Прошло почти шесть лет со времени последнего медвежьего рынка. Текущий бычий рынок начал свою работу в марте 2009 года и является одним из самых длинных со времен Великой депрессии.

В индексе Standard & Poor's 500 зафиксировано 53 рекордных закрытия в 2014 году и завершилось в годовом выражении на 11% на 2, 058. 90. Промышленный индекс Dow Jones впервые стал выше 18 000, получив 7 52%, а в 2014 году зафиксировано 38 рекордных уровней закрытия.

Нет конца в прицеле

В краткосрочной перспективе, по крайней мере, похоже, что ход бычьего рынка продолжится. Финансовые профессионалы, в том числе аналитики, трейдеры и управляющие фондами, по-прежнему с оптимизмом смотрят на рынки в 2015 году, хотя они ожидают более низкой доходности и большей волатильности. (Подробнее см. Ниже: Как советники могут помочь клиентам волатильность желудка .)

BofA Merrill Lynch, в своем обзоре рынка на 2015 год, прогнозирует продолжение рынка бычьих акций на мировых фондовых площадках, но возвращается к замедлению до отдельных цифр. «Хотя наши ключевые меры свидетельствуют о том, что бычий рынок акций может продолжаться, настроения далеки от эйфории», - сказала Кэндис Браунинг, глава BofA Merrill Lynch Global Research.

В прогнозе утверждается, что устойчивый экономический рост в США продолжает опережать остальной мир, хорошо зарекомендовав себя для занятости в США, заработной платы и жилья в 2015 году. Он также предупреждает, что во второй половине 2015 года Федеральный резерв США начнет медленно повышать процентные ставки, и инвесторы могут предвидеть три ключевых изменения: снижение ликвидности, более широкое распространение кредитов и более высокая волатильность.

Пока не может быть конца для развития рынка быков в краткосрочной перспективе, сейчас самое подходящее время для подготовки инвесторов к медвежьему рынку, когда это действительно так. На самом деле никогда не бывает плохого времени для финансовых консультантов для подготовки клиентов к медвежьему рынку. (Подробнее см .: Защита пенсионных денег от волатильности рынка .)

Это психологический

Подготовка инвесторов к медвежьему рынку - это упражнение в психологии. Финансовые консультанты должны смягчать эмоции, которые побуждают инвесторов принимать плохие финансовые решения. Эмоции часто приводят к следованию реакциям стада и коленного рефлекса, когда паника ударяет, что может привести к низкой продаже при падении рынков. (Более подробно см .: Как избежать эмоционального инвестирования .)

Также важно, чтобы советники учитывали терпимость к риску клиента и прошлые реакции на рыночные спады при психологическом их подготовке для медвежьего рынка. (Подробнее см. Ниже: Является ли ваша психика готовой к бычьему рынку? )

Является ли образование тщетным?

Образование всегда рекламировалось как ключ к тому, чтобы помочь инвесторам сделать хороший инвестиционный выбор. Но работает ли это? Не согласно данным Бостонской финансовой службы исследовательской фирмы Dalbar.В своем ежегодном отчете о количественном анализе поведения инвесторов выяснилось, что за последние 30 лет инвесторы, инвестирующие в фонды акций США, заработали среднегодовую прибыль в размере 3,69% по сравнению с показателем 11,11% Standard & Poor's, 11,4% ,

Основная причина низкой доходности инвесторов была низкой и высокой покупкой, по словам Дальбара. «Попытки исправить иррациональное поведение инвесторов через образование оказались тщетными. Убеждение, что инвесторы будут принимать разумные решения после образования и раскрытия информации была полностью дискредитирована », - говорится в исследовании.« Вместо того, чтобы преподавать, финансовые специалисты должны смотреть на внедрение практики, которые влияют на фокус и ожидания инвестора способами, которые приводят к более взвешенным инвестиционным решениям ».

Дальбар рекомендует устанавливать соответствующие ожидания, управление рисками, мониторинг устойчивости рисков и представление прогнозов с точки зрения вероятностей. (Более подробно см .: Определение терпимости к риску клиента .)

Пребывание в курсе

Когда рынки в конечном итоге превратятся из быка в финансовых консультантов, им необходимо будет сосредоточить внимание клиентов на их долгосрочной перспективе цели и убедить их в том, что исторически это нормально для рынков, которые также имеют годы. (Подробнее см. Ниже: Как подготовиться к следующему рынку медведей .)

Невозможно предсказать, когда следующий медвежий рынок начнет не упоминать, что каждый медвежий рынок отличается. В результате для инвесторов важно понять, что попытка времени на рынке бесполезна.

Вместо этого, как правило, они должны оставаться в курсе, когда рынки начинают ухудшаться. Это особенно справедливо для долгосрочных инвесторов или тех, кто имеет как минимум пятилетний инвестиционный горизонт. Упомянутые инвесторы должны иметь хорошо диверсифицированный портфель, который также включает инвестиции, не связанные с акциями, такие как облигации инвестиционного класса, и доверительные фонды недвижимости, которые помогают снизить риск. (Подробнее см. Ниже: Значение диверсификации .)

Нижняя линия

Пока не будет конца для рынка бычьего рынка в краткосрочной перспективе, настало время для финансовые консультанты для подготовки инвесторов к медвежьему рынку. Ключом к их подготовке является управление их эмоциями, которые могут мешать принимать финансовые решения. (Подробнее см. Ниже: 8 способов преодоления спада рынка .)