Это уже не 1990-е и Cisco Systems (CSCO CSCOCisco Systems Inc34. 41-0. 17% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) - это не самая ценная компания в мире, но это не значит, что сетевой гигант в Сан-Франциско не сможет вернуть себе прежнюю славу. И, основываясь на дешевой оценке компании, в сочетании с ее сильными дивидендами, Cisco не нуждается в статусе уровня 1990-х годов, чтобы вернуть здоровую прибыль в ближайшие 12-18 месяцев. Вопрос в том, ждут ли инвесторы?

Движение к компаниям с более высоким уровнем маржи

Правда, выручка в последних кварталах трудно найти. Чтобы компенсировать слабость своего прежнего аппаратного бизнеса, Cisco продолжает вкладывать значительные средства в не только более быструю технологию маршрутизации и коммутации, но и в таких областях, как анализ данных. В течение квартала его роутер-бизнес вырос на 5% до 1 доллара США. 85 миллиардов, помогая Cisco превзойти оценки Уолл-стрит как по доходам, так и по прибыли. Cisco также сделала свой бизнес в сфере безопасности, который за последний квартал вырос на 11% по сравнению с предыдущим годом, что является еще большей составляющей его роста. (См. Также: Есть ли у Cisco покупка? )

Акции CSCO закрылись в четверг на уровне 27 долларов. 96, что на 0,47%. И учитывая сильную прибыль, которой пользуется компания, которая привела к тому, что Cisco недавно увеличила дивиденды и увеличила свою программу выкупа акций, в ближайшие 12-18 месяцев все еще остается неиспользованная стоимость. Заглядывая вперед, компания, как ожидается, получит 55 центов на акцию в квартале, который заканчивается в апреле на 11 долларов. 99 миллиардов доходов.

В течение всего года, заканчивающегося в июле, компания должна заработать 2 доллара. 30 на акцию, что на 4%, а доход - 49 долларов. 01 млрд. Будет отмечать снижение на 0,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Как и в случае с другими компаниями с крупными капитальными вложениями, которые снижают доходы, Cisco переводит свой бизнес из прежних областей, которые дают более слабые прибыли. И тот факт, что компания только увеличила свой выкуп и дивиденды, подразумевает, что у нее есть тонны уверенности в ее капитальном положении, чтобы остановить любую потерю дохода, с которой она может столкнуться. (См. Также: 3 наиболее прибыльных направления бизнеса Cisco .)

Нижняя линия

Что касается фискального 2017 года? Предполагается, что заработная плата увеличится на 3. 47% до $ 2. 38 на акцию, а доход, по прогнозам, вырастет на 2,6% до 50 долларов США. 26 миллиардов. Это означает, что по оценкам 2017 года, стоимость CSCO оценивается всего в 11 раз по сравнению с этими оценками, что на шесть пунктов ниже прямого индекса P / E индекса S & P 500. Если бы акции CSCO торгуются наравне с остальной частью рынка, это будет стоить сегодня около 40 долларов США, а не 28 долларов.