Консультант по инвестициям только для инвестиций - это тип инвестиционного профессионала, который взимает плату за единицу за час (или «а-ля карт») за свои услуги вместо того, чтобы получать компенсацию от комиссий по инвестициям сделки. Услуги консультанта только по плану состоят в основном из анализа портфелей в целом, поэтому он или она, скорее всего, учатся во многих различных классах активов, а также в других областях, таких как недвижимость, финансовая помощь в колледже, пенсионное и налоговое планирование или подготовка. Здесь мы рассмотрим место инвестиционного консультанта в финансовом мире и то, как этот тип профессионала сравнивается с теми, кто получает компенсацию посредством комиссий.

Компенсация и эффективность
Общим неправильным пониманием является то, что финансовые консультанты предоставляют свои услуги бесплатно. Большинство инвесторов мало думают о скрытых расходах, которые они платят, когда советник рекомендует акции, а затем получает комиссию, когда покупают инвесторы, или когда менеджер взаимного фонда экспертов выбирает акции для фонда, который взимает значительную плату за управление или передние или задние платежи. Рассмотрите это: внесение инвестиций в размере 50 000 долларов США в фонд с 5% -ной нагрузкой приведет к эквиваленту более 14 часов планирования портфеля, проводимого консультантом с платой только по 175 долл. США в час! Если бы вы наняли советника в течение 14 часов с такой скоростью, вы могли бы ожидать, что он или она выполнит большую работу, которая приведет к созданию более сбалансированного портфеля, возвращая потенциально более высокую ставку, чем загруженный взаимный фонд. Плата только за компенсацию предоставляет инвесторам возможность получить больше услуг за счет средств, которые они тратят на профессиональную консультацию и опыт сбора акций.

Компенсация и объективность
В идеальной ситуации основным преимуществом консультанта только с платой является то, что он или она может предоставить объективные советы. По крайней мере, теоретически эти профессионалы могут лучше смотреть на всю вселенную акций, облигаций, взаимных фондов и гарантированных инвестиционных сертификатов, не подвергая себя какому-либо личным выгодам, которые могут принести определенные рекомендации.

Из-за того, что они получают компенсацию, можно ожидать, что консультанты только с платой могут проявлять большую степень объективности. Чтобы понять, как связаны вознаграждение и объективность, мы рассмотрим основанный на комиссии метод оплаты профессионалов и почему это может привести к проблемам.

ВИДЕТЬ: Совет по поиску лучшего советника

Комиссионные брокерам
Большинство инвестиционных консультантов (или брокеры с полным набором услуг) работают для крупных фирм - Goldman Sachs и Merrill Lynches мира. Но эти советники работают только у своих фирм только номинально. Чаще всего они напоминают самозанятых подрядчиков в том, как их консультационные услуги объединяются в работу фирмы.

Консультанты, работающие в фирме, имеют доступ к своим объектам и контактируют с другими специалистами в других отделах (профессиональные трейдеры, аналитики и т. Д.). Кроме того, советники имеют право использовать название фирмы для продажи своих консультационных услуг и для обеспечения клиентов, чтобы профессиональная деятельность поддерживалась уважаемой фирмой.

Чтобы получить эту поддержку от инвестиционной фирмы, советники придерживаются некоторых важных обязательств. Наиболее важные из них обеспечивают фирме прибыль: советники должны передать определенную часть своих доходов фирме. Консультанты генерируют свои доходы посредством комиссионных сборов, которые платят клиентам каждый раз, когда они совершают инвестиционную сделку. Таким образом, наилучшим интересам как индивидуального советника, так и фирмы является получение увеличенного дохода за счет максимальных торговых комиссий.

Проблема с этим методом компенсации заключается в том, что он вознаграждает консультантов за привлечение своего клиента к активной торговле, даже если этот стиль инвестирования не подходит для этого клиента. Кроме того, чтобы увеличить свои комиссионные, некоторые брокеры практикуют вспенивание, неэтичную практику чрезмерной покупки и продажи ценных бумаг на счете клиента. Churning держит портфель постоянно в потоке, с основной целью - выровнять карманы советника.

Поскольку это основано на почасовой ставке, советы по инвестициям только с платой не мотивированы частотой ваших сделок и поэтому, скорее всего, побудят вас совершать сделки, когда это подходит именно вам. Тем не менее, хотя профессионалы только с платой помогают инвесторам избегать проблем с переворачиванием, не должно быть недоразумений, что комиссионные комиссионные полностью исключаются. Только консультанты, взимающие плату, могут взимать плату за час за услуги a la carte, но инвесторы по-прежнему должны оплачивать брокерские операции для совершения сделок. Комиссии по-прежнему являются основным средством, с помощью которого инвестиционные фирмы зарабатывают деньги, и, скорее всего, это останется в обозримом будущем.

Другой конец спектра - преждевременная уверенность в себе
На большом бычье рынке 1990-х годов произошел рост инвестиций в самодельное производство, которое стало проще благодаря технологии, которая позволила средним инвесторам получить доступ к большинству услуги, ранее доступные только через советника или брокера. Во-первых, некоторые инвестиционные фирмы начали предлагать системы телефонной торговли, в результате чего клиенты могли входить в торговлю исключительно пуансонами на телефоне, чтобы выбрать свои сделки и суммы. В конце концов появился веб-брокер или брокер со скидкой, а акции и другие инвестиционные автомобили можно было купить и продать сразу одним щелчком мыши. Такой вид торгов предлагал более низкие комиссии, но не приходил с советами и руководством брокерских услуг с полным спектром услуг, что давало многим инвесторам веские причины и мотивацию, чтобы начать брать на себя ответственность за свои финансы.

Реальным притяжением интернет-инвестиций было не торговые системы, а вселенная инвестиционных советов и информации, которые стали доступны через Интернет. Отдельным инвесторам больше не приходилось полагаться исключительно на своих консультантов по вопросам доступа к аналитическим исследованиям, мнениям по некоторым инвестиционным продуктам и конкретным советам относительно сроков покупки и продажи.Еще лучше, большая часть этих советов была доступна бесплатно и не основывалась на комиссиях.

Индивидуальные инвесторы перепрыгивали всю информацию, поглощая ее и рассматривая ее так, как будто это была истина Евангелия. К сожалению, большая часть информации была не что иное, и ее значительная часть состояла из необоснованных слухов, безудержной спекуляции и, в худшем случае, прямой лжи. Инвесторы часто теряли связку из-за того, что попадали в более гнусные практики в дикой дикой паутине.

Это из-за рисков самостоятельного инвестирования, что инвестиционный профессионал по-прежнему имеет значение. Очень немногие средние инвесторы имеют время, образование, опыт и склонность к достижению такого же уровня компетентности, который предлагает множество профессионалов. В лучшем случае инвестиционные консультанты являются дисциплинированными, совершенными, умными людьми, которые искренне стремятся помочь своим клиентам достичь своих инвестиционных целей. Поэтому, если у вас нет времени или опыта для правильного исследования, может быть разумным обратиться за помощью к профессионалу.

The Bottom Line
Платежная структура компенсации, возможно, позволяет профессионалам в области инвестиций делать все для себя, принимая самые лучшие интересы своих клиентов. Эти типы профессионалов позволяют инвесторам получить доступ к профессиональному опыту и получить независимость от рекомендаций, основанных на компенсации.

Следует отметить, что заказанные услуги могут быть наиболее подходящими для некоторых инвесторов. В частности, в случае меньшего портфеля, где требуется менее активное управление, выплата разовой комиссии, вероятно, не будет падением доходности портфеля в долгосрочной перспективе. Тем не менее для любого, у кого есть очень большой портфель для управления, чьи инвестиционные цели требуют частых торгов и активного распределения активов, рост платежного консультанта по инвестициям сродни портфолио нирваны!

Если вы ищете дополнительную информацию о ссудах финансовых консультантов, Investopedia's Ask a Advisor решает эту тему, отвечая на один из наших пользовательских вопросов.