Для многих инвестиции в зарубежные фондовые рынки могут быть сложным способом сбалансировать портфель, хотя результаты часто могут быть полезными. Инвесторы, которые действительно участвуют, имеют возможность участвовать в долгосрочных перспективах роста многих развивающихся рынков - рынков, которые имеют более высокие темпы роста по сравнению с развитыми странами.

Успешное инвестирование требует понимания рисков инвестирования в эти типы рынков и способов покупки акций на внешних рынках.

Вопросы с иностранными фондовыми рынками Инвестирование на иностранных фондовых рынках представляет собой множество проблем по сравнению с инвестированием на внутренние рынки. Успешные инвесторы знают, каковы эти препятствия, есть и разработали стратегии для их преодоления, чтобы обеспечить их портфели большей отдачей. Ниже мы рассмотрим некоторые общие риски, в том числе отсутствие прозрачности, валютный риск, неустойчивость и способы поиска на этих рынках. (Наверх больше, прочитайте нашу связанную статью Оценка странового риска для международных инвестиций .)

Отсутствие прозрачности Многие развивающиеся и некоторые развитые рынки не имеют одинаковых стандартов отчетности, таких как Соединенные Штаты. Например, Закон о ценных бумагах и биржах 1934 года требует, чтобы все компании, перечисленные на любой фондовой бирже США, сообщали о своих доходах ежеквартально и регулярно размещали соответствующую документацию Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).

Они могут включать 10K, 10Q и другие типы документов. В других странах эти законы не применяются, и может быть сложно найти точную информацию о компании - неважно, что найденная информация не может быть на английском языке. Кроме того, неожиданные политические или экономические события могут повлиять на инвестиции.

Валютный риск Когда валюта страны, в которой сделаны инвестиции, ценится, по сравнению с долларом США стоимость инвестиций стоит больше денег. С другой стороны, когда он обесценивается против доллара США, стоимость инвестиций может стоить меньше. Кроме того, некоторые страны могут вводить валютные ограничения, которые могут задержать или остановить возможность «вывести деньги» из валюты страны. (Подробнее читайте в нашей соответствующей статье, Защитите свои иностранные инвестиции от валютного риска .)

Покупка на иностранных рынках Покупка акций на этих разных рынках может быть сложной, если не сказать больше. Брокеры не всегда имеют доступ к определенным рынкам и не могут выполнять определенные сделки. Когда брокеры могут делать торговые, отчетные и клиринговые периоды, может быть больше, чем на рынках США, что делает их более длительными. Кроме того, хранение акций может быть не защищено от мошенничества или кражи, если банк или брокерская фирма не подпадают под действие.

Волатильность Иностранные фондовые рынки временами могут быть неустойчивыми. Эти рынки могут иметь огромные колебания, как вверх, так и вниз. Это может быть более экстремальным по сравнению с рынками США из-за инсайдерской торговли, манипуляции или других факторов. Хороший пример этого произошел в Мексике в 1994 году.

В период с 1989 по 1993 год Мексика смогла контролировать инфляцию и уменьшать ее растущий внешний долг. До 1994 года песо привязывалось по фиксированной ставке к доллару США. Когда правительство решило расширить торговую группу с 3. 47 до 4, произошел массовый крах в песо, в результате чего акции на Bolsa Mexicana de Valores (мексиканский фондовый рынок) упали до 60%.

Для инвесторов на этих рынках важно сосредоточиться на долгосрочных факторах. В то время как рынки могут быть неустойчивыми время от времени, ежедневные колебания вверх и вниз не должны сдерживать инвесторов. Существует множество способов участия в иностранных фондовых рынках без необходимости решения многих из вышеперечисленных рисков, таких как американские депозитарные расписки (ADR), биржевые фонды (ETF) и взаимные фонды.

Американские депозитарные расписки Американские депозитарные расписки (ADR) являются иностранными акциями, торгующими на фондовых биржах США. Это, как правило, более крупные, более стабильные компании, которые подчиняются стандартам публикации и отчетности U. S. Они должны подать всю соответствующую документацию в SEC, только чтобы ее перечислили. ДОПОГ следует рассматривать так же, как регулярно размещаемые ценные бумаги, поскольку присущие им риски идут рука об руку с торговыми акциями. (Подробнее об ADR см. В нашем Учебном пособии по основам ADR .)

Биржевые фонды Биржевой фонд - это фонд, торгующий на фондовой бирже США, который отслеживает базовый индекс. Он торгуется аналогично фонду и может быть куплен и продан в течение торгового дня. ETF могут использоваться для отслеживания индекса, который коррелирует с конкретной страной или регионом. Это создает большую диверсификацию путем распространения риска.

ЕФО должны следовать стандартам отчетности США. Недостатком ETF является то, что они могут стать неустойчивыми в определенное время, поскольку они могут следовать за индексами из разных стран. (Подробнее об ETF см. В нашем Учебном пособии по обменным фондам .)

Паевые фонды Паевой инвестиционный фонд - инвестиционная компания, объединяющая деньги у многих инвесторов. Эти деньги используются для инвестирования в акции, облигации и другие области. Основная идея заключается в том, что взаимные фонды могут обеспечить диверсификацию, позволяя инвесторам распространять риск среди многих разных областей. Взаимные фонды позволяют инвесторам вовсю нырять на внешние рынки, а виды фондов различаются. Ниже приведены некоторые типы, которые могут использовать инвесторы:

• Глобальные фонды инвестируют в основном в иностранные компании, но могут также инвестировать в компании США.
• Международные фонды инвестируют в конкретные компании за пределами США.
• Региональные и страновые фонды инвестируют в определенный регион или страну.
• Международные индексные фонды отслеживают индекс фондового рынка конкретной страны.

Кроме того, взаимные фонды обычно более разнообразны, поэтому они могут уменьшить некоторую потенциальную волатильность.

Однако, как и с ADR и ETF, они могут подвергаться колебаниям вверх и вниз, которые могут возникать на рынке. Кроме того, паевые инвестиционные фонды, как правило, имеют многочисленные сборы и нагрузки, которые могут удерживать многих потенциальных инвесторов от покупки. (Подробнее о взаимных фондах см. В нашем Учебном пособии по взаимным фондам .)

Заключение Инвестирование на иностранных фондовых рынках могут быть сложными и полезными, но на этих рынках есть свои исключительные препятствия. Покупка ADR, ETF и взаимных фондов может помочь снизить некоторые из этих рисков. Все три подлежат американским листинговым стандартам, торгуют долларами США и могут быть приобретены через брокеров. Тем не менее, волатильность рынка может время от времени влиять на эти инвестиции, поэтому долгосрочная направленность и осторожность по-прежнему важны. (Чтобы узнать больше об инвестировании на внешние рынки, прочитайте Как инвестировать в иностранные фондовые рынки? , Плюсы и минусы оффшорного инвестирования и Инвестирование за пределы границ .)