Индивидуальные пенсионные счета Roth (IRA) стали чрезвычайно популярными в течение последних нескольких лет. Уплачивая налоги на взносы сейчас, инвесторы могут избежать уплаты налогов на прирост капитала в будущем, когда налоги, вероятно, будут выше. Тем не менее, RRA IRA должны придерживаться многих правил, таких как традиционные IRA, включая ограничения на снятие средств и ограничения на типы ценных бумаг и торговые стратегии. В этой статье мы рассмотрим использование вариантов в IRA Roth и некоторые важные соображения для инвесторов, которые следует иметь в виду.

Зачем использовать параметры?

Первый вопрос, который могут задать сами инвесторы, - это то, почему кто-то хочет использовать опционы в учетной записи для выхода на пенсию? В отличие от акций, опционы могут потерять всю свою стоимость, если базовая цена акций не достигнет цены исполнения. Эта динамика делает их значительно более рискованными, чем традиционные акции, облигации или фонды, которые обычно появляются на пенсионных счетах Roth IRA. (Подробнее см. Основные возможности: Введение .)

Хотя верно, что варианты могут быть рискованными инвестициями, существует много случаев, когда они могут быть подходящими для выхода на пенсию. Варианты пута могут использоваться для хеджирования длинной позиции акций по отношению к краткосрочным рискам путем блокировки права продажи по определенной цене, в то время как стратегии покрытия опционов могут быть использованы для получения дохода, если инвестор не против продажи своих акций.

Например, предположим, что пенсионный инвестор имеет длинный портфель, состоящий из недорогих индексных фондов Standard & Poor's 500. Инвестор может полагать, что экономика должна быть исправлена, но может колебаться, чтобы продать все и перевести деньги. Лучшей альтернативой может быть хеджирование воздействия S & P 500 с опционами пут, которые обеспечивают ему или ей гарантированный ценовой уровень за определенный период времени. (Подробнее см. Волатильность опционов: Введение .)

Ограничения Рот

Многие из рискованных стратегий, связанных с опционами, не разрешены в IRA Roth. В конце концов, пенсионные счета разработаны, чтобы помочь людям сэкономить на пенсии, а не стать налоговым убежищем для рискованных спекуляций. Инвесторы должны знать об этих ограничениях, чтобы избежать столкновения с любыми проблемами, которые могут иметь потенциально дорогостоящие последствия.

Служба внутренних доходов (IRS) Публикация 590 содержит ряд этих запрещенных транзакций для IRA Roth. Наиболее важные из них указывают на то, что средства или активы в IRA Roth не могут использоваться в качестве обеспечения кредита. Поскольку он использует средства счета или активы в качестве обеспечения по определению, маржинальная торговля обычно не разрешается в IRA Roth, чтобы соответствовать налоговым правилам IRS и избегать любых санкций. (Подробнее см. Ниже: RRA IRA: инвестиции и торговля Do's and Do'ts .)

IRA Roth также имеют лимиты взносов, которые могут помешать внесению средств для погашения маржинального требования, что накладывает дополнительные ограничения на использование маржи на этих пенсионных счетах. Эти ограничения взносов меняются каждый год. Ограничения на 2015 год составляют 5, 500 или 6 долларов США, 500 для тех, кто старше 50 лет. Они не распространяются на взносы на пролонгации или квалифицированные выплаты резервистов.

Интерпретация правил

Эти правила IRS подразумевают, что многие различные стратегии не соответствуют требованиям. Например, разметки переднего плана, расписания календаря VIX и короткие комбо не являются подходящими сделками в IRA Roth, потому что все они связаны с использованием поля. Пенсионные инвесторы были бы разумными избегать этих стратегий, даже если бы им разрешалось, во всяком случае, поскольку они явно ориентированы на спекуляции, а не на спасение. (Подробнее см. Ниже: Общие риски, которые могут разрушить ваш выход на пенсию .)

У разных брокеров есть разные правила, когда дело доходит до того, какие варианты торгов разрешены в Roth IRA. Fidelity Investments разрешает продажу вертикальных спрэдов на счетах Roth IRA, в то время как Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 82-0. 53% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Брокеры, разрешающие некоторые из этих стратегий, имеют ограниченные маржинальные счета, при которых некоторые сделки, которые традиционно требуют маржи, допускаются на очень ограниченной основе.

Использование этих стратегий также зависит от отдельных утверждений для определенных видов опционов, в зависимости от их сложности, что означает, что некоторые стратегии могут быть вне зависимости от инвестора независимо. Многие из этих приложений требуют, чтобы трейдеры имели знания и опыт в качестве предпосылки для торговых опционов, чтобы уменьшить вероятность чрезмерного принятия риска. (Подробнее см. Ниже: Как инвестиционные риски различаются между опционами и фьючерсами? )

Итог

В то время как IRA Roth обычно не предназначены для активной торговли, опытные инвесторы могут использовать акции варианты хеджирования портфелей против потери или получения дополнительного дохода. Эти стратегии могут помочь улучшить долгосрочную доходность, скорректированную с учетом риска, при одновременном снижении оттока портфеля.

В конце концов, большинству инвесторов следует избегать использования опционов на пенсионных счетах Roth IRA, за исключением опытных инвесторов, которые хотят хеджировать риски. Варианты редко должны использоваться в качестве спекулятивного инструмента на этих счетах, чтобы избежать потенциальных проблем с правилами IRS и чрезмерного риска для фондов, предназначенных для финансирования выхода на пенсию. (Подробнее см. Ниже: Наиболее распространенные инвестиции RRA IRA .)