С создателем Lending Club Рено Лапланчем вытеснили сомнительную практику кредитования - и три кредитора P2P достаточно заинтересовались имиджей области, в которой они только что основали Ассоциацию инновационных кредитных платформ, чтобы обеспечить Подробнее Раскрытие информации для онлайн-заемщиков - Кредит P2P никогда не подвергался столь пристальному анализу. Лица, которые вложили средства в эти займы, вероятно, беспокоятся о том, действительно ли у них есть то, что, по их мнению, они подписали. И теперь есть еще одна проблема для потенциальных инвесторов: может ли способ, с помощью которого инвесторы засекретить заемщиков, прежде чем согласиться предоставить им деньги, заставляет их нести ответственность за практику незаконной дискриминации, известную как «redlining?»

Некоторые одноранговые инвесторы признали, что они не инвестируют в ноты P2P в некоторых штатах, где заемщики статистически менее склонны возвращать свои кредиты. Инвесторы используют эту технику скрининга, чтобы повысить их доходность. Но квалифицируется ли это как дискриминация потенциальными правовыми последствиями? Давайте более подробно рассмотрим так называемый одноранговый «redlining». "

Что такое Redlining?

Настоящая красноречивость - это теперь незаконная практика отказа от предоставления банковских услуг жителям конкретных географических районов из-за преобладающих этнических или расовых характеристик этих районов. Redlining получил известность за разрушительное воздействие на черные кварталы в 1950-х и 60-х годах. В редакционной статье от января 2014 года Саймона Каннингема под названием «Радость Redlining: почему я никогда не даю деньги во Флориду», основатель однорангового образовательного и новостного веб-сайта LendingMemo объяснил, почему он использует состояние проживания в качестве экрана при принятии решения о том, какие P2P отмечает, чтобы инвестировать в Проспер и Кредитный клуб. Каннингем называет эту стратегию «новой версией redlining, более умной, более современной производной от своего уродливого расистского бывшего« я ». «

Если заемщик по умолчанию использует кредит P2P, инвестор теряет основную сумму, предоставленную этому заемщику, плюс проценты, которые были бы начислены по кредиту. Таким образом, как только инвестор может оградить заемщиков с низким кредитным рейтингом, чтобы свести к минимуму риск дефолта и повысить доходность, некоторые инвесторы задерживают заемщиков в определенных штатах. Хотя эта практика не нова, новато, что Бюро по защите прав потребителей в настоящее время просит заемщиков, у которых возникли проблемы с кредиторами на рынке, подать свои жалобы в агентство. Жалобы на фильтрацию заемщиков в определенных штатах могут повлиять на то, как работают эти кредиторы и инвесторы в своих заметках. (Подробнее см. Как работает Бюро финансовой защиты потребителей и Когда, почему и как подать жалобу с помощью CFPB .)

Почему исключить заемщиков в некоторых государствах?

Когда Каннингем написал свою статью, данные показали, что жители Флориды с большей вероятностью дефолт по своим кредитам P2P, чем заемщики в любом другом государстве, со ставкой дефолта на уровне 6 21%, а за ней Невада - на 6. 19%. Эти ставки по умолчанию были значительно выше, чем 4,9% в среднем по всем штатам, где были доступны кредиты P2P. Для сравнения, ставки по умолчанию в наименее рискованных государствах составляли 2,25% для Индианы и 2,80% для Теннесси. Высокие показатели дефолта во Флориде и Неваде привели к снижению средней доходности инвестиций (ROI) в размере 7-17% для Флориды и 7,4% для Невады против 8,6% в среднем и 12,4% в штате Индиана ,

На момент написания статьи государства с самыми высокими ставками потерь для кредитов Кредитного клуба изменились; В настоящее время Айова ведет свой путь с 11% по умолчанию и 0,51% ROI, а Флорида - на шестой, с нормой по умолчанию 6 78% и рентабельностью 7,0%. Для займов Prosper, Арканзас занимает первое место в убытках с нормой 8,25%, а рентабельность инвестиций - 52,2%; и Флорида входит в седьмой раз, ставка по умолчанию составляет 7-11%, а рентабельность инвестиций - 50%.

Штатами с самыми низкими ставками по умолчанию и самыми высокими ROI были Северная Дакота (10. 99% ROI и 2. 11% убыток в Lending Club), Небраска (9. 59% ROI, Prosper) и Нью-Хэмпшир (3. 93%, Проспер).

Повторное выделение и защищенные классы

В соответствии с Законом о равных возможностях кредитования кредиторы не могут дискриминировать потенциального заемщика по признаку расы, цвета кожи, религии, национального происхождения, пола, семейного положения, возраста, получения заявителем дохода от государственной помощи или добросовестное осуществление заявителем какого-либо права в соответствии с Законом о защите потребительских кредитов. Что это означает для заемщиков в таких штатах, как Айова, Флорида, Арканзас и другие, которые, как представляется, являются плохими кредитными рисками? «К конституционно защищенным классам не относится государственная резиденция, - говорит Александра Дамскер, бывший ценный и корпоративный адвокат с более чем 15-летним опытом. «Существует также нет федерального или конституционного права занимать деньги. «

Вам нужно было бы показать, что исключенные заемщики были членами защищенного класса, Дамскер продолжает:« Если, например, Флорида включена, но в Аризоне, Нью-Мексико, Нью-Йорке и Калифорнии нет, латиноамериканское население скорее всего, не является целью. Если Миссисипи, Алабама и Луизиана не включены, афро-американское население, вероятно, не предназначено. «

Отказ от предоставления заемщикам всего штата Флорида, чье население более 20 миллионов составляет около 56% белых, 17% чернокожих и 24% испаноязычных, согласно последним данным переписи, - не соответствует определению перекраски. Инвесторы не могут видеть расу заемщиков или пол, когда решают, кому они будут кредитовать. То, что они могут видеть в зависимости от сайта, - это частичные данные почтового индекса, но платформы P2P не позволяют исключать заемщиков по их конкретным почтовым индексам или даже городам только целыми штатами.

Ответственность инвестора

Понятно, что инвесторы не могут быть обоснованно обвинены в краже для отказа в финансировании кредитов P2P для заемщиков в зависимости от их состояния проживания.Но давайте более подробно рассмотрим некоторые другие причины, по которым инвесторам не нужно беспокоиться. Первое связано с тем, как работает кредитование P2P.

«Инвесторы не кредитуют заемщиков; они кредитуют компанию P2P », - говорит Шон Мюррей, кредитор платформы и главный редактор и издатель журнала deBanked, и для потребителей, которые отказываются от традиционных банковских услуг. «Компания P2P является кредитором. Инвестор просто приобрел ноту, выплата которой привязана к исполнению кредита, который компания P2P сделала. «Технически примечание - это безопасность. Кредитный клуб и примечания Prosper зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам, и его исполнение диктует, что компания P2P платит инвестору, объясняет Мюррей.

Мэдлин Уоллес, агент по связям с общественностью для Lending Club, говорит, что сам кредитный клуб не предоставляет кредиты; зафрахтованное в Юте учреждение, застрахованное FDIC, называемое WebBank. «Жители всех штатов, в которых работает Кредитный клуб и банк, могут подать заявку на получение кредитов. Из-за кредитоспособности географическая зона не исключена из платформы », - говорит Уоллес.

Инвесторы не финансируют кредит - банк - и Lending Club и WebBank подчиняются правилам справедливого кредитования, которые исключают повторное использование, по словам Уоллеса. «Тем не менее, - отмечает она, - из-за изобилия осторожности,« Кредитный клуб »получает заявления от инвесторов, чтобы они не принимали решения о займе на запрещенной основе: география, пол, религия, семейное положение и т. Д.»

любой способ заемщикам знать, что инвесторы проверяют их на основании их состояния проживания, говорит Мюррей. Но на сегодняшнем рынке, где около 99% всех одобренных кредитов Lending Club и Prosper получают финансирование, спрос опережает предложение, и любые фильтры, которые используют инвесторы, похоже, не вредят заемщикам. Уоллес подтверждает это, говоря: «На сегодняшний день все займы на платформе Lending Club получили полное вложение, поэтому мы не увидели никакого вреда. «

Райан Лихтенвальд (Ryan Lichtenwald), старший писатель и аналитик Lend Academy, образовательного веб-сайта, посвященного одноранговому кредитованию, говорит, что, хотя инвесторы имеют доступ к различным точкам данных, которые они могут использовать для направления своих инвестиций, в том числе штата, оценка FICO , доходов, использования кредита и т. д., нет никаких правил, которые бы запрещали инвесторам исключать заемщиков в определенных государствах и никому не позволяли заемщикам знать, что они исключены. Заемщики знают только, сколько инвесторов финансировали свои займы.

И Сара Кэйн, представитель Проспера, говорит: «Проспер имеет контроль над тем, чтобы предотвратить незаконную дискриминацию на своей платформе кредитования на рынке, включая ограничения на информацию, которую инвесторы могут видеть о потенциальных заемщиках. »(Более подробно см. Кредиты P2P: продажа ваших заметок с инвестициями Фолио .)

Сильная экономика упрощает заимствование прямо сейчас, а низкие процентные ставки по сбережениям означают, что инвесторы ищут альтернативы, таких как кредитование P2P, где они могут получить лучший доход.«Это будет интересным предметом для пересмотра рецессии, когда спрос инвесторов высохнет, а ссуды потенциально будут нефинансироваться по неизвестным причинам», - прогнозирует Мюррей.

Итог

P2P-инвесторы, похоже, не подвергаются никакому юридическому риску, если они исключают заемщиков в определенных государствах при принятии решения о покупке каких-либо нот. Тем не менее, они могут столкнуться с регулятивным риском: если в будущем КФПБ разместит дополнительные положения о кредитовании P2P, это может повредить возврату инвесторов. (Подробнее см. Одноранговое кредитование: как пенсионеры могут зарабатывать деньги .)