Существуют общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP) и правила составления финансовой отчетности компании. Тем не менее, представление финансового положения компании, как показано в ее финансовых отчетах, во многом зависит от оценок руководства и суждений.

Финансовый учет - это не точная наука. В лучшем случае руководство скрупулезно честно и откровенно, в то время как внешние аудиторы требуют, строги и бескомпромиссны. Даже в этом наилучшем случае существует возможность для выборочной интерпретации принципов финансового учета руководством компании. Некоторые компании злоупотребляют этой широтой, но большинство нет.

Тем не менее, среди прочего, существует одна практика финансовой отчетности, которая должна тщательно отслеживаться инвесторами: обработка особых одноразовых статей в отчете о прибылях и убытках. В этой статье мы познакомим вас с одноразовой детализацией и покажем вам, на что нужно следить.

ВИДЕТЬ: Понимание отчета о прибылях и убытках

Слово предостережения Дискуссии о поведении корпоративного менеджмента в отношении финансового учета и отчетности компании часто содержат значительное количество негативных комментариев финансовых комментаторов.

Предмет, отобранный для обзора в этой статье, подвергается особенно суровому контролю. Во многих случаях руководство демонизируется и обвиняется в преднамеренном обмане и сомнительных мотивах, что противоречит интересам акционеров компании.

Поэтому, признавая, что бывают случаи, когда практика финансовой отчетности руководства может и должна подвергаться сомнению, разовые платежи в отчете о прибылях и убытках могут быть полностью законными. Дело здесь в том, что, независимо от основных обстоятельств, влияние на прибыль компании и финансовое положение должно быть полностью понято инвесторами.

Специальные, разовые статьи в отчете о прибылях и убытках Предполагается, что особый разовый пункт, как предполагает термин, - это редкое, нечастое событие, аналитики выделяют из отчета о прибылях и убытках, чтобы избежать искажения «регулярных» доходов, сообщаемых компанией.

Отчет о прибылях и убытках имеет четыре уровня прибыльности: валовая прибыль, операционная прибыль, доход до налогообложения и чистый доход. Инвесторы должны иметь возможность проводить многолетние сопоставления (от пяти до десяти лет) прибыли компании (уровень рентабельности / чистые продажи =% маржи), чтобы определить качество инвестиций, присущее этим цифрам. Если в течение какого-либо года в рассматриваемый период происходят так называемые разовые сбои, они будут искажать надежный сравнительный анализ.

Эти специальные предметы содержат различные подписи к учетным записям в отчете о прибылях и убытках и охватывают различные типы событий:

• Чрезвычайные, необычные, особые или разовые расходы или сборы обычно охватывают такие вещи, как материальный штормовой ущерб и неблагоприятные правовые, нормативные или налоговые решения.Кроме того, изменения в принципах бухгалтерского учета, по которым компания не контролирует, могут привести к корректировкам доходов. Хотя мы обычно думаем об этих позициях в отрицательном смысле, как обвинений в доходах, они также могут быть положительными, как в благоприятном налоговом управлении, необычной инвестиционной выгоде или добавлении к доходу.
• Плата за реструктуризацию негативно влияет на доход и обычно отделяется в отчете о прибылях и убытках. Они отражают затраты, связанные с решением значительных корпоративных и / или долговых проблем.
• Прекращенная деятельность показывает доходы, которые не являются или не будут являться частью деятельности компании. Они могут представлять собой значительные активы и / или операции, которые были или предназначены для продажи или иным образом удалены компанией.

Термины «списание» (уменьшение стоимости актива) и «списание» (взимание суммы актива за счет расходов или убытков) связаны с относительно небольшими денежными величинами и обычно считаются частью обычных операций компания.

СМ.: Можете ли вы рассчитывать на добрую волю?

Почему особые, разовые статьи являются предметом озабоченности для инвесторов Простой ответ здесь заключается в том, что при нормальных обстоятельствах эти специальные пункты могут быть приняты в шаге. Все упомянутые выше элементы отражают обстоятельства, которые являются просто частью корпоративной жизни. Предположим, что специальные позиции компании полностью легитимны, т.е. е. , что руководство не практикует каких-либо манипулятивных махинаций. Эти события, по крайней мере, усложняют жизнь инвестора, пытающегося получить четкую и достоверную картину финансовых показателей компании.

Например, нет ничего необычного в том, чтобы смотреть на отчет о прибылях и убытках компании за последние три финансовых года и каждый раз в течение трех лет видеть другой специальный пункт. Чтобы проиллюстрировать эту ситуацию, рассмотрите годовой отчет от компании A. за 1995 год. В 1993 году компания зафиксировала материальную плату за прекращенную деятельность в размере 75%, чрезвычайную выгоду от устранения задолженности в размере 103% и прибыль в размере до 25% % от кумулятивного эффекта изменения принципа бухгалтерского учета. В 1994 и 1995 годах ситуация улучшилась - в прошлом году было только два, а в последнем году - только один специальный пункт, соответственно.

Этот довольно экстремальный пример одноразовых вещей - не говоря уже о попытке разобраться в достоверной записи о доходах - станет «миссией невозможно!». Влияние специальных статей на корпоративную финансовую отчетность является одной из причин, по которой многие финансовые аналитики предпочитают работать с операционными доходами, чтобы оценить прибыль компании, тем самым устраняя искажение особых предметов.

ВИДЕТЬ: Увеличение прибыли на чистый операционный доход

С 2005 года многие профессионалы в области инвестиций все больше беспокоятся о практике компаний, принимающих так называемые «большие ванны» (экстраординарные потери) с такой частотой, что они уже не экстраординарный, а довольно обычный. В этой связи Истмен Кодак, когда-то крупная компания с голубым фишкой, провела шесть крупных реструктуризаций за семилетний период в 90-е годы.В отчете о запасах Morningstar на Kodak содержится этот комментарий: «Постоянное использование Kodak одноразовых сборов … приводит к запутанному формату отчетности о прибылях и убытках». В январе 2012 года Kodak подал заявку на банкротство главы 11.

Нижняя линия Очевидно, что шаблон материальных многолетних списаний является предупреждающим знаком о том, что компания искажает свою прибыль и что инвесторы должны сомневаться в том, имеют ли базовые цифры какую-либо ценность. Компании, демонстрирующие такую ​​финансовую отчетность, следует избегать или, по крайней мере, рассматривать с большой осторожностью.