a:

Наиболее широко используемая финансовая маржа рассчитывается на основе отчетов о прибылях и убытках и включает такие показатели, как валовая прибыль, маржа операционной прибыли, маржа чистой прибыли, маржа EBITDA и маржа вклада. Инвесторы также используют маржу на основе денежных потоков, включая операционную маржу денежного потока. Наконец, аналитики часто вычисляют отраслевую маржу, такую ​​как чистая процентная маржа для компаний в банковском секторе.

Когда инвестор рассматривает возможность инвестирования в компанию, он должен уделять особое внимание финансовой марже. Эти коэффициенты демонстрируют способность компании сдерживать свои издержки и получать прибыль и денежные потоки, которые она может использовать для осуществления капитальных вложений или выплат в виде дивидендов или выкупа акций. Поля представлены в процентном выражении и обеспечивают лучшее сравнение в разные периоды времени для компании. Инвестор также может сравнить маржу компании с ее аналогами в отрасли.

Отчет о прибылях и убытках содержит четыре уровня рентабельности по валовой прибыли, операционному доходу, прибыли до налогов и чистой прибыли. Эта маржа показывает, сколько прибыли компания произвела как процент продаж. Валовая прибыль указывает инвесторам, если средняя наценка на товары и услуги компании покрывает стоимость проданных товаров (COGS).

Маржа операционной прибыли указывает на способность компании покрывать издержки производства, а также продажи, общие и административные расходы, а также расходы на исследования и разработки. Маржа операционных доходов является широко используемой метрикой; операционная прибыль представляет собой деньги до налогообложения, основанные на учете по методу начисления, доступным для простых акционеров и кредиторов компании.

Инвесторы часто используют прибыль до налогообложения, чтобы оценить, сколько прибыли компания произвела, прежде чем выплачивать часть своих доходов налоговым органам. Общие акционеры уделяют особое внимание марже чистой прибыли, поскольку эта метрика оценивает эффективность компании для получения прибыли для ее акционеров.

Другая популярная маржа среди инвесторов включает маржу EBITDA и маржу вклада. Маржа EBITDA измеряет, сколько прибыли компания заработала как процент от выручки до вычета процентов, налогов, амортизации и амортизации. Эта маржа аналогична марже денежного потока, поскольку амортизация и амортизация не представляют собой отток денежных средств. Маржа операционного денежного потока является еще одной важной метрикой, которая показывает, сколько денежных потоков от операций в процентах от доходов, произведенных компанией за данный период.

Маржа вклада рассчитывается как доходы минус переменные затраты, деленные на общий доход. Маржа вкладов предоставляет инвесторам меру действующего кредитного плеча, присутствующего в компании. Как правило, компании с высокой степенью вклада имеют более высокие уровни операционного рычага и считаются очень рискованными. Эта метрика иногда трудно вычислить; очень немногие компании раскрывают разбивку своих расходов между переменными и фиксированными компонентами.

Аналитики рассчитывают финансовую маржу в отрасли, такую ​​как чистая процентная маржа для компаний в банковском секторе. Рассчитанная как процентный доход за вычетом процентных расходов, деленная на кредиты банка клиентам, чистая процентная маржа наиболее полезна для оценки способности банка получать доход по своим основным операционным активам.