Успешная торговля на фондовом рынке требует опыта, дисциплины и технических знаний. Трейдеры должны узнать, как ведут себя цены на акции и как на них влияют ключевые участники рынка. Знания и понимание поведения ключевых игроков рынка значительно повысят способность трейдеров предвидеть и признать их операции, прогнозировать направление цен и позиционировать себя соответственно. В то время как ни один трейдер не будет успешным в 100% случаев, успешный трейдер должен стремиться быть правым большую часть времени. Быть правым часто означает зарабатывать деньги.

Типы участников институционального рынка
Сегодняшние влиятельные участники рынка в основном являются институциональными инвесторами. К ним относятся компании по управлению активами и рынкам акций. Большинство институциональных игроков ежедневно управляют, контролируют и / или торгуют большими объемами инвестиционного капитала. Их влияние на цены акций может быть значительным.

Значительный процент институциональных инвесторов - это управляющие активами, занимающиеся управлением долгосрочными портфелями ценных бумаг, находящихся в пенсионных фондах, пенсионными планами, паевыми фондами, благотворительными фондами, пожертвованиями и т. Д. Другие управляющие активами, такие как менеджеры хедж-фондов, развертывают альтернативные инвестиционные стратегии, использующие капитал и другие рынки для достижения своих целей. Хедж-фонды контролируют огромные объемы инвестиционного капитала, а активы под их управлением оказывают серьезное влияние на направление фондовых рынков.

Рынки акций также влияют на цены акций. Эти фирмы готовы покупать и продавать акции у розничных и институциональных трейдеров, которые хотят открыть или развязать позиции для достижения своих целей. Они обеспечивают ликвидность и помогают поддерживать эффективные и упорядоченные рынки, особенно в периоды потрясений на финансовых рынках.

Как институты влияют на цены на акции
Менеджеры активов влияют на цены, когда они осуществляют свои инвестиционные решения. Разумные менеджеры аккумулируют и ликвидируют позиции систематически посредством хорошо продуманных кампаний.

Задача менеджера состоит в том, чтобы покупать акции методически, без повышения цен слишком быстро. Торговый стол, которому поручено выполнение инструкций менеджера, получит часть общей позиции и может даже предложить какую-то часть для продажи, пытаясь удерживать цены в приемлемом диапазоне. Это действие цены и возврата цены появляется как горизонтальный торговый диапазон, или «область скопления», на биржевой диаграмме. Конечной целью менеджера является приобретение акций по приемлемой средней цене. Как только вся позиция накапливается, менеджер через своих трейдеров завершает операцию. В конце концов, цены начинают расти, поскольку доступный запас поглощается, а общественность вовлечена. Баланс между спросом и предложением переместился с одного из равновесия на тот, где спрос на акции превышает доступный объем предложения.

По мере того, как цена поднимается и приближается к целевому показателю менеджера, начинается процесс распространения. Институциональные инвесторы начинают распространять или систематически продавать свои акции другим бычьим инвесторам. Опять же, институциональный инвестор ликвидирует часть и, возможно, повысит или поддержит цену, защищая общий доход операции. Процесс распределения отображается как область скопления на диаграмме цен.

Как только весь процесс систематического купли-продажи завершается в одном фонде или группе, управляющие активами повторяют этот процесс в других областях фондового рынка. Эта ротация в различных отраслевых группах, макроэкономических секторах и рыночной капитализации существенно влияет на цены, поскольку инвестиционный капитал поступает и убывает.

По мере появления новых возможностей квалифицированные управляющие активами занимают позиции в ведущих фондах в группах, которые готовы двигаться. Лидеры, как правило, являются широко распространенными крупными именами, которые знакомы многим инвесторам. Когда кампания институционального инвестора будет проходить, менеджер ликвидирует лидеров и поместится в имена второго и третьего уровней в одной группе, зная, что в конечном итоге они привлекут внимание в рамках инвестиционного сообщества. Как только толпа начнет приобретать акции, институциональный инвестор снова начнет раздавать холдинги толпе. Институциональные инвесторы также вращаются в разных группах и секторах и из них, поскольку возможности возникают в течение всего рыночного цикла.

Рыночные фирмы влияют на цены несколькими способами. Ставя готовые покупать и продавать акции из розничного и институционального торгового сообщества, маркет-мейкеры занимают другую сторону торговли, подвергая себя колебаниям цен и рыночному риску, который с ним связан. Частично они компенсируются тем, что они могут купить заявку и продать ее по предложению. Чтобы полностью смягчить их воздействие, маркет-мейкеры будут накапливать или ликвидировать кадастры в ожидании консенсуса рынка. Часто это повлечет за собой покупку или продажу в отличие от большинства публичных участников определенного фонда или группы.

В других ситуациях маркет-мейкеры будут покупать на одном рынке и продавать одну и ту же или аналогичную ценную бумагу в другом (арбитражном), чтобы сгладить свои позиции, уменьшить их подверженность и, возможно, заработать безрисковую прибыль, как только они раскроют свою позицию. Общее влияние этих видов деятельности выгодно большинству участников рынка, поскольку рынки работают более эффективно.

Что может сделать индивидуальный трейдер
Фокус на спрос и предложение
Уолл-стрит вполне может стать крупнейшим маркетинговым механизмом в истории цивилизации. Трейдеров постоянно бомбардируют волнами фундаментальных, статистических, экономических отчетов, новостей, слухов и т. Д. Например, нередко можно увидеть, что выпуск ключевых доходов превышает ожидания аналитиков, но см., Что основные цены на акции снижаются. Также нередко можно видеть, что ключевой экономический отчет, например, несельскохозяйственные зарплаты, не оправдывает ожиданий, только для того, чтобы увидеть митинг на фондовом рынке.

Трейдеры будут хорошо обслуживать только спрос и предложение. Основы, статистика и т. Д. Имеют значение только в той степени, в которой они побуждают инвесторов с большими деньгами принимать определенный курс действий на рынке. Намерения большинства инвесторов, участвующих в конкретном фонде, раскрываются по направлению цен. Общий прогноз показан на графиках, которые представляют собой просто графическое представление об их действиях. Многие утверждают, что нет необходимости увязнуть в статистике, если вы можете графически интерпретировать свои действия.

Использовать объем для определения накопления и распределения
Трейдеры должны научиться распознавать области накопления и распределения. Эти горизонтальные торговые диапазоны обеспечивают идеальные возможности для того, чтобы занимать позиции после разрастания запаса, и начнется разворачивание будущей тенденции. Определение того, накапливается или распределяется запасы, является одной из самых больших проблем, с которыми сталкиваются отдельные трейдеры. Анализ объема дает ценную информацию.

Когда запасы выравниваются после нисходящего тренда, всплеск объема обычно совпадает с фактическим дном, часто во время или непосредственно перед фактическим минимумом перемещения. Всплеск может происходить в течение одной или нескольких торговых сессий. Ни одно дно не то же самое. Подозрительные зоны, не сопровождаемые увеличением объема, являются подозрительными, а трейдеры должны быть крайне осторожными. Один важный ключ к признанию значительного дна - это когда огромный всплеск объема торговли происходит в тот день, когда фондовая биржа открывается ниже, торгуется в течение дня, митинги во время сессии и затем закрываются на уровне внутридневного максимума или вблизи него. Вероятно, хорошо, что бычий разворот, который частично или полностью исправит предыдущий ход, находится в отключении.

Когда цены на акции начинают расти, объем, как правило, оживлен в положительные дни и контракты, когда цены отступают. Никакой запас не растет линейно. Все акции подвергаются периодам получения прибыли. Если благоприятные условия в ваших запасах, смежной отрасли и более широком рынке акций сохраняются, эти неизбежные паузы предлагают опытным индивидуальным трейдерам возможность покупать больше акций или пирамиды на их позиции.

Ключ к тому, чтобы следить за истощением, когда акции отторгают большой объем, но практически не имеют движения цены. По мере того, как объемные всплески и акции сворачиваются и приближаются к минимуму внутридневного минимума, трейдеры должны быть в поиске дальнейшего понижательного давления на цену акций. Краткосрочные трейдеры будут хорошо обслуживать, чтобы выгрузить свои запасы, пока продажи не уменьшатся и бычьи условия не станут сигналом еще одной привлекательной точки входа. Нет смысла держать акции, если они не готовы двигаться. Пусть кто-то другой их удержит.

Предельные убытки с остановками
Трейдеры должны научиться правильно размещать стоп-ордеры. Использование стоп-приказов является источником ожесточенных дебатов среди многих трейдеров. При правильном использовании останавливает торговцев, чтобы терять позиции, прежде чем потери выйдут из-под контроля. Продать стоп-приказы следует размещать чуть ниже четко определенных областей накопления или ключевых уровней поддержки.Покупки стоп-ордеров должны быть размещены непосредственно над горизонтальным торговым диапазоном, где акции встретили сопротивление и были распространены среди менее опытных трейдеров в конце игры.

Трейдеры должны научиться рано уходить из проигрышных позиций. Освоение этого навыка требует дисциплины и короткой памяти. До тех пор, пока трейдер не будет в высшей степени уверен в своей психической дисциплине, хорошо организованные стоп-приказы обеспечивают торговую дисциплину, необходимую для выхода из проигрышных позиций до того, как потери станут катастрофическими. Установка произвольных точек выхода, таких как потеря 5% или 10%, является другим способом контроля потерь. Потеря сделки является неизбежной частью торговли на фондовом рынке. Хранение их под контролем позволит вам выйти и обменять другой день.

Заключение
К сожалению, большинство индивидуальных трейдеров теряют деньги и в итоге уходят. Другие проигрывают, но никогда не уходят. Как индивидуальный трейдер, вы не обязательно обречены на провал. Вы обречены, если не узнаете правила дороги. Часть вашего навыка, установленного трейдером, должна включать знание ключевых игроков, их модели поведения и подсказки, которые показывают эти шаблоны. Эти знания помогут вам предвидеть направление цен и увеличить ваши шансы на успех в торговле.