Инвестиции на финансовых рынках могут получить большие награды. Однако трейдеры не всегда могут получить доступ к капиталу, необходимому для получения значительных доходов. Охваченные продукты предлагают инвесторам возможность получить значительный рыночный риск с небольшим начальным депозитом. Популярными в Соединенном Королевстве, контрактом на разницу (CFD) и спред - это заемные средства, фундаментальные для рынков акций, форекс и индексов. CFD - это контракты между инвесторами и финансовыми институтами, в которых инвесторы занимают позицию по будущей стоимости актива. Точно так же спрэдные ставки позволяют инвесторам решить, будет ли рынок расти или падать. Компании с формированием ставок предлагают цены на покупку и продажу потенциальным инвесторам, которые позиционируют свои инвестиции с ценой покупки, если они считают, что рынок будет расти или продавать цену, если они считают, что рынок упадет. Несмотря на то, что на поверхности практически одинаковы, существует множество нюансов, которые дифференцируют CFD от ставок на спред. (Подробнее см. Ниже: Понимание ставок с финансовым спредом .)

Краткий обзор

CDF и спред - это заемные производные продукты, значения которых получают из базового актива. На этих торгах инвестор не имеет собственности на активы на базовом рынке. Когда вы торгуете контрактом на разницу, вы делаете ставку на то, будет ли стоимость базового актива расти или падать в будущем. Поставщики CFD заключают контракты с выбором как длинных, так и коротких позиций на основе базовых цен на активы. Инвесторы занимают длительную позицию, ожидая, что базовый актив увеличится, а короткие продажи означают ожидание того, что актив уменьшится в цене. В обоих сценариях инвестор рассчитывает получить разницу между значением закрытия и начальным значением. Аналогичным образом спрэд определяется как разница между ценами на покупку и ценой продажи, указанными компанией спреды. Основное движение актива измеряется в базисных точках с возможностью покупки длинных или коротких позиций. Ставки спреда, однако, имеют фиксированные даты истечения срока действия, когда ставка ставится, а CFD-контракты не имеют срока действия. Аналогичным образом, спред делает ставку через счетчик (OTC) через брокера, тогда как CFD-сделки могут быть завершены непосредственно на рынке. Прямой доступ к рынкам позволяет избежать некоторых рыночных ошибок, обеспечивая прозрачность и простоту завершения электронных торгов. (Более подробно см .: Прибыль в качестве трейдера дня? )

Инвестирование по марже

Как в торговле CFD, так и в спред, первоначальная маржа требуется в качестве предварительного депозита. Маржа обычно варьируется. От 5 до 10 процентов от стоимости открытых позиций.Для более волатильных активов инвесторы могут рассчитывать на большую маржу и менее рисковые активы, меньшую маржу. Несмотря на то, что инвесторы вносят лишь небольшой процент от стоимости актива, инвестор как по торговле CFD, так и по спредам имеет право на такие же прибыли или убытки, как если бы они заплатили 100% стоимости. Однако в обеих инвестиционных стратегиях поставщики CFD или компании с падающими ставками могут позже позвонить инвестору за второй маржинальный платеж. (Подробнее см. В учебнике: Margin Trading .)

Сделки с транзакциями

Помимо маржи, торговля CFD требует от инвестора оплаты комиссионных сборов и транзакционных сборов поставщику, в то время как распространение компаний ставок не принимает комиссионных или комиссий. Когда договор закрывается, и прибыль или убытки реализуются, инвестор должен либо получить деньги, либо задолжать деньги торговой компании. Если прибыль будет реализована, трейдер CFD получит чистую прибыль от закрытия позиции за вычетом позиции открытия и сборов. Прибылью для ставок на спрэд будет изменение базовых очков, умноженное на сумму доллара, согласованную в первоначальной ставке. Как CFD, так и спрэдовые ставки подлежат выплате дивидендов, предполагая контракт с длинной позицией. Хотя прямое владение активом отсутствует, компания, предоставляющая услуги и спред, будет выплачивать дивиденды, если базовый актив также будет действовать. Когда прибыль реализуется для торгов CFD, инвестор облагается налогом на прирост капитала, в то время как спрэды ставок не облагаются налогом. (Подробнее см. Ниже: Не допускайте, чтобы брокерские сборы подрывали ваши возвраты .)

Смягчающие риски

Нельзя избежать риска инвестирования. Однако ответственность инвестора заключается в принятии стратегических решений, чтобы избежать серьезных потерь. Как в торговле CFD, так и в спредах потенциальная прибыль может быть на 100% эквивалентна базовому рынку, но также может потенциально убывать. Как в CFD, так и в спрэдах, ордер на стоп-лосс может быть размещен до начала контракта. Стоп-лосс представляет собой предопределенную цену, которая автоматически закрывает контракт, когда цена будет достигнута. Чтобы обеспечить поставщикам закрытие контрактов, некоторые поставщики CFD и компании с падающими ставками предлагают гарантированные ордера на стоп-лоссы по более высокой цене. (Подробнее см. Ниже: Узкий диапазон с ордерами Stop-Limit .)

Нижняя линия

С похожими фундаментами на поверхности, тонкая разница между CFD и спредами может быть не очевидной новому инвестору. Ставки спреда, в отличие от CFD, свободны от комиссионных сборов, а прибыль не облагается налогом на прирост капитала. И наоборот, потери CFD подлежат налогообложению, а сделки могут осуществляться через прямой доступ на рынки. В обеих стратегиях очевидные риски очевидны, и решение о том, какие инвестиции будут максимизировать прибыль, зависит от образованного инвестора.