-первых, узнайте, как три полярности влияют на большинство решений о покупке и продаже золота. Во-вторых, ознакомьтесь с различными толпами, которые сосредоточены на торговле золотом, хеджировании и собственности. В-третьих, уделите время анализу длинных и краткосрочных золотых карт с прицелом на ключевые ценовые уровни, которые могут вступить в игру. Наконец, выберите место для принятия риска, ориентированное на высокую ликвидность и легкое торговое исполнение. (См. Также: Влияние повышения ставок ФРС на золото.)