Мы все в некоторой степени полагаемся на интуицию. В нашей личной жизни мы не ставим под сомнение ее, но в инвестиционном контексте ее часто недооценивают как-то иррациональные и непрофессиональные. Трудные факты - вот что такое инвестиции, не так ли?

Фактически, внутренний голос, который звучит во многих процессах принятия решений, является чрезвычайно ценным ресурсом. В частности, в сложных инвестиционных ситуациях просто невозможно учесть все факторы с помощью обычных управленческих и аналитических процессов. Информация может отсутствовать, или данные могут быть противоречивыми или даже просто неправильными. В таких ситуациях интуиция и «ощущение кишки» могут сыграть незаменимую роль.

Интуиция - это установленное поле
Интуиция - это, по сути, хорошо зарекомендовавшая себя поддисциплина управления, и в Европе и Америке есть специалисты, специализирующиеся в этой области. Однако в области инвестиций он очень недооценен как фактор принятия решений. Тем не менее, большинство людей используют его в некоторой степени, или, по крайней мере, они должны это делать.

Итак, что может рассказать нам интуиция об инвестировании?
Даже в относительно простых ситуациях, таких как решение о заказе в ресторане - очень небольшие инвестиции - простое описание блюда не всегда надежное. Часто для определения того, что выбрать, требуется определенная степень интуиции. Тем более, что в крайне неудобном и часто встревоженном мире инвестиций, выясняя, должен ли какой-то фонд или фонд идти в ваш портфель, как он будет развиваться со временем и могут ли возникнуть проблемы, является серьезной проблемой.

Учитывая, что так много разных факторов влияют на инвестиционные процессы и рынки, на которых они работают, где-то между трудными и невозможными определить все углы. Это не означает, что все эти количественные методы не работают, но это означает, что в некоторых случаях интуиция может работать так же хорошо или даже лучше. Альтернативно, комбинация обоих может быть оптимальной. (Чтобы узнать больше, см. Понимание поведения инвестора .)

Интуиция также может быть полезна в отношении времени, которое, как правило, зависит не только от измеряемых факторов, но и от множества проблем, которые трудно поддаются количественной оценке. Мы все знаем, что нельзя точно оценить рынок, но общее представление о том, насколько оно высоко или низко, может принести такое же значение, как интуиция, как различные отношения и показатели.

Что такое интуиция?
Классическое чувство «кишки» имеет очень реальную физиологическую основу. Пищеварительный тракт содержит 100 миллионов нервных клеток - больше, чем позвоночник. Эта часть тела посылает огромное количество сигналов в мозг, которые могут содержать важные сообщения, но которые ощущаются первоначально телом, а не разумом.

В природе интуиции характерно, что ее невозможно точно определить - это совокупность неопределенных компетенций и знаний различных видов. Но его можно разделить на три основных типа.

Во-первых, интуиция - это просто чувство, своего рода внутренний «автопилот». Один контролирует свои действия, но нет намеренного процесса принятия решений. Это происходит, например, когда водитель тормозит, ускоряет, изменяет передачу и т. Д., Не задумываясь об этом. Психологически говоря, это негласное или неявное знание. Вы можете просто подумать, что определенный фонд или акция - это просто не хорошая ставка, и вы можете быть правы!

Во-вторых, интуиция может принимать форму того, что лучше всего назвать «мозговой волной». Иногда даже без сознательного размышления о проблеме решение внезапно появляется в уме. Например, размышляя над Фондом A против Фонда B, вы можете внезапно осознать, что последний для вас. Только время покажет, насколько надежны ваши инстинкты. (Подробнее читайте в Взятие шанса на поведенческие финансы .)

В-третьих, у людей иногда есть импульс, что они должны или не должны что-то делать. Отрицательные признаки могут исходить из комочка в горле или странного чувства в желудке, что стратегия не рекомендуется, что кому-то нельзя доверять, или следует избегать определенных инвестиций. Вы вполне можете чувствовать себя неловко в отношении определенного лица или имущества. И наоборот, можно с большим энтузиазмом относиться к определенным инвестициям, не зная почему. Эти чувства не просто случайны, они отражают интуицию. Возможно, вы не доверяете определенному брокеру интуитивно, даже если он или она на самом деле не сделали ничего плохого (пока).

Использование интуиции преднамеренно
В Америке исследования показывают, что менеджеры уже некоторое время используют свою интуицию сознательно. Так почему бы не брокеров и инвесторов?

Можно изучить возможность использования интуиции. Частью трюка является осознание вашего инстинктивного суждения и того, как он действует. Стоит подумать, в последний раз, когда ваша интуиция действительно вела вас, к лучшему или к худшему. Наблюдая за тем, как интуиция работает со временем и, в частности, отмечая и анализируя, когда она окупилась, можно продуктивно развивать и использовать этот процесс. Если вы обнаружите, что ваше собственное интуитивное суждение служит вам лучше, чем фантастические эконометрические прогнозы, пойдите с вашим ментальным потоком.

Это не означает, что интуиция должна заменить более традиционные, рациональные процессы. Никто, кроме американского гуру управления Уоррена Бенниса, не заметил, что трюк заключается в том, чтобы найти правильный баланс между интуицией и количественной оценкой, между твердыми и мягкими навыками. Действительно, учитывая, что инвестиции представляют собой комбинацию денег, рынка и ориентированных на людей вещей, вы можете использовать все возможные ресурсы. (Читайте Торговая психология: показатели консенсуса для большего.)

Также важно не путать интуицию с предрассудками и чистыми эмоциями. Не каждое первое впечатление или спонтанный импульс следует интерпретировать как интуицию, а тем более продуктивную и полезную.И нигде нет ничуть не более жадности и страха, чем опасения, чем фондовый рынок или недвижимость.

Нижняя линия
Таким образом, рациональность и факты являются жизненно важными для инвестиционного процесса и всегда будут. Тем не менее не следует недооценивать столь же важную руководящую роль интуиции. Интуиция обеспечивает ориентацию в неопределенных и неизвестных областях, особенно там, где существует высокий уровень сложности. И это именно то, что инвестиции, как правило, все о. Кроме того, благодаря активному обучению и сознательному использованию этого сочетания физических и умственных способностей, встроенный автопилот может помочь нам справиться иначе с чрезмерно сложными и сложными инвестиционными процессами и решениями. (Подробнее см.

Определение основных поворотов с психологией .)