Драгоценные металлы, такие как золото, серебро, платина и палладий, могут помочь в разнообразии вашего портфеля. Эти металлы используются в качестве сырья в различных отраслях промышленности, а также полезны в качестве хеджирования инфляции. Люди также склонны привлекать драгоценные металлы к инвестициям в неопределенные времена, полагая, что они будут придерживаться своей ценности, даже если другие инвестиции будут избиты.

Однако они также подвергаются большому риску, поскольку их цены, как правило, нестабильны. Вот почему многие индивидуальные инвесторы склонны игнорировать эти активы. Одним из способов получения воздействия на драгоценные металлы при смягчении рисков является инвестирование в опционы на драгоценные металлы.

Варианты драгоценных металлов

Вариант на драгоценный металл - это контракт, который дает вам право покупать или продавать определенное количество металла по определенной цене, называемой ценой исполнения. Вы имеете право покупать или продавать металл по истечении определенного срока действия, но вы не обязаны это делать. Вот почему у вас есть опция покупки или продажи. В случае европейского варианта его можно использовать только по истечении срока действия опциона. Однако, если у вас есть американский вариант, вы можете воспользоваться опцией в любое время до истечения срока действия, и вам не нужно ждать фактической даты истечения срока действия.

Варианты являются производными, так как их стоимость основана на стоимости базового актива, в данном случае драгоценных металлов. Опция, дающая вам право купить определенное количество драгоценного металла, называется опцией вызова. С другой стороны, если у вас есть опция, которая позволяет вам продавать определенное количество драгоценного металла, это вариант с поставкой. Премия опциона, которая обычно котируется за унцию драгоценного металла, - это цена, по которой вы будете покупать или продавать опцион. Премия опциона будет варьироваться в зависимости от таких факторов, как цена исполнения опциона, цена базового драгоценного металла на момент заключения контракта, количество дней до истечения срока действия опциона, волатильность основного драгоценного металла и процентные ставки. Эти входы создают элемент риска, и этот параметр должен оцениваться соответствующим образом.

Использование опции вызова

Если вы считаете, что цена на драгоценный металл, скажем, серебро, будет расти, но вы не хотите рисковать инвестировать в металл, вы можете занять позицию в металле, используя опцию вызова. Покупая опцион колл, выплачивая необходимую премию, вы можете получить доступ к желаемому количеству серебра. Если цена серебра действительно поднимается и пробивается мимо вашей цены исполнения, делая ее опцией «деньги в деньгах», вы можете использовать свой вариант и получить доступ к серебру. Затем вы можете продать серебро по более высокой рыночной цене или удерживать его, если вы ожидаете, что серебро будет подниматься выше и готово справиться с любой изменчивостью.

Если вы действительно владеете драгоценным металлом, вы можете внести дополнительный доход, написав опцион колл, который позволяет кому-то еще покупать металл. В этом случае вы получите карманную премию и получите дополнительный доход от своих инвестиций в драгоценные металлы, сродни получению выплаты дивидендов, если покупатель этого варианта фактически не использует его. Однако, если цена металла идет вверх по цене исполнения, а покупатель опциона использует опцион, тогда вы откажетесь от выигрыша по выгодному ценовому движению.

Использование опциона «пут»

Если у вас есть драгоценный металл и вы хотите предотвратить риск потери в случае падения цены, вы также можете купить опцион «пут». Это дает вам право продать ваш металлический холдинг по определенной цене исполнения. Таким образом, выплачивая премию, вы гарантируете, что не потеряете много денег в результате дикого колебания цен.

Другой способ взглянуть с опцией put - записать его. Таким образом, вы даете кому-то право продавать драгоценный металл по определенной цене. Вы должны быть готовы покупать металл по цене, значительно превышающей ее рыночную цену. Однако, если рыночная цена достаточно высока, и вариант не стоит выполнять, вы просто заработаете премию и получите прибыль.

Комплексные стратегии

Существуют также другие способы взглянуть на драгоценные металлы, включающие более сложные стратегии и использование более чем одного опциона put или call.

Например, вы можете купить опцион колл с более низкой ценой исполнения и одновременно продать опцион колл по более высокой цене исполнения за ту же дату истечения срока действия на тот же драгоценный металл. Деньги, которые вы получаете, написав опцию вызова, будут покрывать расходы на покупку другого опциона. И если цена на драгоценный металл выгодно движется, вы можете воспользоваться опционами, которые вы купили, находясь в деньгах, в то время как продаваемый вами вариант является вне денег и не используется, помогая вам покрыть премиальную стоимость опциона ты покупаешь.

Аналогичным образом, существуют и другие такие стратегии, связанные с покупкой опциона «пут» по одной цене исполнения и продажей опциона «пут» на тот же металл и срок действия по другой цене исполнения. Другая стратегия заключается в том, чтобы купить опцион «колл» и опцион «пут» одновременно на тот же драгоценный металл и дату истечения срока, чтобы вы могли покрыть себя ценовыми движениями в любом направлении. Если рынок будет расти, вы выиграете от опциона «колл», и если он снизится, вы можете выиграть от опциона «пут».

Нижняя линия

Варианты драгоценных металлов обеспечивают возможность взглянуть на разные драгоценные металлы, не поднимая при этом много денег. Вы можете даже торговать маркой на этом неустойчивом рынке. Если вы владеете драгоценными металлами, вы также можете страховать от убытков, чтобы, если рынок слишком сильно движется против вас, ваши потери ограничены.