Cohen & Steers - глобальная инвестиционная фирма, основанная в 1986 году, которая специализируется на ценных бумагах недвижимости, инфраструктуре, сырьевых товарах и акциях, связанных с природными ресурсами. Фирма имеет офисы в Нью-Йорке, Сиэтле, Лондоне, Гонконге и Токио. Фонд ценных бумаг Cohen & Steers Real Estate Securities («CSEIX»), ранее известный как фонд дохода Cohen & Steers Realty, направлен на достижение общей доходности путем инвестирования в различные ценные бумаги на недвижимость. Фонд может инвестировать в обыкновенные акции, привилегированные акции, другие эмиссионные ценные бумаги или долговые ценные бумаги, в том числе инвестиционные фонды недвижимости (REIT).

Состав портфолио

Портфолио содержало 46 различных холдингов по примерно 16 секторам. Около половины портфеля инвестировано в квартиры, региональные центры и здравоохранение. Примерно 10% CSEIX инвестируется в каждое из следующих: центры обработки данных, торговые центры, офисы и самообслуживание. Остальная часть фонда инвестируется в следующие сектора: независимые, диверсифицированные, гостиницы, промышленные, промышленные дома, специальность, инфраструктура и дома для одной семьи.

AD:

Весь портфель инвестируется в США, но региональные экспозиции имеют множество вариаций. Два наиболее сильно инвестированных региона - это Южная Атлантика в 24% фонда и Тихоокеанском регионе в 20% от фонда. Новая Англия, Юго-Восточная Центральная и Северо-Западная Центральная часть являются одними из самых низкоуглеродных регионов портфеля, по крайней мере, от 3 до 4%.

Статистика рисков

При трехлетнем стандартном отклонении от 14% 82% до 30 апреля 2016 года CSEIX был немного более рискованным, чем средний фонд его категории, который имел стандартное отклонение в 14,6%. Однако с коэффициентом Шарпа 1,12 и соотношением Sortino в 2. 06 за тот же период времени он реализует гораздо лучшие показатели с поправкой на риск, чем его категория, которая имеет среднее отношение Шарпа 0,5 и среднее значение Сортино 0,83. В сравнении с индексом US REIT Standard & Poor's (S & P) США фонд имеет трехлетнюю бета-версию 0,96 и альфа 2, 62% за тот же период времени, демонстрируя хорошие корректировки с учетом риска еще раз. Рассчитанный против индекса MSCI ACWI, фонд имеет коэффициент охвата 5-летним коэффициентом поглощения на уровне 88% и коэффициент захвата на уровне 10 лет - 111%. За этот же период пятилетние и 10-летние коэффициенты снижения прибыли составили 49% и 98% соответственно.

AD:

Кто должен инвестировать

Если вы хотите добавить в свой портфель широко диверсифицированный внутренний фонд недвижимости, то CSEIX может быть хорошим выбором. Он имеет многолетний опыт и в своей категории (который имеет сотни средств), он выступал в первой пятерке за одно-, трех- и пятилетние периоды до мая 2016 года.Кроме того, за 10-летний период на эту дату фонд был проведен в первой десятке своей категории. У фонда есть история получения доходностей, скорректированных с высокой степенью риска.