Мудрые инвесторы, которые хотят сохранить свои деньги, обычно держатся подальше от акций пенни. Но время от времени акции пенни попадают в джек-пот. Ford Motor Co. (F FFord Motor Co12. 33-0. 24% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и American Airlines Group Inc. (AAL AALAmerican Airlines Group Inc47. 51 + 0,13% , созданный с помощью Highstock 4. 2. 6 ), например, оба начинаются как запасы пенни и теперь находятся на синем фиолетовом конце торгового спектра. Инвесторы, которые хотят отважиться на нестабильный и легко регулируемый мир акций пенни, могут изучить ключевые финансовые коэффициенты, чтобы смягчить риски и, возможно, даже сделать хорошие инвестиции.

Что такое запасы пенни?

Акции Пенни, определенные Комиссией по ценным бумагам и биржам США, являются ценными бумагами, обычно выпущенными небольшими компаниями, которые торгуются менее чем на 5 долл. За акцию. Некоторые эксперты предпочитают использовать более низкую стоимость отсечения в размере 1 долл. США за акцию. Эти акции торгуются на внебиржевых рынках (внебиржевых). В отличие от обычных бирж, таких как NASDAQ или Нью-Йоркская фондовая биржа, внебиржевые рынки не удерживают компании от минимальных стандартных требований, чтобы оставаться на бирже. Это могут быть компании, у которых нет доказанных результатов, непредсказуемых доходов или доходов, неустойчивого управления и очень мало раскрытия информации об их деятельности. Другие акционерные компании с копейками работают в непродуманных секторах экономики или имеют продукты или услуги, которые еще предстоит протестировать на рынке.

Запасы пенни привлекательны, потому что они дешевы. Инвесторы мечтают найти этот будущий Ford Motor или American Airlines и пожинать плоды экспоненциального роста. Тем не менее, эти низкие цены акций часто приходят со значительными обязательствами. Запасы пенни сильно волатильны и не имеют достаточной ликвидности. Это означает, что даже если цены на акции растут, инвесторы, возможно, не смогут продать акции до того, как цены снова упадут. Спекулятивный характер акций пенни требует должной осмотрительности и анализа, чтобы сделать инвестиции в эти ценные бумаги чем-то иным, чем чистой игрой.

Как уменьшить риски запасов пенни

Один из способов снизить риск, связанный с неадекватным раскрытием запасов пенни, - это выбрать из компаний в OTCQX уровне внебиржевой торговли рынки. OTCQX имеет более строгие финансовые стандарты для перечисленных компаний. Эти компании должны соблюдать законы США о ценных бумагах и соответствовать более высоким стандартам деятельности по сравнению с двумя другими внебиржевыми рыночными уровнями - OTCQB и OTC Pink. Инвесторы должны особенно опасаться компаний, перечисленных в OTC Pink, поскольку они не обязаны подавать заявку в SEC и поэтому не регулируются.

Чтобы выявить существенные запасы ценных бумаг, используйте фундаментальный анализ для выявления факторов, влияющих на компанию, и для оценки их эффективности.Имейте в виду, что, несмотря на запасы пенни, отсутствие своевременной и уместной общественной информации может затруднить полный фундаментальный анализ.

Финансовые коэффициенты

Учитывая адекватное раскрытие финансовой информации, мы можем применить некоторые из тех же аналитических методов, которые мы используем для более крупных компаний, чтобы определить, стоит ли данный копейный фонд нашим инвестиционным долларам. Сильные цифры и положительная динамика в балансе, отчете о прибылях и убытках и отчете о движении денежных средств важны, потому что значительная часть стоимости акций пенни основана на будущих ожиданиях производительности. ( Список финансовых коэффициентов и их расчеты см. В Учебное пособие по финансовому соотношению)

Коэффициенты ликвидности: Коэффициенты ликвидности (такие как коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстродействия, соотношение денежных средств, коэффициент операционного денежного потока ) являются первыми коэффициентами, которые инвестор должен рассчитывать на запасы пенни. Часто запасы пенни не могут покрывать свои краткосрочные обязательства в установленные сроки. Более низкие коэффициенты ликвидности (скажем, менее 0,5) являются хорошим показателем того, что компания изо всех сил пытается оставаться в бизнесе или продвигать свою деятельность.

Коэффициенты кредитного плеча: Другим важным подмножеством коэффициентов являются коэффициенты кредитного плеча. Они аналогичны коэффициентам ликвидности, поскольку они сосредоточены на способности компании покрывать задолженность. В этом случае речь идет о долгосрочной задолженности. Двумя важными коэффициентами кредитного плеча являются коэффициент задолженности и коэффициент покрытия процентов.

Здесь мы ищем тенденции, например, если долговая нагрузка сокращается или расширяется. Если он расширяется, то он должен быть только для поддержки будущих возможностей роста и развития бизнеса.

Коэффициент покрытия процентов рассчитывается для определения того, является ли долговая нагрузка управляемой и если компания генерирует достаточный уровень прибыли для обслуживания своей непогашенной задолженности.

Более высокие коэффициенты покрытия покрытия лучше. Все, что меньше двух сигналов, затрудняет обслуживание долгосрочных долговых обязательств в будущем.

Показатели эффективности: Показатели эффективности (такие как валовая прибыль, маржа операционной прибыли, маржа чистой прибыли, рентабельность активов и рентабельность собственного капитала) помогают количественно оценить денежные средства, полученные на каждом уровне отчета о прибылях и убытках. Задача состоит в том, что на ранних этапах роста рентабельность запасов пенни очень мала. Здоровый и последовательный рост операционной прибыли является более критическим в контексте запасов копейки.

Коэффициенты оценки: Наконец, коэффициенты оценки помогают нам оценить привлекательность акций по текущей цене. Акции акций Пенни могут быть серьезно переоценены. Наиболее распространенным показателем отношения отношения является отношение цены к прибыли (P / E).

Вообще говоря, более низкий коэффициент P / E означает лучшее значение за доллар заработка. Это соотношение, однако, становится бессмысленным, если доходы компании несуществуют или отрицательны, что часто имеет место с запасами пенни. Лучшей мерой стоимости акций копейки является соотношение цены и прибыли к росту (PEG), которое включает годовой прирост прибыли компании в вышеупомянутое уравнение.Он получается путем деления отношения P / E на ожидаемые годовые темпы роста при зачете на акцию (EPS). При условии, что оценка темпов роста является надежной, коэффициент ПЭГ является полезным показателем стоимости акций пенни, поскольку значительная часть их стоимости зависит от ожидаемого будущего роста прибыли компании.

Как упоминалось выше, отношения P / E и PEG бесполезны, когда прибыль компании равна нулю или отрицательна. В этом сценарии мы можем использовать соотношение цены и продажи и соотношение цены и прибыли, которые намного эффективнее в отношении запасов пенни.

Отношение цены к продажам, равное двум или менее, обычно считается хорошей стоимостью акций.

Отношение цены к наличности - это вариация цены продажи. Особенно полезно рассчитать, зависит ли качество заработка.

Как только эти финансовые коэффициенты будут рассчитаны, мы можем сравнить их с теми же коэффициентами для предыдущих отчетных периодов или прогнозируемых коэффициентов в будущем. Мы также можем сравнить эти коэффициенты с показателями прямых конкурентов и рынка в целом, чтобы получить полезное представление о производительности и стоимости компании.

Итог

Акции акций Пенни растут и падают, основываясь на торговом спросе и часто только слабо связаны с фундаментальными принципами компании и балансом. Часто невозможно вычислить правильную внутреннюю стоимость запаса пенни. Их цены очень непредсказуемы и отражают воспринимаемый потенциал по сравнению с фактической стоимостью. Уровень раскрытия компании в лучшем случае является посредственным и часто несуществующим. Для торговли акциями OTCQX требуется периодическое и точное раскрытие основ компании. Инвесторы, которые хотят торговать запасами пенни, должны придерживаться рынка OTCQX и использовать анализ финансовых коэффициентов для снижения рисков.