Начиная с 1986 года инвестиционный порт недвижимости Fidelity (FRESX) является одним из старейших взаимных фондов, управляемых Fidelity, с примерно 5 долларов США. 4 миллиарда активов под управлением (AUM) с февраля 2016 года. Фонд стремится сочетать текущие доходы и прирост капитала путем инвестирования в компании, которые управляют недвижимостью. Основными фондами фонда являются простые акции публично торгуемых инвестиционных инвестиционных фондов (REIT). Советник фонда Fidelity Investments - очень уважаемая компания по управлению капиталом, которая имеет 2 миллиона долларов AUM и сотни взаимных фондов и биржевых фондов (ETF), что делает ее одной из крупнейших компаний по управлению активами в мире.

Инвестиционная философия

Стратегия инвестирования средств объединяет подход снизу вверх с сверху вниз. Управление фондом начинается с выбора REIT и иногда не REIT акций компаний, участвующих в сфере недвижимости, основанных на различных фундаментальных факторах, таких как рост прибыли, здоровое финансовое положение и основные свойства. Фонд также рассматривает широкий спектр оценочных показателей, включая дивидендную доходность и различные коэффициенты цен. После этого в фонде используется количественная модель, которая оценивает каждый запас, используя вышеупомянутые факторы, а также различные технические индикаторы. Затем анализ снизу вверх дополняется взглядом сверху вниз на макроэкономические условия для окончательного выбора холдингов.

Состав портфеля фонда

Фонд обычно имеет концентрированный портфель от 40 до 60 акций. Фонд сконцентрировал свои запасы на акциях компаний, которые работают в сегментах рынка недвижимости, таких как промышленные и офисные с распределением на 25 05%, жилые помещения с распределением на 23 51%, розничная торговля с распределением на 23 46% хранения с распределением 9,12%. Крупнейшие 10 фондов фонда составляют 45. 17% его активов и включают такие компании, как Public Storage (NYSE: PSA PSAPublic Storage209. 32 + 0. 17% Создано с Highstock 4. 2. 6 < ), Simon Property Group, Inc. (NYSE: SPG SPGSimon Property Group Inc154. 99-0. 01% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), Digital Realty Trust, Inc. (NYSE: DLR DLRDigital Realty Trust Inc121. 83 + 2. 33% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), Prologis, Inc. (NYSE: PLD PLDPrologis Inc66. 54+ 0. 41% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Ventas, Inc. (NYSE: VTR VTRVentas Inc64. 09-0. 02% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Большинство фондов фонда - малые и средние компании с общим портфелем около 65%.

Команда управления фондами

Фондом управляет Стив Буллер с 1997 года.Баллер присоединился к Fidelity в 1992 году после получения степени магистра в области финансов в Университете Висконсина и с тех пор работает в фирме. Буллер применял последовательно гибкий подход к управлению портфелем фонда и корректировке его состава с меняющимися экономическими условиями. В отличие от других менеджеров, Buller уделяет особое внимание макроэкономическим факторам, прежде чем делать окончательный звонок по его выборам акций. Он предпочитает относительно небольшой портфель с меньшей степенью диверсификации, в котором некоторые из его холдингов могут составлять более 7% активов фонда.

Эффективность фонда

Поскольку большинство REIT должны распределять более 90% своих доходов в форме дивидендов, инвестиционный порт Fidelity Real Estate генерирует часть своих доходов из дивидендных распределений из своих активов. По состоянию на сентябрь 2016 года фонд имел 30-дневный доход Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) в размере 2,28% и доходность 12 месяцев в 1,75%. В течение трехлетнего периода фонд показал средний доход 8,75%, стандартное отклонение 14 71% и коэффициент Шарпа 0,64. В течение пятилетнего периода фонд показал несколько лучше с показателем среднегодовой доходности 9. 76%, стандартным отклонением 15. 99% и коэффициентом Шарпа 0. 66. Наконец, за 10-летний период эффективность фонда была несколько ниже с среднегодовым значением доходность 5 84%, стандартное отклонение в 26,5% и коэффициент Шарпа 0,31. <

Фонд получил четырехзвездочный общий рейтинг и рейтинг бронзового аналитика от Morningstar в категории недвижимости. Кроме того, в течение трех- и пятилетних периодов Morningstar предоставил фонду четырехзвездочный рейтинг, а за 10-летний период рейтинговое агентство фонда присвоило ему трехзвездочный рейтинг.

Условия инвестирования

Фонд имеет одну из самых низких комиссий среди своих сверстников, инвестирующих в акции недвижимости. Коэффициент чистой стоимости фонда 0,78% намного ниже, чем средний коэффициент чистой стоимости 1,32% в категории недвижимости Morningstar. Фонд требует, чтобы его инвесторы вносили как минимум 2 500 долларов США в качестве первоначальных инвестиций.