Электронная торговля легко. Войдите в свою учетную запись. Выберите безопасность, которую вы хотите купить или продать. Щелкните мышью или коснитесь своего телефона, и транзакция состоится. С точки зрения инвестора, это просто и легко. Но за кулисами это сложный процесс, поддерживаемый впечатляющим набором технологий. То, что когда-то ассоциировалось с кричащими трейдерами и жестокими жестов, теперь стало более тесно связано со статистиками и программистами.

Первый шаг: открыть счет

Первым шагом будет открытие учетной записи в брокерской фирме. Это можно сделать в электронном виде или путем заполнения и отправки соответствующих форм. Вам необходимо будет предоставить личную информацию, такую ​​как ваше имя и адрес, что позволяет фирме идентифицировать вас, а также немного информации о вашем уровне инвестиционного опыта. Затем фирма может оценить, подходит ли ваша учетная запись. Например, если у вас нет опыта торговли акциями, но вы хотите открыть учетную запись, которая позволяет вам торговать с использованием заемных средств (маржинальный счет), ваша заявка может быть отклонена.

Процесс открытия счета также позволяет вам определять электронные пути между вашим банковским счетом и брокерским счетом, чтобы деньги могли двигаться в любом направлении. Если вы хотите добавить больше денег в свой инвестиционный пул, вы можете переместить его со своего банковского счета на свой брокерский счет, просто войдя в свою учетную запись. Аналогичным образом, если ваши инвестиции принесли прибыль, и вам нужны эти деньги для оплаты счетов, вы можете перейти со своего брокерского счета в свой банк без каких-либо телефонных звонков. Если у вас нет банковского счета, вы можете настроить счет денежного рынка в брокерской фирме и использовать ее так же, как банковский счет.

Эти электронные удобства требуют компьютерного оборудования, такого как серверы, и контроля над людьми, чтобы убедиться, что все настроено правильно и работает как запланировано. Технологические требования становятся еще более сложными, когда вы готовы торговать.

Как это работает

Прежде чем разместить заказ, вам, скорее всего, захочется узнать о безопасности, которую вы рассматриваете для покупки. Большинство брокерских веб-сайтов предлагают доступ к исследовательским отчетам, которые помогут вам принять ваше решение, и котировки в реальном времени, которые расскажут, насколько безопасность торгуется в любой момент времени. Отчеты исследований периодически обновляются и загружаются на веб-сайт при доступе к ним. Котировки являются гораздо более сложной проблемой, так как технология должна отслеживать тысячи точек данных, касающихся цен на акции, и доставлять эти данные вам мгновенно по запросу.

Когда вы действительно размещаете заказ, уровень инфраструктуры, необходимый для поддержки процесса, снова увеличивается.Программирование и технология должны облегчать ввод заказов и разнообразие вариантов, которые оно влечет за собой. Во-первых, у вас есть возможность выбрать ваш выбор типов заказов (рынок или лимит). Рыночные заказы выполняются немедленно. Лимитные заказы могут устанавливаться только по определенной цене в течение определенного периода времени, начиная от моментально до любого времени в течение нескольких месяцев. Эти варианты доступны одновременно всем инвесторам, использующим систему, и должны работать в режиме реального времени.

Запрошенная цена покупки и требуемое количество акций должны быть переданы на рынок, что требует наличия компьютерной системы в брокерской фирме, где был размещен заказ для взаимодействия с компьютерными системами на бирже ценных бумаг, где будут приобретены акции. Системы на бирже должны мгновенно и одновременно взаимодействовать с системами во всех брокерских фирмах, предлагая акции для продажи или стремясь приобрести акции.

Чтобы усложнить дело, электронный интерфейс должен включать все обмены (Nasdaq, NYSE и т. Д.), Из которых инвестор может выбрать покупку ценной бумаги. Взаимодействие между системами должно выполнять транзакции и предоставлять лучшую цену для торговли. Чтобы доказать регулирующим органам, как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), что торговля была выполнена своевременно и экономически выгодно, системы должны вести учет транзакции.

Компьютеризированный механизм соответствия должен выполнять большой объем транзакций каждую минуту, когда рынок открыт для бизнеса, и делайте это мгновенно и безупречно. Системы резервного копирования необходимы, чтобы инвесторы имели доступ к своим счетам и могут торговать каждую минуту, когда рынки открыты. Регулирующие органы индустрии безопасности, такие как SEC, также нуждаются в доступе к информации, содержащейся на счетах инвесторов.

Эти данные хранятся в Депозитарной трастовой компании, которая является рекордсменом, ответственным за ведение реквизитов для всех акционеров в Соединенных Штатах. DTCC - холдинговая компания, состоящая из пяти клиринговых корпораций и одного депозитария, что делает ее крупнейшей в мире корпорацией финансовых услуг, занимающейся постторговыми сделками. Этот центральный репозиторий служит в качестве поддержки, позволяя инвесторам восстанавливать информацию о счете в том случае, если брокерская фирма, ответственная за содействие сделкам инвестора, выходит из бизнеса.

Как только сделка была сделана, транзакция должна быть подтверждена как покупателем, так и продавцом. Данные должны быть отправлены обратно в системы, которые собирают и отображают цены для других участников рынка, чтобы облегчить торговлю на более широком рынке.

Запись транзакции должна быть сохранена, чтобы данные были доступны для клиентских заявлений и для клиентов для доступа к Интернету при входе в свои брокерские счета. На постоянной основе система должна собирать данные для корпоративных действий, таких как дивиденды и прирост капитала, а не только для того, чтобы держать баланс счета инвестора актуальным и точным, но также облегчать налоговую отчетность. Огромные объемы данных должны постоянно отслеживаться, захватываться и передаваться.

Система также должна быть способна выполнять как периодические, так и регулярно запланированные повторяющиеся транзакции. Необходимо поддерживать все от переводов на личный банковский счет инвестора до текущих переводов между счетами для финансирования счетов, оплаты счетов, расчетов по недвижимости и различных других транзакций.

Риски

Электронная торговля является неотъемлемой частью финансовых рынков. Все, от технологических сбоев до прямого мошенничества, может ухудшить плавное и эффективное функционирование этих рынков, оценивая деньги брокерских фирм и ставя под сомнение доверие к финансовой системе. Даже незначительные сбои, такие как «внезапная авария», которая произошла 6 мая 2010 года, могут нанести ущерб. Вспышка краха была кратким торговым сбоем, который заставил Dow Jones Industrial Average опуститься на 998. 5 очков за 20 минут. Свыше 1 триллиона долларов в рыночной стоимости исчезло. Чтобы исправить ситуацию и сделать инвесторов целыми, было отменено 21 000 сделок - все из-за единого сбоя, вызванного заказом на рынке фьючерсов на компьютерную систему брокерской фирмы, что привело к тому, что торговля паники распространилась на фондовые рынки ,

The Bottom Line

Электронная торговля удивительно сложна и необычайно быстро. Он предлагает мгновенный доступ к впечатляющему множеству ценных бумаг и рынков. Поддержка данных включает в себя все функции отчетности, необходимые инвесторам, и все данные, которые требуют регуляторы. Он включает безопасную среду для реквизитов персональной учетной записи и общедоступный репозиторий, предназначенный для предотвращения потери данных. Несмотря на высокий объем торгов, система невероятно надежна. Это современное технологическое чудо, и оно доступно для вас всего за несколько долларов за сделку.