Начиная с 1986 года инвестиционный порт недвижимости Fidelity (FRESX) является одним из старейших взаимных фондов, управляемых Fidelity, с примерно 5 долларов США. 4 миллиарда активов под управлением (AUM) с февраля 2016 года. Фонд стремится сочетать текущие доходы и прирост капитала путем инвестирования в компании, которые управляют недвижимостью. Основными фондами фонда являются простые акции публично торгуемых инвестиционных инвестиционных фондов (REIT). Советник фонда Fidelity Investments - очень уважаемая компания по управлению капиталом, которая имеет 2 миллиона долларов AUM и сотни взаимных фондов и биржевых фондов (ETF), что делает ее одной из крупнейших компаний по управлению активами в мире.

Инвестиционная философия

Стратегия инвестирования средств объединяет подход снизу вверх с сверху вниз. Управление фондом начинается с выбора REIT и иногда не REIT акций компаний, участвующих в сфере недвижимости, основанных на различных фундаментальных факторах, таких как рост прибыли, здоровое финансовое положение и основные свойства. Фонд также рассматривает широкий спектр оценочных показателей, включая дивидендную доходность и различные коэффициенты цен. После этого в фонде используется количественная модель, которая оценивает каждый запас, используя вышеупомянутые факторы, а также различные технические индикаторы. Затем анализ снизу вверх дополняется взглядом сверху вниз на макроэкономические условия для окончательного выбора холдингов.

AD:

Состав портфеля фонда

Фонд обычно имеет концентрированный портфель от 40 до 60 акций. Фонд сконцентрировал свои запасы на акциях компаний, которые работают в сегментах рынка недвижимости, таких как промышленные и офисные с распределением на 25 05%, жилые помещения с распределением на 23 51%, розничная торговля с распределением на 23 46% хранения с распределением 9,12%. Крупнейшие 10 фондов фонда составляют 45. 17% его активов и включают такие компании, как Public Storage (NYSE: PSA PSAPublic Storage209. 32 + 0. 17% Создано с Highstock 4. 2. 6 < ), Simon Property Group, Inc. (NYSE: SPG SPGSimon Property Group Inc154. 99-0. 01% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Digital Realty Trust, Inc. (NYSE: DLR DLRDigital Realty Trust Inc121. 83 + 2. 33% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), Prologis, Inc. (NYSE: PLD PLDPrologis Inc66. 54+ 0. 41% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Ventas, Inc. (NYSE: VTR VTRVentas Inc64. 09-0. 02% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Большинство фондов фонда - малые и средние компании с общим портфелем около 65%.

AD:

Команда управления фондами

Фондом управляет Стив Буллер с 1997 года.Баллер присоединился к Fidelity в 1992 году после получения степени магистра в области финансов в Университете Висконсина и с тех пор работает в фирме. Буллер применял последовательно гибкий подход к управлению портфелем фонда и корректировке его состава с меняющимися экономическими условиями. В отличие от других менеджеров, Buller уделяет особое внимание макроэкономическим факторам, прежде чем делать окончательный звонок по его выборам акций. Он предпочитает относительно небольшой портфель с меньшей степенью диверсификации, в котором некоторые из его холдингов могут составлять более 7% активов фонда.

Эффективность фонда

Поскольку большинство REIT должны распределять более 90% своих доходов в форме дивидендов, инвестиционный порт Fidelity Real Estate генерирует часть своих доходов из дивидендных распределений из своих активов. По состоянию на сентябрь 2016 года фонд имел 30-дневный доход Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) в размере 2,28% и доходность 12 месяцев в 1,75%. В течение трехлетнего периода фонд показал средний доход 8,75%, стандартное отклонение 14 71% и коэффициент Шарпа 0,64. В течение пятилетнего периода фонд показал несколько лучше с показателем среднегодовой доходности 9. 76%, стандартным отклонением 15. 99% и коэффициентом Шарпа 0. 66. Наконец, за 10-летний период эффективность фонда была несколько ниже с среднегодовым значением доходность 5 84%, стандартное отклонение в 26,5% и коэффициент Шарпа 0,31. <

Фонд получил четырехзвездочный общий рейтинг и рейтинг бронзового аналитика от Morningstar в категории недвижимости. Кроме того, в течение трех- и пятилетних периодов Morningstar предоставил фонду четырехзвездочный рейтинг, а за 10-летний период рейтинговое агентство фонда присвоило ему трехзвездочный рейтинг.

Условия инвестирования

Фонд имеет одну из самых низких комиссий среди своих сверстников, инвестирующих в акции недвижимости. Коэффициент чистой стоимости фонда 0,78% намного ниже, чем средний коэффициент чистой стоимости 1,32% в категории недвижимости Morningstar. Фонд требует, чтобы его инвесторы вносили как минимум 2 500 долларов США в качестве первоначальных инвестиций.