Истинная история мошенничества должна была начаться в 300 г. до н.э., когда греческое торговое имя Хегестратос вывело крупный страховой полис, известный как «дно». В принципе, продавец берет деньги и соглашается вернуть его с интересом, когда груз, в данном случае кукуруза, будет доставлен. Если кредит не возвращается, кредитор может приобрести лодку и ее груз.

Хегестратос планировал утопить свою пустую лодку, сохранить кредит и продать кукурузу. Это не сработало, и он утонул, пытаясь убежать от своих пассажиров, когда они его поймали. Это уже первый зарегистрированный инцидент, но можно с уверенностью предположить, что мошенничество существует с самого начала коммерции. Вместо того, чтобы начинать с самого начала, мы сосредоточимся на росте мошенничества на фондовом рынке в США.

Первый скандал с инсайдерской торговлей
В 1792 году, всего через несколько лет после того, как Америка официально стала нацией, она произвела свое первое мошенничество. В то время американские облигации сегодня были похожи на развивающиеся проблемы или облигации с мусором - они колебались в стоимости с каждым домом новостей о судьбе колоний, которые их выпускали. Трюк инвестирования в такой нестабильный рынок должен был стать на шаг впереди новостей, которые повысили бы стоимость облигации вверх или вниз.

Секретарь Казначейства Александр Гамильтон начал реструктурировать американские финансы, заменив непогашенные облигации из разных колоний облигациями из банка США. Следовательно, крупные инвесторы по облигациям искали людей, которые имели доступ к Казначейству, чтобы выяснить, какие облигационные выпуски Гамильтон собирается заменить.

Уильям Дюер, член окружения Вашингтона и помощник секретаря Казначейства, был идеально расположен, чтобы получать прибыль от инсайдерской информации. Дуэр был посвящен во всех действиях Казначейства, и он опрокинул своих друзей и торговал собственным портфолио, прежде чем пропустить избранную информацию для общественности, которая, как он знал, поднимет цены. Тогда Дуер просто продаст за легкую прибыль. После многих лет такого рода манипуляций, даже рейдерских средств Казначейства, чтобы делать большие ставки, Дуэр покинул свой пост, но сохранил свои контакты внутри. Он продолжал вкладывать свои собственные деньги, а также другие инвесторы как в долговых вопросах, так и в акции банков, которые появлялись по всей стране. (Подробнее см. Топ-4 самых скандальных ошибок в области защиты от вторжений .)

Однако, несмотря на все европейские и внутренние облигации для чеканки денег, спекулятивный избыток был вызван тем, что эмитенты бросились за наличные. Вместо того, чтобы отступить от рынка перегрева, компания Duer рассчитывала, идти вперед и складывать свои нечестные доходы и доходы своих инвесторов на рынок. Duer также заимствовал значительные средства для дальнейшего использования своих ставок на облигации.

Коррекция была непредсказуемой и резкой, оставив Дуэра висящим на бесполезных инвестициях и огромных долгах.Гамильтону пришлось спасать рынок, скупая облигации и действуя как кредитор последней инстанции. Уильям Дюер попал в тюрьму должника, где он умер в 1799 году. Спекулятивный пузырь облигаций в 1792 году и большой объем торговли облигациями был, как ни удивительно, катализатором Соглашения о Баттонвуде.

Мошенничество вытесняет бывшего президента

Улисс С. Грант, известный военный герой и бывший президент, только хотел помочь своему сыну добиться успеха в бизнесе, но в итоге он вызвал финансовую панику. Сын Гранта, Бак, уже потерпел неудачу в нескольких компаниях, но был преисполнен решимости добиться успеха на Уолл-стрит. Бак сформировал партнерство с Фердинандом Уордом, недобросовестным человеком, который интересовался только легитимностью, полученной от имени Гранта. Они открыли фирму под названием Грант и Уорд. Уорд сразу же начал собирать капитал у инвесторов, ошибочно утверждая, что Улисс С. Грант согласился помочь им заключить жирные правительственные контракты. Затем Уорд использовал эти деньги, чтобы спекулировать на рынке. К сожалению, Уорд не был настолько одаренным, что размышлял, когда разговаривал. Он сильно потерял.
Из капитала, который растратил капитал, 600 000 долларов были привязаны к Морскому Национальному Банку, и оба банка и Грант и Уорд были на грани краха. Уорд убедил Бака попросить отца больше денег. Грант-старший, уже сильно инвестировавший в фирму, не смог найти достаточного количества и потребовал получить личный кредит Уильяма Вандербильта в размере 150 000 долларов. Уорд по существу взял деньги и побежал, оставив Гранты, Морской Национальный банк и инвесторы, держащие сумку. Морской национальный банк рухнул после того, как банк бежал, и его падение помогло коснуться паники 1884 года.

Грант-старший выплатил свой долг Вандербильту всеми его личными последствиями, включая его униформы, мечи, медали и другие памятные вещи из война. Уорд был в конечном итоге пойман и заключен в тюрьму на шесть лет.

Пионер Даниэль Дрю

Переходя от мошенничества, к инсайдерской торговле, манипулированию запасами, число примеров взрывается. В конце 1800-х годов такие люди, как Джей Гулд, Джеймс Фиск, Рассел Сейдж, Эдвард Генри Харриман и Дж. П. Морган превратили неоперившийся фондовый рынок в свою личную площадку. Однако, поскольку мы отдаем предпочтение пионерам мошенничества и манипуляций на фондовом рынке, нам нужно смотреть не дальше Даниэля Дрю. Дрю начал с крупного рогатого скота, приведя термин «полив» в наш словарный запас - позже он ввел этот же термин в акции. Он стал финансистом, когда портфель кредитов, которые он предоставил другим скотоводам, дал ему капитал, чтобы начать покупать большие порции транспортных запасов.
Дрю жил за время до раскрытия, когда существовали только самые основные правила. Его техника была известна как угол. Он будет скупать все акции компании, а затем распространять ложные новости об этом, чтобы снизить цену. Это побудило бы торговцев продавать акции короткими. В отличие от сегодняшнего дня, можно было продавать короткие много раз фактические запасы.

Когда пришло время для покрытия их коротких позиций, трейдеры узнали, что единственным держателем акций был Даниэль Дрю, и он ожидал премии.Успех Дрю с углами привел к новым операциям. Дрю часто торговал стопроцентными акциями между ним и другими манипуляторами по более высоким и более высоким ценам. Когда это действие привлекло внимание других трейдеров, группа сбросила бы акции на рынке.

Опасность комбинированных схем рисования, совок, насосов и свалков Дрю заключалась в том, чтобы занять короткую позицию. В 1864 году Дрю был пойман в углу Вандербилтом. Дрю пытался сократить компанию, которую Вандербилт одновременно пытался приобрести. Дрю затянулся тяжело, но Вандербилт купил

всех акций. Следовательно, Дрю пришлось покрыть свою позицию премией, выплачиваемой непосредственно Вандербильту. Дрю и Вандербилт снова сражались в 1866 году над другой железной дорогой, но на этот раз Дрю был намного мудрее или, по крайней мере, намного более коррумпированным. Когда Вандербилт попытался скупать одну из железных дорог Дрю, Дрю напечатал все больше и больше незаконных акций. Вандербильт следовал его предыдущей стратегии и использовал свой военный сундук, чтобы выкупить дополнительные акции. Это привело к тому, что Дрю бежал от закона за поливом и оставил бедные бедные Вандербильд. Оба комбатанта пришли к непростому перемирию: дружеские манипуляторы Дрю, Фиск и Гулд, были возмущены перемирием и сговорились погубить Дрю. Он умер в 1879 году.

Фондовые пулы

До 1920-х годов большинство мошенничества на рынке повлияло только на тех немногих американцев, которые инвестировали. Когда оно было ограничено в основном сражениями между богатыми манипуляторами, правительству не нужно было вступать. После Первой мировой войны средние американцы обнаружили фондовый рынок. Чтобы использовать приток новых новых денег, манипуляторы объединились, чтобы создать фондовые пулы. В основном, фондовые пулы выполняли манипуляции типа Даниэла-Дрю в большем масштабе. С привлечением большего количества инвесторов прибыль от манипулирования запасами была достаточной, чтобы убедить руководство компаний, которые были нацелены на участие. Фондовые пулы стали очень мощными, манипулируя даже крупными капитальными запасами, такими как Chrysler, RCA и Standard Oil.
Когда пузырь вспыхнул в 1929 году, как общественность, так и правительство были поражены уровнем коррупции, который способствовал финансовой катастрофе. Фондовые пулы взяли львиную долю вины, что привело к созданию Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Как ни странно, первым главой SEC был спекулянт и бывший инсайдер, Джозеф Кеннеди.

Эпоха SEC

С созданием Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) правила рынка были формализованы и было определено мошенничество с акциями. Обычные методы манипуляции были объявлены вне закона, равно как и большая торговля инсайдерской информацией. Уолл-стрит больше не будет Диким Западом, где стрелялки, такие как Дрю и Вандербильт, встретились для разборок. Это не означает, что насос, свалка или инсайдерская торговля исчезли. В эпоху SEC инвесторы по-прежнему получают мошенничество, но теперь у них есть юридическая защита, которая позволяет им хотя бы получить некоторое удовлетворение.